Ngôi sao mới trong lĩnh vực RWA: Con đường chuyển mình và phân tích sản phẩm của Ondo Finance

Trong làn sóng DeFi 2.0, RWA (tài sản thế giới thực) được coi là động lực chính. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư thông thường, việc tham gia các dự án RWA thường gặp vấn đề về ngưỡng tham gia quá cao. Bài viết này sẽ giới thiệu một dự án RWA đáng chú ý - Ondo Finance, khám phá quá trình phát triển, đặc điểm sản phẩm và triển vọng trong tương lai.

Sự chuyển mình thành công của Ondo Finance

Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (Laas). Tuy nhiên, khi thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn thị trường gấu, vốn hóa DeFi và thanh khoản trên chuỗi giảm mạnh, sự phát triển của dự án gặp khó khăn. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance đã quyết định chuyển mình sang lĩnh vực RWA. Sau một năm nỗ lực, dự án đã đạt được những thành tựu đáng kể trong lĩnh vực RWA. Dữ liệu cho thấy, Ondo Finance hiện đang đứng thứ ba trong lĩnh vực RWA về TVL, đạt 183 triệu USD.

Sản phẩm chính của Ondo Finance

1. OUSG (Trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ)

OUSG là sản phẩm chủ lực của Ondo Finance, với TVL lên tới 117 triệu USD. Tài sản cơ bản chủ yếu đến từ ETF trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn, một phần nhỏ là USDC và USD làm dự trữ thanh khoản. Tỷ lệ lợi suất hàng năm của OUSG khoảng 4,69%, hỗ trợ mua trên nhiều chuỗi. Đáng chú ý, Ondo I LP với vai trò là quản lý quỹ, chịu trách nhiệm quản lý các phần OUSG mà nhà đầu tư đã mua, điều này giúp thực hiện việc cách ly rủi ro.

Tuy nhiên, ngưỡng đầu tư của OUSG khá cao, cần phải trải qua xác minh KYC và nhà đầu tư phải đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện", số tiền mua tối thiểu là 100.000 USDT.

2. USDY (lãi suất đô la Mỹ)

USDY là một loại chứng khoán token hóa được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn. So với OUSG, USDY có ngưỡng đầu tư thấp hơn, mở ra cho nhà đầu tư bình thường, với mức mua tối thiểu là 500 đô la. Tỷ lệ hoàn vốn hàng năm của USDY khoảng 5,10%, TVL là 66,2 triệu đô la.

USDY đã áp dụng nhiều cơ chế an toàn, bao gồm thiết kế cấu trúc, thế chấp vượt mức, quyền ưu tiên đầu tiên, để đảm bảo an toàn tài sản và quyền lợi của nhà đầu tư. Ngoài ra, USDY còn cung cấp báo cáo minh bạch hàng ngày, được xác minh bởi các tổ chức độc lập, tăng cường độ tin cậy của sản phẩm.

3. OMMF (quỹ thị trường tiền tệ chính phủ Mỹ)

OMMF là token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ (MMF) của chính phủ Mỹ, hiện vẫn chưa được phát hành chính thức.

Nền tảng cho vay Flux Finance

Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt nền tảng cho vay Flux Finance. Nền tảng này được xây dựng trên Compound V2, cung cấp cho người dùng một kênh mới để rút tiền sản phẩm RWA, giải quyết hiệu quả vấn đề chi phí thời gian cao của kênh rút tiền chính thức.

Phân tích triển vọng của token ONDO

Ondo Finance đã phát hành token ONDO trước khi chuyển đổi, hiện chủ yếu được sử dụng cho việc bỏ phiếu quản trị của Flux Finance. Gần đây, giá token ONDO đã tăng mạnh, tăng gần 2.5 lần sau khi mở khóa. Đồng thời, Coinbase đã thêm ONDO vào lộ trình tài sản trực tuyến, điều này có thể mang lại sự chú ý nhiều hơn cho token.

Tuy nhiên, mục đích cụ thể của token ONDO vẫn chưa rõ ràng. Đội ngũ dự án vẫn chưa công bố kế hoạch phân bổ cho 84% token. Trong tương lai, nếu token ONDO có thể kết hợp sâu sắc với các sản phẩm RWA, điều này có thể thúc đẩy các sản phẩm RWA được đưa vào tầm nhìn của các nhà đầu tư tiền điện tử một cách rộng rãi hơn.

Tổng thể, Ondo Finance thể hiện đà phát triển tốt trên lĩnh vực RWA. Thiết kế sản phẩm hợp lý, cơ chế bảo mật hoàn thiện, cung cấp cho nhà đầu tư lựa chọn đầu tư RWA khá an toàn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần theo dõi chặt chẽ sự phát triển của dự án và việc làm rõ hơn về mục đích sử dụng token để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.