Phân tích thị trường Stablecoin Euro: Quy mô nhỏ nhưng tiềm năng lớn

Euro là đồng tiền lớn thứ hai trên thế giới, đóng vai trò quan trọng trong thị trường tài chính truyền thống. Tuy nhiên, trong lĩnh vực blockchain, thị phần của euro stablecoin lại kém xa so với dollar stablecoin, chỉ chiếm chưa đến 1% quy mô của nó. Tuy nhiên, với sự tham gia của các nhà chơi chính như Circle, tình hình này có thể được cải thiện. Bài viết này sẽ phân tích sâu về một số euro stablecoin chính, bao gồm cơ chế phát hành, quy mô thị trường và các kịch bản ứng dụng của chúng.

EURT：Stablecoin euro của Tether

Mặc dù Tether luôn gây tranh cãi về sự tuân thủ và tính minh bạch, nhưng nó vẫn là người dẫn đầu thị trường Stablecoin. EURT là Stablecoin euro do Tether phát hành, cơ chế phát hành của nó tương tự như USDT, được hỗ trợ bởi dự trữ tài sản thực.

Tính đến ngày 21 tháng 7, tổng phát hành của EURT khoảng 108 triệu, chủ yếu lưu thông trên mạng Ethereum. Dữ liệu cho thấy, các nhà nắm giữ chính của EURT bao gồm một nền tảng giao dịch, hai bể thanh khoản của Curve, cầu nối đa chuỗi Polygon, v.v. Đáng chú ý là, tỷ lệ sử dụng EURT trên chuỗi tương đối thấp, phần lớn được nắm giữ bởi các tài khoản bên ngoài.

EUROC：Đội quân mới của Circle

Là đối thủ chính của Tether, Circle đã ra mắt stablecoin euro EUROC vào cuối tháng 6 năm nay. Tương tự như EURT, EUROC tuyên bố được hỗ trợ 100% bởi tiền gửi ngân hàng được định giá bằng euro.

Do vì thời gian ra mắt ngắn, lượng phát hành của EUROC hiện chỉ khoảng 320.000, phần lớn do các tài khoản bên ngoài chưa được xác định nắm giữ. Về mặt ứng dụng trên chuỗi, có một lượng nhỏ thanh khoản EUROC trong một DEX.

EURS: Những nỗ lực ban đầu của STASIS

EURS là một trong những stablecoin euro đầu tiên gia nhập thị trường, được ra mắt bởi nền tảng STASIS vào tháng 7 năm 2018. Cơ chế phát hành của nó tương tự như Tether, tuyên bố được hỗ trợ bởi tài sản dự trữ 1:1 và được kiểm toán định kỳ.

EURS có tổng phát hành khoảng 78,61 triệu, chủ yếu tập trung trên mạng chính Ethereum, một lượng nhỏ phân bố trên các chuỗi công khai khác. Về ứng dụng, tỷ lệ thanh khoản của EURS trên một DEX gần 40%, một DEX khác cũng có một phần nhất định.

agEUR: Stablecoin phi tập trung đổi mới

agEUR áp dụng một cơ chế phát hành phi tập trung mới. Người dùng có thể đúc agEUR với tỷ lệ 1:1 bằng các token hỗ trợ, trong khi giao thức quản lý rủi ro tỷ giá thông qua các đại lý phòng ngừa và người cung cấp thanh khoản. Gần đây, giao thức Angle cũng đã giới thiệu chức năng cho vay, cho phép người dùng thế chấp tài sản tiền điện tử để đúc agEUR.

Số lượng phát hành của agEUR khoảng 42,83 triệu, và tính thanh khoản của nó chủ yếu tập trung vào hai DEX lớn, chiếm hơn 60% tổng lượng.

ibEUR：Một phần của dự án Fixed Forex

ibEUR là token euro được phát hành bởi dự án Fixed Forex. Mặc dù tổng nguồn cung là 120 triệu, nhưng lượng lưu hành thực tế chỉ khoảng 10.23 triệu. ibEUR chủ yếu được sử dụng cho các hoạt động cho vay của Iron Bank và một nền tảng cho vay nào đó.

Trong số ibEUR đang lưu thông, hơn 80% thanh khoản tập trung vào hai cặp giao dịch của một DEX nào đó.

sEUR: Đại diện cho Euro trong tài sản tổng hợp

sEUR là tài sản euro tổng hợp trên nền tảng Synthetix. Người dùng có thể thế chấp token SNX để đúc sUSD, và sau đó dùng sUSD để đổi lấy nhiều tài sản tổng hợp khác nhau, bao gồm cả sEUR.

Khối lượng phát hành của sEUR khoảng 7,8 triệu, trong đó 62,6% tính thanh khoản tập trung vào hai cặp giao dịch trên một DEX nhất định.

Tóm tắt

Thị trường stablecoin euro mặc dù không lớn, nhưng giá của các loại coin đều ổn định quanh mức 1 euro. EURT dẫn đầu với lượng phát hành 1.08 triệu, trong khi EUROC vẫn đang trong giai đoạn khởi đầu.

Stablecoin phi tập trung được ứng dụng rộng rãi hơn trên chuỗi, chủ yếu tập trung vào nền tảng DEX. Một số stablecoin như agEUR và ibEUR còn có thể được sử dụng để cho vay. So với đó, stablecoin tập trung như EURT và EURS được ứng dụng nhiều hơn trong các sàn giao dịch.

Với sự tham gia của nhiều người hơn vào thị trường, stablecoin euro dự kiến sẽ đón nhận những cơ hội phát triển mới, mang đến cho người dùng nhiều lựa chọn đa dạng hơn.