Morgan Stanley cung cấp dịch vụ ngân hàng cho sàn giao dịch mã hóa, thế giới mã hóa tiến tới chính thống hóa

Mặc dù JPMorgan vẫn khuyên các nhà đầu tư không nên đưa Bitcoin hoặc các đồng tiền mã hóa khác vào danh mục đầu tư trong báo cáo năm nay, nhưng ngân hàng này đã có một bước đi mang tính cột mốc vào lĩnh vực mã hóa.

Theo báo cáo, một trong những tổ chức tài chính lớn nhất của Mỹ, JPMorgan Chase, sẽ bắt đầu cung cấp dịch vụ ngân hàng cho một số sàn giao dịch mã hóa, tài khoản ngân hàng của các sàn giao dịch này đã được phê duyệt mở vào tháng 4. Trong giai đoạn hợp tác ban đầu, JPMorgan Chase sẽ cung cấp dịch vụ quản lý tiền mặt cho khách hàng Mỹ của các sàn giao dịch này, bao gồm chuyển tiền điện và dịch vụ gửi rút tiền, nhưng sẽ không tham gia trực tiếp vào việc thanh toán và quyết toán mã hóa.

Tin tức này đã thu hút sự chú ý của Phố Wall. Một người trong ngành ngân hàng cho rằng, hành động của JPMorgan ngoài việc xem xét doanh thu trực tiếp, còn có thể mang lại cho họ cơ hội trong tương lai để bảo lãnh các đợt IPO của những sàn giao dịch này, cũng như xem xét việc niêm yết đồng tiền kỹ thuật số do họ phát hành trên các nền tảng này.

Một quan chức cấp cao của một cơ quan quản lý đã bình luận rằng, "Khi thị trường mã hóa ngày càng trưởng thành, ngày càng nhiều công ty blockchain có hệ thống kiểm soát rủi ro tốt và tiêu chuẩn tuân thủ, những công ty như vậy không nên bị cản trở trong các hoạt động ngân hàng."

Không còn nghi ngờ gì nữa, sự hợp tác này là một cột mốc quan trọng khác trong việc thế giới mã hóa hòa nhập vào dòng chính, việc hiểu được logic đứng sau nó là rất quan trọng. Nhưng đồng thời không thể xem nhẹ rằng, vẫn cần thời gian để toàn bộ thế giới mã hóa đạt được sự hợp tác lâu dài và ổn định với các tổ chức tài chính truyền thống.

Một sự hợp tác "tình đầu ý hợp"

Sự hợp tác giữa JPMorgan và các sàn giao dịch mã hóa này rõ ràng là kết quả của sự "tâm đầu ý hợp" giữa hai bên. Bên trước cần phải sớm khóa chặt các mỏ vàng trong lĩnh vực mới nổi dưới điều kiện tuân thủ, trong khi bên sau cần sự hỗ trợ từ các tổ chức tài chính truyền thống "thân thiện với thế giới mã hóa" để trở thành một nền tảng dịch vụ tài chính chuyên nghiệp hơn, đồng thời hỗ trợ việc thâm nhập vào thị trường rộng lớn, có tính tổ chức hơn.

Đặc điểm chung của những sàn giao dịch này là tuân thủ quy định cao và chủ yếu thanh toán bằng tiền pháp định, điều này hoàn toàn phù hợp với nhu cầu tuân thủ quy định của ngành ngân hàng. Về mặt tài chính, các sàn giao dịch này đều đã được kiểm toán bởi các công ty kế toán lớn.

Từ tình hình dòng tiền của các sàn giao dịch này, tiền pháp định chiếm ưu thế tuyệt đối, điều này rõ ràng đã mang lại cho các ngân hàng như JPMorgan một không gian lợi nhuận đáng kể. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, trong 24 giờ qua, một sàn giao dịch có khoảng 5,7 tỷ USD giao dịch, trong đó 91,8% giao dịch dựa vào ba loại tiền pháp định là USD, EUR và GBP. Một sàn giao dịch khác có giao dịch khoảng 47 triệu USD trong cùng thời gian, trong đó 99,2% giao dịch dựa vào USD.

Đáng chú ý rằng, các sàn giao dịch này có nhiều dịch vụ phong phú, ngoài dịch vụ sàn giao dịch, còn có nhu cầu dịch vụ tiền pháp định đầy đủ cho các dịch vụ như lưu ký, stablecoin, ví, v.v.

Từ góc độ của JPMorgan, mặc dù CEO của họ lâu nay có quan điểm tiêu cực đối với Bitcoin, nhưng tổ chức này đã khám phá lĩnh vực blockchain một cách đủ sâu và sớm, hành động thực tế của họ cũng thể hiện sự tò mò và nhiệt huyết đối với mã hóa. JPMorgan đã có những đóng góp trong việc ứng dụng công nghệ blockchain, xây dựng mạng lưới thông tin giữa các ngân hàng, thậm chí còn cho ra mắt đồng tiền kỹ thuật số của riêng mình.

Tuy nhiên, trước khi thỏa thuận hợp tác quan trọng này được thực hiện, thế giới mã hóa đã "run rẩy" trong một thời gian dài giữa các ngân hàng, duy trì mối quan hệ hợp tác với mức độ không chắc chắn cao.

Thế giới mã hóa và ngân hàng "tình yêu khó tiếp tục"

Ngay cả những sàn giao dịch mã hóa cẩn trọng cũng đã trải qua không ít thăng trầm: năm ngoái đã bị gián đoạn hợp tác với một ngân hàng Anh vì lý do tuân thủ, không thể tiếp cận mạng lưới thanh toán nhanh của Anh; cùng năm đó còn gỡ bỏ một loại tiền mã hóa ẩn danh, theo báo cáo có thể là do yêu cầu tuân thủ từ ngân hàng hợp tác của họ ở Anh.

Trong tất cả những câu chuyện không ổn định, trải nghiệm của một nhà phát hành stablecoin và sàn giao dịch liên quan của họ là đáng chú ý nhất. Nhà phát hành stablecoin này đã thổi phồng số lượng stablecoin trong khi dự trữ không đủ, điều này thực sự là một bí mật công khai. Sau khi bị cuốn vào một vụ kiện của một cơ quan tư pháp, nhà phát hành đã thừa nhận rằng trung bình mỗi stablecoin chỉ có 0,74 đô la được hỗ trợ, đơn kiện cũng chỉ ra rằng 860 triệu đô la dự trữ của họ đã bị sàn giao dịch liên quan chuyển nhượng.

Trước khi vụ kiện này được khởi xướng, nhà phát hành stablecoin và các sàn giao dịch liên quan đã cố gắng hợp tác lâu dài với các ngân hàng chính thống, tuy nhiên kết quả luôn là "khó duy trì". Họ đã có tiếp xúc với nhiều ngân hàng chính thống, nhưng không có trường hợp nào hợp tác được duy trì. Hiện tại, liệu họ có nhận được sự hỗ trợ của các ngân hàng chính thống hay không, và tình trạng hợp tác như thế nào, những câu hỏi này vẫn không ai biết.

Kinh nghiệm gian truân này thực chất là hình ảnh thu nhỏ của tình trạng hợp tác giữa thế giới mã hóa và ngân hàng chính thống: mặc dù các ngân hàng thèm muốn mỏ vàng nhỏ này của thế giới mã hóa, nhưng nhiều yếu tố không chắc chắn về sự tuân thủ của các doanh nghiệp bản địa trong thế giới mã hóa khiến cho hai bên khó đạt được thỏa thuận hợp tác, thậm chí thường xuyên rơi vào tình trạng giằng co, với mức độ không chắc chắn cực kỳ cao.

Nhưng trong khi đó, số phận nhiều trắc trở không ngăn cản một số tài sản mã hóa có vị trí ngày càng nổi bật trong ngành. Tính đến ngày 15 tháng 5, một đồng stablecoin có giá trị thị trường khoảng 9 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng ngày 59 tỷ USD, vững vàng ở vị trí thứ ba về giá trị thị trường tiền mã hóa toàn cầu và thứ nhất về khối lượng giao dịch. Việc phát hành thêm của nó vẫn ảnh hưởng đáng kể đến giá cả tài sản mã hóa, nhưng sự thay đổi giá cả thô bạo này lại thường khiến người ta nghi ngờ.

Nếu chúng ta xem xét sâu hơn, có lẽ một số sàn giao dịch đã thành công trong việc lập cửa tại các tổ chức tài chính chính thống, trong khi những sàn khác vẫn đang "chạy trốn khỏi hoang dã" nhưng lại "thỏa sức hưởng thụ", đây là một sự phân chia trong thế giới mã hóa: những tổ chức bản địa trong ngành đang nỗ lực tiến gần đến câu chuyện chính thống cuối cùng sẽ thành công "lên bờ", cạnh tranh với các ông lớn trong ngành tài chính, trong khi những người còn lại có thể tiếp tục tự do trong thế giới mã hóa "kỳ quái", nhưng câu hỏi đặt ra là, câu chuyện của nó có thể tiếp tục được kể mãi không?