Bitcoin tỏa sáng vào năm 2023: Những xu hướng và lĩnh vực chính

Năm 2023 sẽ trở thành một trong những năm quan trọng nhất trong lịch sử Bitcoin. Các ký tự Bitcoin đã mở ra một khái niệm và thị trường con hoàn toàn mới. Mạng lưới lớp hai Bitcoin, chuỗi bên và các giải pháp mở rộng đã thu hút lại sự chú ý của thị trường. Tài chính truyền thống bắt đầu xem BTC như một loại tài sản nghiêm túc và hiệu quả, trong năm 2023 đã có hơn mười đơn đăng ký ETF BTC giao ngay được nộp, nhiều ETF sẽ được phê duyệt vào đầu năm 2024. Quan trọng hơn, BTC dường như đang thoát ra khỏi thị trường gấu nghiêm trọng nhất mà tiền điện tử đã trải qua và trở nên mạnh mẽ hơn. Tình hình hiện tại của Bitcoin thật sự thú vị.

Báo cáo này tập trung vào một số xu hướng và lĩnh vực chính nổi bật của Bitcoin trong năm 2023. Đây không phải là danh sách đầy đủ mọi phát triển của Bitcoin trong năm 2023, vì có quá nhiều điều khó có thể liệt kê hết. Hàng triệu người đang nỗ lực vì tầm nhìn Bitcoin của riêng họ. Dù là thông qua mạng Lightning, thị trường khắc ghi, hay các sidechain Bitcoin để thực hiện các khoản thanh toán nhỏ, hoặc nỗ lực đưa BTC vào các chuỗi khác, sự phát triển của Bitcoin trong năm 2023 đã đạt đến mức độ cuồng nhiệt. Những gì đã thấy ở Bitcoin trong năm 2021 và 2022 dường như đã trở thành quá khứ.

Mạng

Trước tiên, hãy chú ý đến tình hình hoạt động của Bitcoin như một mạng lưới. Nếu đôi khi chúng ta quên rằng Bitcoin không chỉ là giá BTC, thì điều đó có thể tha thứ được. Bitcoin là mạng lưới tiền tệ phi tập trung lớn nhất trên thế giới, do đó việc theo dõi sức khỏe của mạng lưới là vô cùng quan trọng. Mua BTC một phần nào đó là một cuộc cược vào việc mạng lưới Bitcoin thu hút thêm nhiều người dùng và vốn. Nếu không có sự tăng trưởng, Bitcoin sẽ thất bại. Thật may mắn, vào năm 2023, hầu hết mọi khía cạnh của mạng lưới Bitcoin đều bắt đầu cải thiện.

Công suất năm 2023 thật đáng kinh ngạc. Mặc dù BTC có hiệu suất tương đối kém vào năm 2022, nhưng công suất đã liên tục đạt mức cao kỷ lục trước năm 2023. Kể từ đầu năm 2022, công suất Bitcoin đã tăng gấp đôi, điều này đáng chú ý vì hai lý do:

1. Nó đại diện cho mức độ an toàn của Bitcoin. Nói chung, tỷ lệ băm càng cao, Bitcoin càng an toàn ( giả định đến từ những thợ mỏ mới, chứ không chỉ từ những thợ mỏ hiện tại ).

2. Tỷ lệ băm cao hơn cho thấy thợ mỏ có niềm tin vào mạng lưới. Nếu việc khai thác không có lợi nhuận hoặc chu kỳ hoàn vốn quá dài, dự kiến tỷ lệ băm sẽ giảm.

Số lượng địa chỉ BTC hoạt động đã giảm mạnh từ đỉnh 1,15 triệu vào năm 2021. Khi giá BTC không biến động, hơn 300.000 người dùng đã biến mất chỉ trong vài tuần. Ngay cả khi đạt mức cao mới vào tháng 11 năm 2021 cũng không thể mang lại người dùng đã mất. Số lượng địa chỉ BTC hoạt động trong suốt năm 2022 giữ nguyên. Nhưng vào năm 2023, chúng tôi thấy số lượng địa chỉ BTC hoạt động có xu hướng tăng. Tuy nhiên, bước vào năm 2024, sự tăng trưởng dường như đã ngừng lại, với số địa chỉ hoạt động ổn định quanh mức 1 triệu.

Năm 2023, doanh thu phí giao dịch của Bitcoin đã được cải thiện. Bitcoin đang phải đối mặt với một vấn đề: vào một thời điểm nào đó trong tương lai, phí giao dịch sẽ thay thế phần thưởng khối, tiếp tục thanh toán cho các thợ mỏ để bảo vệ mạng lưới. Thật không may, doanh thu phí giao dịch của Bitcoin từ trước đến nay quá thấp để có thể thay thế phần thưởng khối. Nhưng năm 2023 đã mang lại một số hy vọng mới để giải quyết thách thức này.

Những yêu cầu mới về không gian khối và các ký tự đã có tác động lớn đến Bitcoin. Trước tiên, chúng ta thấy phí giao dịch tăng vọt vào đầu năm nay. Sau đợt tăng ban đầu, mức phí đã ổn định lại, nhưng vẫn tăng rõ rệt.

Một bước tiến lớn trong việc giải quyết thách thức phí giao dịch Bitcoin là Inscriptions. Chúng tôi sẽ bàn luận chi tiết hơn sau, nhưng về cơ bản, Inscriptions cho phép người dùng lưu trữ dữ liệu tùy ý trên mạng Bitcoin. Giống như các giao dịch thông thường, người dùng phải trả phí để khắc dữ liệu. Sự phát triển công nghệ nhỏ này đã dẫn đến sự gia tăng bùng nổ về nhu cầu không gian khối Bitcoin. Vào đầu năm 2023, người ta đã khắc dữ liệu trên hàng ngàn satoshi. Sau đó, mọi người đã phát minh ra cách sử dụng Inscriptions để tạo ra tiêu chuẩn token đơn giản BRC20, điều này càng làm tăng thêm nhu cầu về không gian khối. Nhu cầu lưu trữ dữ liệu trên Bitcoin lớn đến mức kích thước khối trung bình vào năm 2023 đã gần gấp đôi.

Chúng ta có thể thấy rõ nhu cầu về không gian khối từ bộ nhớ của Bitcoin. Bắt đầu từ quý đầu tiên của năm 2023, bộ nhớ Bitcoin đã tăng vọt. Bộ nhớ đột ngột bị tắc nghẽn bởi hàng nghìn giao dịch, cố gắng khắc văn bản lên Satoshi. Khi robot bóp nghẹt khả năng của người dùng để tạo BRC20, phí lại giảm trong thời gian ngắn ( sẽ được đề cập sau ), nhưng bộ nhớ đã lại trở nên tắc nghẽn. Đối với những thợ mỏ đang gặp khó khăn, bộ nhớ tắc nghẽn có thể là một món quà từ trên trời, nhưng những người thực hiện giao dịch nhỏ lại cảm thấy thất vọng về điều này. Đối với một số người, chuỗi gần như không thể sử dụng.

Sự bùng nổ của các văn bản đã dẫn đến sự giảm mạnh trong các giao dịch BTC nhỏ, dường như là nguyên nhân khiến khối lượng giao dịch BTC sụp đổ sau cơn sốt văn bản. Khối lượng giao dịch Bitcoin ( đo lường tổng số giao dịch BTC thành công trên chuỗi ) đã giảm xuống mức chưa từng thấy kể từ năm 2020, và có vẻ như xu hướng giảm này sẽ còn tiếp tục.

Nhu cầu về ký tự khắc và chi phí tăng lên đã dẫn đến tỷ lệ phí FRM( của Bitcoin, tỷ lệ chi phí ) đang ở mức thấp nhất trong một thời gian dài. FRM đo lường tỷ lệ chi phí cần thiết để thay thế phần thưởng khối của một chuỗi, càng thấp càng tốt. Năm 2022, FRM của Bitcoin dao động trong khoảng 40-120 lần, có nghĩa là cần 40-120 lần chi phí để thay thế phần thưởng khối. Sự bùng nổ ký tự khắc đã bắt đầu khiến con số này giảm xuống. Năm 2023, FRM đã giảm mạnh từ 80 lần xuống còn 12-40 lần, gần sát với mức độ trong giai đoạn 2020-2021. Mức FRM thấp hơn có triển vọng hơn, nếu bạn là một tín đồ lâu dài của Bitcoin, bạn sẽ hy vọng thấy xu hướng giảm này tiếp tục.

Dữ liệu thống kê mạng Bitcoin vẽ nên một bức tranh sống động, chủ yếu phụ thuộc vào việc chấp nhận rộng rãi. Bitcoin dường như đang vượt qua HODL( việc nắm giữ) meme, bước vào các tình huống mà chúng ta thường sử dụng. Khi các ký tự đầu tiên bước vào thị trường, chúng tôi đã dự đoán tình hình ngày hôm nay. Nhu cầu về không gian khối Bitcoin đã tạo ra các nguồn thu phí mới và người dùng mới cho chuỗi. Phần nào nhờ vào các nguồn thu phí mới, mạng hiện đang bận rộn và an toàn như xưa. Mặc dù có một số người bi quan, nhưng đến năm 2023, các ký tự đã chứng minh là một phước lành rõ rệt cho toàn bộ mạng Bitcoin.

Nhưng chúng tôi cho rằng cần phải chỉ ra rằng, tỷ lệ FRM từ 12-40 lần vẫn còn cao. Bitcoin vẫn phải đối mặt với những thách thức xung quanh mô hình bảo mật của nó, cũng như cách thức ứng phó khi phần thưởng khối kết thúc. Nhưng việc khắc lên là một bước đi đúng hướng. Nếu cộng đồng Bitcoin có thể tìm ra nhiều nguồn phí hơn, tương lai của Bitcoin sẽ rất hứa hẹn.

Bitcoin实体

Mặc dù là một trong những đồng tiền điện tử phi tập trung nhất, nhưng các thực thể lớn và tổ chức vẫn có ảnh hưởng lớn đến Bitcoin. Để hiểu rõ hơn về Bitcoin, chúng ta cần phân tích cách hành xử của một số cá voi BTC.

sàn giao dịch

Một trong những chỉ số mà các nhà phân tích thường thảo luận là số dư BTC trên sàn giao dịch. Lý do rất đơn giản: vì hầu hết các giao dịch BTC đều diễn ra trên các sàn giao dịch tập trung, việc giảm số dư BTC trên sàn có nghĩa là lượng BTC có thể mua giảm, dẫn đến thiếu hụt nguồn cung và có thể đẩy giá BTC tăng cao. Trong khía cạnh này, năm 2023 tiếp tục xu hướng bắt đầu từ cuộc khủng hoảng COVID-19 vào năm 2020. Nói cách khác, BTC luôn rút khỏi sàn giao dịch. Số dư BTC trên sàn giao dịch đang ở mức chưa từng thấy kể từ năm 2018, chỉ hơi trên 2 triệu đồng.

Có tin đồn rằng sàn giao dịch đã tái thế chấp BTC. Sau sự sụp đổ của FTX, BTC có thể tiếp tục chảy ra khỏi sàn giao dịch, vì những người nắm giữ ngày càng không muốn tin tưởng vào các thực thể tập trung. Sự bùng nổ của các ký tự có thể cũng đóng vai trò trong xu hướng này.

thợ mỏ

Tiếp theo, chúng ta sẽ tập trung vào các thợ mỏ trong chuyến hành trình thực thể Bitcoin. Các thợ mỏ Bitcoin là thành phần cơ bản của hệ sinh thái Bitcoin. Nếu không có việc khai thác quy mô công nghiệp, sự an toàn của Bitcoin sẽ giảm đáng kể. Nhưng giá của sự an toàn thì không hề rẻ. Mạng lưới trả phí an toàn cho các thợ mỏ bằng BTC. Chính vì vậy, các thợ mỏ phụ thuộc vào BTC để vận hành, điều này có thể là nguồn áp lực bán BTC. Không chỉ vậy, hành vi của các thợ mỏ cũng phản ánh lập trường thị trường của họ, nếu có sự bán tháo lớn, điều này có thể báo hiệu niềm tin vào xu hướng giảm. Nếu các thợ mỏ chọn tiếp tục giữ BTC, điều đó cho thấy họ tin rằng giá có thể tăng.

Vào năm 2023, số BTC mà các thợ mỏ nắm giữ thường nhiều hơn so với số bán, mặc dù không nhiều. Trong thời gian FTX sụp đổ, các thợ mỏ đã bán một lượng lớn BTC, nhưng từ năm 2023, họ lại bắt đầu tích trữ BTC(, mặc dù trong quý 4 năm 2023 và quý 1 năm 2024 họ vẫn đang bán ).

Nhiều công ty khai thác lớn đã công khai niêm yết, bất kỳ phân tích nào về tình trạng khai thác BTC đều nên chú ý đến những công ty này. Nếu các công ty khai thác bị thua lỗ nặng nề, tính an toàn của Bitcoin sẽ bị ảnh hưởng do việc tắt máy.

Về hiệu suất và vòng đời của thợ mỏ, điều quan trọng nhất là xem thu nhập của họ. Thu nhập của thợ mỏ BTC bao gồm hai nguồn độc lập: phần thưởng khối và phí giao dịch. Như chúng tôi tin rằng độc giả đã biết, Satoshi Nakamoto đã lập trình Bitcoin để thưởng cho thợ mỏ, chúng tôi gọi đó là phần thưởng khối. Tuy nhiên, khoảng mỗi bốn năm, phần thưởng khối sẽ bị cắt giảm một nửa. Mọi người thường coi việc giảm phần thưởng khối là một yếu tố xúc tác tích cực quan trọng. Tuy nhiên, các thợ mỏ có thể cảm thấy hơi lo lắng về lần cắt giảm tiếp theo.

Hầu hết thu nhập của thợ mỏ BTC luôn đến từ phần thưởng khối Bitcoin. Nhìn lại năm 2016, chúng ta thấy thu nhập mà thợ mỏ nhận được từ phí giao dịch thường chỉ là một phần nhỏ của phần thưởng khối. Phí giao dịch đôi khi chiếm chưa đến 1% thu nhập của thợ mỏ, và từ năm 2016, hiếm khi vượt quá 10%. Phí giao dịch do văn bản khắc tạo ra có thể mang lại một chút hy vọng cho thợ mỏ, nhưng liệu văn bản khắc có thể giải quyết căn bản vấn đề phí giao dịch của Bitcoin hay không vẫn còn đáng nghi.

Trừ khi giá BTC tăng mạnh, nếu không thu nhập của thợ mỏ sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Bitcoin chưa tạo ra đủ phí giao dịch để thay thế cho việc giảm một nửa sẽ dẫn đến việc giảm khoảng 450 BTC mỗi ngày. Kể từ lần giảm một nửa trước đó, Bitcoin trung bình chỉ có thể tạo ra khoảng 50 BTC mỗi ngày thông qua phí giao dịch, đây là 1/9 số tiền thợ mỏ mất đi trong lần giảm một nửa. Từ một góc độ rất thực tế, việc giảm một nửa sẽ khiến thu nhập của thợ mỏ giảm một nửa.

Thú vị là, việc giảm một nửa đã làm cho các văn bản khắc (铭文) trở nên quan trọng hơn đối với sự thành công lâu dài của Bitcoin. Khi phần thưởng khối giảm một nửa vào khoảng tháng 4 năm 2024, tỷ lệ phí giao dịch trong thu nhập của thợ mỏ chiếm tỷ lệ lớn hơn so với trước đây, như một khoản phí giao dịch quan trọng mới của Bitcoin.