Cuộc trò chuyện với nhà giao dịch Murphy: Dữ liệu trên chuỗi không phải là việc khắc thuyền tìm kiếm kiếm, bốn chiều cho bạn biết bạn đang ở vị trí nào trong chu kỳ?

Murphy là một nhà nghiên cứu dữ liệu on-chain, chuyên sử dụng phân tích dữ liệu on-chain để hướng dẫn quyết định giao dịch. Chiến lược giao dịch của anh ấy chủ yếu có những đặc điểm sau:

1. Phân bổ vốn: 90% phân bổ vào các đồng tiền chính (BTC, ETH, BNB), 10% phân bổ vào các đồng altcoin.
2. Lợi nhuận kỳ vọng: 200%-300%
3. Có thể chấp nhận việc rút lui:
   • Các đồng coin chính không đặt lệnh dừng lỗ, việc điều chỉnh 20%-30% là rất bình thường
   • Nếu đồng tiền ảo giảm xuống dưới 20% thì dừng lỗ
4. Logic giao dịch:
   • Chọn thời điểm trong chu kỳ lớn, mua vào ở đáy tương đối, bán ra ở đỉnh tương đối
   • Hướng dẫn giao dịch thông qua phân tích dữ liệu on-chain

Có vài lý do khiến Murphy hình thành chiến lược giao dịch như vậy:

1. Chu kỳ trước thiếu chiến lược ổn định, bị ảnh hưởng lớn bởi tâm lý thị trường
2. Ngành tài chính đã tích lũy khả năng phân tích dữ liệu.
3. Tính cách thận trọng, theo đuổi độ chắc chắn cao
4. Vốn là vốn tự có, chi phí thấp hơn

Chiến lược giao dịch của Murphy phù hợp với các loại nhà đầu tư sau:

1. Hình thức ổn định, theo đuổi tính chắc chắn cao, có thể nắm giữ lâu dài
2. Nhà giao dịch theo xu hướng, chủ yếu nắm giữ các đồng tiền chính.

Khi xác định thời điểm mua vào, Murphy chủ yếu chú ý đến một số chỉ số sau:

1. CVDD(Giá trị tổng hợp - Ngày bị phá hủy )
2. RP(Giá thực hiện)và BP(Giá cân bằng)
3. PSIP(Người cung cấp lợi nhuận)
4. LTH(Long Time Holder) của NUPL và MVRV
5. Các chỉ số liên quan đến thợ đào: Chi phí đào, Chỉ số xung của việc đào coin, v.v.

Murphy cho rằng việc xác định đỉnh sẽ phức tạp hơn so với đáy, cần kết hợp nhiều dữ liệu để phân tích tổng hợp. Ông tập trung vào ba khía cạnh sau:

1. Chỉ số MVRV: Khi MVRV lớn hơn 3 thì có thể xem xét bán ra
2. Dữ liệu URPD: phản ánh cấu trúc chip on-chain, dùng để xác minh các chỉ số khác
3. Quan hệ cung cầu: Khi những người nắm giữ lâu dài (LTH) bắt đầu bán ra số lượng lớn, có thể gần đến đỉnh.

Phương pháp phân tích dữ liệu trên chuỗi của Murphy chủ yếu áp dụng cho BTC, hiệu quả phân tích đối với các đồng altcoin thì hạn chế. Chiến lược giao dịch của ông khó có thể xác định được sự tăng giảm trong ngắn hạn, phù hợp hơn cho việc phân tích xu hướng trung và dài hạn.

Murphy cho rằng thị trường hiện tại đã trải qua sự tiếp nhận quy mô lớn của những người nắm giữ ngắn hạn lần đầu tiên, và sẽ có một lần tiếp nhận thứ hai trong tương lai. Theo chỉ báo "ba đường hợp nhất", khu vực đỉnh tương đối có thể xuất hiện vào khoảng tháng 3-4 năm 2025, nhưng vẫn cần theo dõi thêm dữ liệu vĩ mô.

Murphy nhắc nhở các nhà đầu tư nên tránh những điểm sau:

1. Ngừng tâm lý may rủi
2. Ngừng giao dịch theo cảm xúc
3. Ngừng giao dịch thường xuyên
4. Ngừng phụ thuộc vào một nguồn thông tin duy nhất
5. Ngừng đưa ra quyết định mà không nghiên cứu

Tổng thể mà nói, Murphy nhấn mạnh rằng cần phải xây dựng hệ thống giao dịch của riêng mình thông qua việc học hỏi và tích lũy liên tục, đồng thời giữ thái độ lý trí và khách quan.