Bitcoin vượt 110.000 USD lập đỉnh cao mới: Bây giờ lên xe còn kịp không?

Giá Bitcoin gần đây đã vượt qua mốc 110.000 USD, một lần nữa gây ra sự bàn tán sôi nổi trên thị trường. Đối với những nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội lên xe trước đó, liệu bây giờ có phải đã quá muộn? Bài viết này sẽ xem xét các cơ hội không đối xứng trong đầu tư Bitcoin từ góc độ đầu tư giá trị.

1. Cơ hội không đối xứng của Bitcoin

Lịch sử của Bitcoin đầy rẫy những biến động cực đoan, mỗi lần điều chỉnh sâu đều ẩn chứa những cơ hội đầu tư không đối xứng lớn lao:

• Năm 2011: từ 33 đô la giảm xuống 2 đô la, giảm 94%
• Năm 2013-2015: từ 1160 đô la giảm xuống 150 đô la, giảm 86%
• Năm 2017-2018: Từ gần 20.000 đô la giảm xuống 3.200 đô la, mức giảm 83%
• Năm 2021-2022: Giảm từ 69.000 đô la xuống 15.500 đô la, giảm 77%

Những đợt điều chỉnh cực đoan này, có ba cơ chế cốt lõi đang hoạt động:

1. Chu kỳ sâu + tâm lý cực đoan dẫn đến sự sai lệch giá
2. Biến động giá cực kỳ lớn, nhưng xác suất tử vong cực thấp
3. Giá trị nội tại tồn tại nhưng bị bỏ qua, dẫn đến "siêu bán"

Hệ thống nền tảng của Bitcoin đã hoạt động ổn định trong hơn mười năm, gần như không có sự cố ngừng hoạt động. Độ bền của công nghệ này cung cấp một đường sống mạnh mẽ, làm cho xác suất Bitcoin "về không" cực kỳ thấp.

2. Logic đầu tư giá trị của Bitcoin

Mặc dù Bitcoin không có các chỉ tiêu tài chính của tài sản truyền thống, nhưng nó có hệ thống giá trị có thể phân tích, mô hình hóa và định lượng:

2.1 Cung cấp: Tính khan hiếm và deflation chương trình

• Tổng cung cố định: 21 triệu coin
• Mỗi bốn năm giảm một nửa, tỷ lệ lạm phát tiếp tục giảm
• Tồn lượng - Lưu lượng tỷ lệ ( Mô hình S2F ): Đo lường sự khan hiếm

2.2 Nhu cầu: Hiệu ứng mạng và Định luật Metcalfe

• Số lượng địa chỉ hoạt động
• Số lượng địa chỉ có số dư không bằng 0
• Dung lượng mạng lưới Lightning

Kết hợp cả hai bên cung và cầu, chúng ta có thể xây dựng một khuôn khổ định giá vững chắc: khi tín hiệu S2F cho thấy sự khan hiếm lâu dài, và mức độ hoạt động của người dùng duy trì xu hướng tăng, sự không phù hợp giữa cầu và cung làm gia tăng tính không đối xứng.

3. Bản chất của đầu tư giá trị

Cốt lõi của đầu tư giá trị không chỉ đơn giản là "mua rẻ", mà là tìm ra cấu trúc không đối xứng với rủi ro hạn chế nhưng tiềm năng lợi nhuận đáng kể trong khoảng cách giữa giá và giá trị.

Nó nhấn mạnh không chỉ là khả năng nhận thức, mà còn là kỷ luật cảm xúc, nhận thức về rủi ro, và niềm tin vào thời gian. Nhà đầu tư giá trị thực sự không la hét trong thị trường bò, mà lặng lẽ bố trí trong sự bình tĩnh dưới cơn bão.

4. Kết luận

Core logic của việc đầu tư Bitcoin:

• Sự khan hiếm là đáy.
• Mạng là trần nhà
• Biến động là cơ hội
• Thời gian là đòn bẩy

Mặc dù không thể hoàn hảo bắt đáy, nhưng có thể mua vào giá hợp lý những giá trị bị hiểu lầm. Những người đặt cược vào những chỗ phi lý thường là những người lý trí nhất. Và thời gian, là người thực hiện trung thành nhất của sự không đối xứng.