Sau khi bong bóng AI Agent vỡ: Giá trị thực sự của Web3 AI nằm ở đâu?

Vào quý 4 năm ngoái, lĩnh vực đại lý AI nhanh chóng nổi lên, giá trị thị trường từ gần như bằng không đã tăng vọt lên hơn 20 tỷ USD. Các "thông minh" khác nhau đã trở nên phổ biến, từ hài hước đến quái dị đều có đủ. Mọi người bắt đầu mơ ước về một "đại lý tài chính" có thể tự động giao dịch tiền điện tử và giúp bạn kiếm tiền, còn xuất hiện những DAO tự xưng sẽ đầu tư vào các đại lý khác, thậm chí có tổ chức DAO "con người và đại lý cùng quản lý", cách chơi liên tục xuất hiện, dường như việc trở nên giàu có chỉ trong một đêm là điều có thể.

Tuy nhiên, gió thổi đến nhanh thì cũng đi nhanh. Sau khi bong bóng vỡ, nhiều dự án lần lượt sụp đổ. Tuy nhiên, một số dự án AI có giá trị thực tiễn và cơ sở hạ tầng đang dần chiếm lĩnh thị trường. Giá trị thực sự bắt đầu hiện ra, làn sóng Web3 AI tiếp theo đang được hình thành, lần này có thể không chỉ đơn thuần là sự thổi phồng, đáng để chúng ta theo dõi chặt chẽ.

Chúng ta đều biết, mỗi khi có đường đua mới hoặc điểm nóng xuất hiện, thị trường thường không quan tâm đến yếu tố cơ bản. Chỉ cần trông có vẻ sôi động, có chiêu trò, trình diễn đẹp mắt, thậm chí nếu thực sự không có nhiều công dụng, giá trị thị trường cũng có thể dễ dàng vượt qua hàng trăm triệu đô la.

Trong làn sóng này, có một số dự án đặc biệt giỏi trong việc kể chuyện. Họ nắm bắt chính xác thị trường, chiếm lĩnh tâm trí người dùng, khả năng kể chuyện xuất sắc. Vì vậy, các nhà phát triển tranh nhau phát hành dự án trên nền tảng của họ, và các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng theo phong trào đẩy giá.

Sau đó, một dự án khác đã đi theo một con đường hoàn toàn khác – nó mã nguồn mở AI, cho phép bất kỳ nhà phát triển nào cũng có thể dễ dàng tiếp cận và tự tay tạo ra giá trị. Ý tưởng này nhanh chóng gây được sự đồng cảm, cộng đồng phát triển nhanh chóng, số lượng star và fork trên GitHub tăng vọt.

Một hệ sinh thái đã từng có tổng giá trị vượt qua 5 tỷ USD, trong khi một dự án khác cũng gần đạt quy mô một nửa trong thời kỳ cao điểm. Một số dự án đại lý AI thú vị khác cũng đã từng đạt giá trị thị trường khoảng 1 tỷ.

Hiện nay, tình hình đã thay đổi đáng kể. Các dự án đại lý mới ra mắt và hoạt động tốt thường có vốn hóa thị trường từ 3 triệu đến 10 triệu; trong khi đó, vốn hóa thị trường của các dự án cũ cũng đã bị thu hẹp xuống khoảng từ 10 triệu đến 50 triệu. Giới hạn định giá của toàn bộ lĩnh vực đã bị thu hẹp, tổng vốn hóa thị trường cũng đã giảm từ mức đỉnh 20 tỷ đô la xuống còn khoảng 4-6 tỷ.

Sự trỗi dậy của cơ sở hạ tầng, sự phát triển nhanh chóng của Web2 AI

Thị trường hiện tại không còn tin vào những dự án "bề ngoài hào nhoáng" nữa, mà bắt đầu chú trọng vào những yếu tố cơ bản thực sự. Đặc biệt trong bối cảnh sự phát triển nhanh chóng của các mô hình AI Web2, mọi người ngày càng chú trọng đến giá trị lâu dài của hạ tầng và AI phi tập trung.

Các mô hình AI của các công ty công nghệ lớn gần như được cập nhật và cải tiến hàng tháng, trở nên mạnh mẽ hơn, nhanh hơn và thông minh hơn. Chẳng hạn, một nền tảng AI trò chuyện gần đây đã ra mắt chức năng tạo hình ảnh, ngay khi ra mắt đã gây ra cơn sốt hình ảnh "Ghibli Wind", làm tràn ngập trên mạng xã hội.

Các sản phẩm tiêu dùng của Web2 cũng đang tiến hóa nhanh chóng. Nhờ vào khả năng AI nền tảng được tăng cường, nhiều trải nghiệm sản phẩm trước đây không thể thực hiện được giờ đây đã trở thành khả thi. Một số công cụ mới đã nâng cao hiệu suất của các nhà phát triển lên nhiều cấp độ, và cập nhật tính năng nhanh chóng và phong phú. Các đại lý AI và quy trình làm việc thông minh hiện đã thâm nhập vào mọi ngóc ngách, và ngưỡng gia nhập ngày càng thấp. Đối với người dùng, việc thay đổi công cụ gần như không tốn kém - bất kỳ công cụ nào không hiệu quả hoặc giá cao đều có thể ngay lập tức tìm thấy các lựa chọn thay thế với giao diện người dùng tốt hơn và trải nghiệm tốt hơn. Cạnh tranh trên toàn thị trường ngày càng gay gắt, nhưng cũng thúc đẩy sự ra đời nhanh chóng của những sản phẩm thực sự có giá trị.

Sự thức tỉnh về quyền sở hữu dữ liệu: Ai mới là chủ sở hữu dữ liệu thực sự?

Trong bối cảnh phát triển nhanh chóng này, ngày càng nhiều người bắt đầu nhận ra một vấn đề: hiện nay có rất nhiều ứng dụng đại lý AI, nhưng hầu hết chúng đều sử dụng công nghệ tập trung - vậy dữ liệu của tôi thực sự thuộc về ai? Hồ sơ trò chuyện của tôi sẽ đi đâu? Nếu tôi nói chuyện với AI về những nội dung riêng tư, nó thực sự sẽ giữ bí mật không? Hay sẽ bị tải lên, phân tích, và sử dụng để huấn luyện các mô hình khác?

Vấn đề này trở nên quan trọng hơn sau bản cập nhật gần đây của một nền tảng AI - chức năng "ký ức" của nó hiện có thể trích dẫn tất cả các cuộc trò chuyện trước đây của bạn, tạo ra những phản hồi cá nhân hóa hơn. Chức năng này thực sự rất tuyệt, hãy tưởng tượng rằng trong tương lai mỗi người đều có một trợ lý AI cá nhân, bạn đồng hành trò chuyện, hỗ trợ cảm xúc... nhưng điều này cũng có nghĩa là dữ liệu của bạn sẽ được một nền tảng "giữ lâu dài", bạn không còn là chủ sở hữu dữ liệu.

Một khi người khác kiểm soát cuộc trò chuyện, sở thích, cảm xúc thậm chí là thói quen sống của bạn, hậu quả có thể không chỉ đơn giản là "trải nghiệm tốt hơn".

Đây cũng là lý do tại sao chủ đề "chủ quyền dữ liệu" đang trở thành trọng tâm tiếp theo của AI + Web3. Dữ liệu thực sự thuộc về người dùng mới là tương lai có giá trị nhất.

Sự trỗi dậy của AI phi tập trung (DeAI)

Năm ngoái đã có dự đoán cho rằng, đến quý hai năm 2025, AI phi tập trung sẽ thực sự bước vào tầm nhìn của công chúng. Đặc biệt là trong bối cảnh mọi người ngày càng chú trọng đến an ninh quyền riêng tư và quyền sở hữu dữ liệu, những cơ sở hạ tầng nền tảng có thể cung cấp tính bảo mật, khả năng xác minh và tính minh bạch về quyền sở hữu dữ liệu của người dùng sẽ nhận được nhiều sự quan tâm và sử dụng hơn.

Hiện tại, chúng tôi thấy ba xu hướng chính đang nổi lên:

Xu hướng đầu tư mạo hiểm AI Web2

• Một số công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi một vườn ươm nổi tiếng đang tung ra các đại lý AI trong các lĩnh vực cụ thể (chuyên giải quyết vấn đề trong một lĩnh vực cụ thể);
• Một quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng bắt đầu triển khai xu hướng sản phẩm AI tiêu dùng giai đoạn tiếp theo, đưa ra logic đầu tư của riêng mình;
• Một công ty AI đã khởi động quỹ đầu tư chuyên biệt vào AI.

Xu hướng đầu tư mạo hiểm Web3 AI

• Bắt đầu đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI phi tập trung;
• Mạng lưới đào tạo phân tán, chia sẻ sức mạnh tính toán và các lĩnh vực khác đang dần nóng lên.

Xu hướng cá nhân trong Web3 AI

• Hệ sinh thái AI Agent vẫn là một trong những điểm nóng.
• Ứng dụng AI tiêu dùng đang dần phong phú, từ công cụ năng suất đến sự đồng hành cảm xúc đều đang thử nghiệm để thực hiện.
• Người dùng ngày càng quan tâm đến "Sản phẩm AI mà tôi sử dụng có thực sự phục vụ tôi, chứ không phải thu thập dữ liệu của tôi".

Những xu hướng này đan xen với nhau, cùng thúc đẩy DeAI từ khái niệm đến giai đoạn thực tiễn. Năm 2025 sẽ là thời điểm then chốt để xác thực giá trị của AI phi tập trung.

Web2 so với Web3 AI: Nhịp điệu và cách chơi hoàn toàn khác nhau

Thị trường Web2 lớn hơn nhiều so với Web3. Bởi vì có rất nhiều doanh nghiệp truyền thống đang tìm kiếm cách chuyển đổi bằng AI để tối ưu hóa quy trình kinh doanh của mình - chẳng hạn như: thu hút nhiều khách hàng hơn, nâng cao tỷ lệ chuyển đổi, tăng doanh thu, v.v. Các doanh nghiệp này thường có nhu cầu rất rõ ràng, nhiều doanh nghiệp còn tập trung vào một lĩnh vực ngách nào đó, vì vậy họ hy vọng tìm được công cụ AI có thể giải quyết "điểm đau cụ thể" của mình một cách chính xác. Điều này cũng thu hút nhiều doanh nhân trẻ, nhắm vào những nhu cầu ngách này để trở thành đại lý AI trong lĩnh vực chuyên biệt.

So với SaaS truyền thống, lợi ích mà AI đại lý mang lại trực tiếp hơn - hoặc tiết kiệm một khoản tiền lớn, hoặc thu hút thêm nhiều khách hàng để kiếm tiền. Vì vậy, giá đăng ký cho các công cụ AI này cũng có thể cao hơn, nhiều công ty khởi nghiệp chỉ sau vài tháng ra mắt đã đạt doanh thu hàng triệu, hàng chục triệu đô la Mỹ trong năm, điều này không phải là không có lý do.

Nhưng cách chơi của Web3 hoàn toàn khác. Blockchain tự nó là lớp cơ sở được thiết kế riêng cho AI phi tập trung (DeAI). Mọi hành động có thể được xác minh trên chuỗi, không thể bị thay đổi; tự nhiên cung cấp môi trường không cần tin cậy; hỗ trợ tính toán phi tập trung; người dùng có thể thực sự sở hữu dữ liệu, mô hình và tình huống sử dụng của mình. Nói một cách đơn giản, tương lai của Web3 AI là để người dùng biết dữ liệu của mình được sử dụng như thế nào, hiểu được quá trình ra quyết định của AI, tự chủ kiểm soát mô hình và trường hợp sử dụng, và còn có thể thu lợi từ đó.

Các nhà đầu tư mạo hiểm trong Web3 đã bắt đầu chuẩn bị cho tương lai này.

Tại sao nhà đầu tư nhỏ lẻ yêu thích AI agent

Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ Web3, DeAI (AI phi tập trung) thực sự khá khó hiểu: một đống từ mới khái niệm mới, nghe giống như ngôn ngữ ngoài hành tinh. Vì vậy, ban đầu họ dễ dàng bị thu hút bởi những người đại diện AI dễ hiểu, thú vị và vui nhộn - chẳng hạn như chatbot biết nói chuyện, có thể kể chuyện cười và hài hước. Những "người đại diện AI giải trí" này thực sự rất hấp dẫn, nhưng theo thời gian, các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng bắt đầu nhận ra rằng những thứ này dường như không có giá trị thực sự? Thêm vào đó, trong thời gian này, thị trường không tốt, rất nhiều dự án vô dụng dần bị loại bỏ, trong khi những người đại diện có giá trị thực tiễn, có thể cung cấp chức năng dù giá trị cũng giảm, nhưng vẫn sống sót.

Làn sóng "thanh lọc" này khiến ngày càng nhiều người nhận ra: chỉ những dự án AI có ứng dụng thực tế và khả năng sản phẩm cốt lõi mới có tương lai. Do đó, các bên dự án bắt đầu chuyển hướng theo hai hướng. Hoặc tự phát triển sản phẩm AI thực sự, giải quyết các vấn đề thực tế; hoặc hợp tác với các dự án DeAI thực sự có công nghệ và giá trị.

Sự chuyển đổi này có hai ý nghĩa tích cực: khiến mọi người bắt đầu chú ý đến cơ sở hạ tầng nền tảng "khó hiểu"; khiến các đại lý AI không còn chỉ là công cụ biểu diễn, mà là sản phẩm có thể thực hiện công việc thực tế. Một số dự án đã trở thành ví dụ điển hình - không chỉ mạnh mẽ về chức năng, mà còn mang đến một số công nghệ DeAI thú vị vào tầm nhìn của công chúng. Điều này cho thấy một xu hướng: mặc dù nhà đầu tư nhỏ lẻ không hiểu công nghệ, nhưng họ sẽ từ từ được giáo dục bởi các sản phẩm "thực sự hữu ích".

Một trong những điểm thú vị nhất của một số dự án DeAI là chúng là hệ sinh thái AI phi tập trung mà người bình thường cũng có thể tham gia đầu tư. Hiện tại, hầu hết các dự án DeAI vẫn còn quá sớm, chỉ có các quỹ đầu tư mạo hiểm hoặc "đối tác chiến lược trong ngành" mới có thể đầu tư, thậm chí có nhiều dự án chưa phát hành token. Nhưng một số dự án thì khác. Người dùng có thể trực tiếp sử dụng token để bỏ phiếu ủng hộ subnet (mạng con) mà họ tin tưởng, tương đương với việc "chuyển kho" vào các sub-token của những dự án DeAI này, chuẩn bị cho sự phát triển sớm.

Mặc dù trước đây cũng có người phàn nàn: cầu nối chuỗi chéo, trải nghiệm giao dịch có chút phiền phức... nhưng công nghệ nền tảng, logic sản phẩm, và bầu không khí tổng thể của họ thực sự rất mạnh. Đặc biệt là sự tồn tại của một số đội ngũ, đã giúp cho thiết kế UX/UI của toàn bộ hệ sinh thái phát triển theo hướng "thân thiện với người dùng". Bởi vì trong cơ chế của một số dự án, mỗi subnet muốn nhận được nhiều phần thưởng hơn (khuyến khích khai thác), thì phải dựa vào sự công nhận của thị trường — ai hữu ích, ai mạnh, ai mới có thể nhận được nhiều phân phối hơn.

Vì vậy, đối với những subnet này, "để người dùng hiểu bạn đang làm gì" trở nên vô cùng quan trọng. Một số đội đang nỗ lực công việc này. Hướng đi sản phẩm của họ rất rõ ràng: tối ưu hóa UI/UX cho người dùng bình thường. Họ không chỉ có nhiều subnet hữu ích (chẳng hạn như một nền tảng AutoML cực kỳ tiện lợi, nơi người dùng có thể trực tiếp huấn luyện mô hình và chỉ cần nhấn nút là có thể chạy), sản phẩm flagship mới nhất cũng rất ấn tượng: nền tảng AI Agent, người dùng có thể kéo và thả các mô-đun để tạo ra AI Agent, thực sự đạt được "xây dựng đại diện AI mà không cần mã". Trải nghiệm này có phần giống như "nhà máy AI cho người ngốc" phiên bản Web3, rất phù hợp cho những người không hiểu biết về công nghệ.

Nói chung, một số hệ sinh thái DeAI không chỉ là một trong những dự án công nghệ tiên tiến nhất mà còn dẫn đầu về độ thân thiện trong sự tham gia của người dùng thông thường. Đội ngũ có sản phẩm logic rõ ràng và thân thiện với người dùng như vậy chính là yếu tố then chốt làm cho hệ sinh thái này trở nên nóng hổi.

Chúng ta đang sống trong một thời đại biến đổi lớn do Web3 AI dẫn dắt. Những bong bóng trước đây dựa vào sự thổi phồng để tăng giá trị thị trường đã được thay thế bằng cơ sở hạ tầng thực tế, AI phi tập trung và các tình huống ứng dụng thực tế. Dù là doanh nghiệp sử dụng AI để tối ưu hóa hoạt động trong Web2 hay người dùng lẻ trải nghiệm sự thuận tiện của các đại lý mới trong Web3, quyền dữ liệu và sự tham gia của người dùng trong tương lai sẽ trở thành yếu tố then chốt. Web3 AI còn lâu mới đạt đến đỉnh cao. Vở kịch thực sự chỉ mới bắt đầu.