Phân tích thị trường tiền điện tử và kinh tế vĩ mô dưới sự biến động của tình hình toàn cầu

Trong bối cảnh tình hình toàn cầu hiện nay phức tạp và thay đổi, thị trường tiền điện tử dường như đã bước vào một "giai đoạn chờ đợi". Mặc dù sau khi Bitcoin giảm một nửa đã xuất hiện đợt phục hồi tăng giá, nhưng hiện tại thị trường nhìn chung đang ở trong trạng thái tương đối yên tĩnh. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, việc chọn giữ lâu dài hoặc đầu tư vào các đồng Meme có thể là lựa chọn thông minh hơn.

Thời gian tương đối yên bình này cung cấp cho chúng ta cơ hội để xem xét nền kinh tế vĩ mô, vì các xu hướng kinh tế vĩ mô không thể tránh khỏi ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Hiện tại, có hai sự kiện kinh tế quan trọng liên quan chặt chẽ đáng chú ý:

1. Trung Quốc giảm mạnh trái phiếu kho bạc và trái phiếu doanh nghiệp của Mỹ
2. Mỹ đã tăng mạnh thuế đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc

Trong thời gian dài, Trung Quốc luôn là quốc gia nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ lớn nhất, sở hữu tới 10% trái phiếu kho bạc Mỹ. Hành động này có nhiều lý do: trái phiếu kho bạc Mỹ được coi là lựa chọn đầu tư an toàn và đáng tin cậy; Trung Quốc có thể thu được lợi nhuận từ đô la Mỹ thu được từ xuất khẩu khổng lồ của mình thông qua việc đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ; đồng thời cũng duy trì sự ổn định tương đối của nhân dân tệ, giữ cho sức cạnh tranh xuất khẩu của Trung Quốc.

Tuy nhiên, gần đây Trung Quốc đang giảm bớt sự tiếp xúc với nợ công Mỹ. Trong quý đầu tiên, Trung Quốc đã bán tháo một lượng lớn trái phiếu chính phủ và trái phiếu tổ chức của Mỹ, lập kỷ lục. Hành động này đã có nhiều ảnh hưởng đến Mỹ:

• Tăng cường nguồn cung trái phiếu chính phủ Mỹ trên thị trường, dẫn đến giá trái phiếu giảm và lãi suất tăng.
• Chi phí dịch vụ nợ của chính phủ Mỹ tăng
• Có thể ảnh hưởng đến tỷ giá USD so với RMB, làm cho hàng hóa xuất khẩu của Trung Quốc trở nên đắt đỏ hơn

Đối mặt với tình huống này, các biện pháp ứng phó mà Mỹ có thể thực hiện bao gồm: Ủy ban Dự trữ Liên bang khởi động lại chính sách nới lỏng định lượng; yêu cầu các ngân hàng và các tổ chức khác mua thêm trái phiếu chính phủ. Tuy nhiên, những biện pháp này có thể mang lại những thách thức kinh tế mới.

Trong khi đó, Mỹ đã công bố việc tăng đáng kể thuế nhập khẩu đối với các sản phẩm từ Trung Quốc. Chính sách mới đã tăng mạnh thuế đối với các sản phẩm như ô tô điện, pin lithium, thép, sản phẩm nhôm, bán dẫn và pin năng lượng mặt trời, đồng thời áp dụng thuế mới đối với một loạt khoáng sản quan trọng, nam châm, cần cẩu bờ biển và sản phẩm y tế.

Biện pháp này nhằm mục đích tăng giá hàng hóa Trung Quốc tại Mỹ, khuyến khích người tiêu dùng mua sản phẩm sản xuất tại Mỹ. Tuy nhiên, hiện tại Mỹ thiếu khả năng sản xuất trong nước đủ để thay thế nguồn cung từ Trung Quốc. Để tăng cường năng lực sản xuất trong nước, có thể cần hỗ trợ doanh nghiệp thông qua kích thích tài chính, điều này có thể có nghĩa là phát hành nhiều tiền hơn và nợ chính phủ.

Đối với thị trường tiền điện tử, những thay đổi kinh tế vĩ mô này có thể mang lại những tác động phức tạp. Sự suy giảm kinh tế toàn cầu có thể làm giảm thu nhập khả dụng để đầu tư vào mã hóa, nhưng các kích thích tài chính tiềm năng và việc phát hành tiền tệ cũng có thể tăng cường sức hấp dẫn của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa lạm phát. Hơn nữa, khi các chính phủ đối mặt với những thách thức kinh tế, thái độ quản lý đối với mã hóa có thể trở nên ôn hòa hơn, đặc biệt là đối với Bitcoin.

Trong dài hạn, nếu đô la Mỹ mất giá do nợ nần và cung tiền tăng, Bitcoin có thể được hưởng lợi, trở thành một lựa chọn tiền tệ thay thế hấp dẫn hơn. Trong thời kỳ đầy bất ổn này, việc theo dõi chặt chẽ tình hình kinh tế vĩ mô là rất quan trọng để hiểu và dự đoán xu hướng của thị trường tiền điện tử.