Công ty công nghệ tài chính Antalpha niêm yết: Đổi mới tài chính và chiến lược trong lĩnh vực khai thác

Gần đây, công ty công nghệ tài chính Antalpha đã nộp đơn xin IPO lên Nasdaq, dự định sử dụng mã chứng khoán "ANTA" để thực hiện gọi vốn công khai. Là một nhà cung cấp giải pháp tài chính trong ngành khai thác Bitcoin, việc Antalpha niêm yết đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong ngành.

Antalpha được thành lập vào năm 2022, với hoạt động cốt lõi là cung cấp các giải pháp tài chính, công nghệ và quản lý rủi ro cho các tổ chức tài sản kỹ thuật số, đặc biệt là các thợ khai thác Bitcoin. Mục tiêu của công ty là giúp các thợ khai thác mở rộng quy mô hoạt động và thông qua các giải pháp tài chính giúp họ ứng phó tốt hơn với những ảnh hưởng do sự biến động giá Bitcoin.

Các sản phẩm và dịch vụ chính của công ty được thực hiện thông qua nền tảng công nghệ Antalpha Prime. Nền tảng này cho phép khách hàng khởi xướng và quản lý các khoản vay tài sản số, đồng thời theo dõi vị thế tài sản thế chấp theo thời gian thực. Doanh thu của Antalpha chủ yếu đến từ hai lĩnh vực: tài chính chuỗi cung ứng và dịch vụ môi giới khoản vay Bitcoin.

Trong lĩnh vực tài chính chuỗi cung ứng, Antalpha cung cấp cho vay máy khai thác và cho vay sức mạnh tính toán. Cho vay máy khai thác cung cấp tài chính để mua máy khai thác Bitcoin, sử dụng máy khai thác đã mua làm tài sản thế chấp; cho vay sức mạnh tính toán cung cấp tài chính cho chi phí vận hành liên quan đến khai thác, thường sử dụng Bitcoin khai thác được làm tài sản thế chấp. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, Antalpha đã thúc đẩy tổng cộng 2,8 tỷ USD cho vay, trong đó khoảng 97% khách hàng cho vay chuỗi cung ứng sử dụng BTC làm đảm bảo.

Trong dịch vụ môi giới cho vay Bitcoin, Antalpha cung cấp dịch vụ cho vay ký quỹ Bitcoin cho khách hàng không phải ở Hoa Kỳ thông qua nền tảng của mình. Đáng chú ý là, nguồn vốn cho những khoản vay này chủ yếu được cung cấp bởi bên liên kết của họ là Northstar. Trong mô hình này, Antalpha đóng vai trò là nhà cung cấp công nghệ và dịch vụ, kiếm phí nền tảng nhưng không chịu rủi ro tín dụng của những khoản vay này.

Dữ liệu tài chính cho thấy, Antalpha đạt tổng doanh thu 47,45 triệu USD trong năm tài chính 2024, tăng 321% so với năm trước. Trong đó, phí tài trợ công nghệ là 38,7 triệu USD, tăng 274%; phí nền tảng công nghệ là 8,8 triệu USD, tăng 859%. Công ty đạt lợi nhuận ròng 4,4 triệu USD, so với khoản lỗ ròng 6,6 triệu USD của năm tài chính trước đó đã chuyển từ lỗ thành lãi.

Đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, tổng quy mô cho vay của Antalpha đạt 1,6 tỷ USD. Trong đó, danh mục cho vay chuỗi cung ứng tăng từ 344 triệu USD vào cuối năm 2023 lên 428,9 triệu USD, tăng 25% so với năm trước. Trong khi đó, quy mô cho vay Bitcoin phục vụ Northstar tăng từ 220,8 triệu USD vào cuối năm 2023 lên 1,1987 tỷ USD, tăng 443% so với năm trước. Về phân bổ địa lý, 77,4% khoản vay (khoảng 1,26 tỷ USD) đã được chuyển đến khách hàng châu Á.

Antalpha đã thiết lập mối quan hệ hợp tác chiến lược với một nhà sản xuất máy đào lớn. Hai bên đã ký bản ghi nhớ, quy định rằng nhà sản xuất sẽ tiếp tục sử dụng Antalpha làm đối tác tài chính, hai bên sẽ giới thiệu khách hàng cho nhau, và khi Antalpha cung cấp điều khoản cạnh tranh, sẽ cấp quyền ưu tiên cho Antalpha trong việc phục vụ khách hàng tìm kiếm tài chính.

Việc niêm yết của Antalpha không chỉ đơn thuần là một IPO của công ty công nghệ tài chính, mà còn đại diện cho sự điều chỉnh chiến lược của ngành khai thác trong kỷ nguyên hậu giảm một nửa. Với sự đến gần của sự kiện giảm một nửa Bitcoin vào tháng 4 năm 2024, khả năng sinh lời của toàn bộ ngành khai thác đang phải đối mặt với thách thức. Trong bối cảnh này, Antalpha cung cấp hỗ trợ vay cho các thợ mỏ để mua máy khai thác thế hệ mới hiệu quả cao, không chỉ có thể thúc đẩy doanh số bán máy khai thác mà còn giúp cộng đồng thợ mỏ vượt qua khó khăn về vốn do sự thay đổi thiết bị gây ra.

Ngoài ra, Antalpha cũng dự định khám phá các giải pháp tài trợ cho GPU cần thiết trong lĩnh vực AI, điều này có thể trở thành hướng phát triển kinh doanh mới cho công ty trong tương lai. Nếu Antalpha thành công trong các lĩnh vực mới như tài trợ GPU AI, điều này sẽ giúp tăng cường tính linh hoạt của toàn bộ hệ sinh thái khai thác.

Tổng thể, IPO của Antalpha phản ánh những nỗ lực của ngành khai thác trong đổi mới tài chính, đồng thời thể hiện chiến lược của các bên tham gia ngành khi ứng phó với sự thay đổi của thị trường. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, các nhà cung cấp dịch vụ tài chính như Antalpha sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc duy trì sự phát triển lành mạnh của ngành.