Thông báo hàng tuần về thị trường tiền điện tử: Thanh khoản bị thắt chặt, Token chính thống chịu áp lực

Môi trường vĩ mô

Gần đây, chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh, gần chạm mức cao nhất trong năm, gây áp lực lớn lên tài sản rủi ro. Việc đô la tăng giá không chỉ xuất phát từ tính bền vững của lạm phát Mỹ và kỳ vọng giảm lãi suất muộn mà còn phản ánh sự đánh giá lại của thị trường về rủi ro địa chính trị. Đáng chú ý, trong bối cảnh năm bầu cử, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn thể hiện sức mạnh, trong khi thị trường tiền điện tử thì tương đối yếu.

Thị trường行情

Tuần này, Bitcoin đã phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng, trong khi hệ sinh thái Ethereum表现相对强劲. Áp lực bán chính đến từ các sàn giao dịch tại Mỹ, Đức và một số nơi khác. Trong số 100 đồng tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường, những đồng có mức tăng giá mạnh bao gồm:

1. BLAST：Dự án L2 hệ Ethereum, gần đây đã ra mắt hoạt động airdrop điểm.
2. KAS: chuỗi công khai POW, dự kiến ra mắt mạng chính vào cuối tháng 6 và khởi động mã thông báo KRC-20.
3. LISTA: Dự án stablecoin thuật toán trên chuỗi BSC, gần đây đã mở ra một đợt khai thác mới.

Phân tích Bitcoin

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn suy thoái. Kể từ tháng 6, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới chi phí nắm giữ trung bình trong 3 tháng, niềm tin của các nhà đầu tư bị ảnh hưởng. Lịch sử cho thấy các điều chỉnh tương tự xuất hiện trung bình 5 lần, có thể cần thời gian dài để phục hồi.

Sự tăng trưởng vốn hóa của stablecoin đang chậm lại, phản ánh thị trường thiếu hụt nguồn vốn mới. Dòng tiền từ các tổ chức đã liên tục rời khỏi thị trường trong hai tuần, nhưng một phần vốn đã chuyển sang các đồng coin khác. Chỉ số MVRV đã giảm xuống còn 1.8, rơi vào vùng trung lập, cho thấy các nhà đầu tư tổng thể đang thua lỗ.

Trong thị trường hợp đồng tương lai, tỷ lệ phí vốn giảm nhẹ, khối lượng vị thế tiếp tục giảm. Tỷ lệ dài ngắn là 2.4, cho thấy tâm lý bắt đáy của các nhà đầu tư nhỏ lẻ khá cao, thị trường có thể vẫn chưa chạm đáy.

Trên thị trường giao ngay, Bitcoin đã tiếp tục dao động và điều chỉnh sau khi lập đỉnh lịch sử vào tháng 3. Khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch tập trung đã giảm xuống mức cuối năm ngoái, nhưng các sàn giao dịch phi tập trung vẫn duy trì ổn định. Tỷ giá Ethereum/Bitcoin vẫn giữ vững, và cơ hội chính trong tương lai có thể xoay quanh hệ sinh thái Ethereum.

Dữ liệu chuỗi công khai

Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) trong tuần này là 95,3 tỷ USD, giảm 5,6% so với tuần trước. TVL của các chuỗi công cộng chính thống đều giảm, trong đó Ethereum giảm 8%, TRON giảm 6%, BSC giảm 5%, Arbitrum giảm 9%. Đáng chú ý, TVL của chuỗi TON trong tháng này đã tăng mạnh 107%, trở thành một trong số ít điểm sáng.

Thị trường NFT

Thị trường NFT trong tuần này tiếp tục ảm đạm, giá sàn của các dự án blue-chip giảm mạnh. CryptoPunks giảm 13%, BAYC giảm 17%, Pudgy Penguins giảm 28%, Azuki giảm 23%. Khối lượng giao dịch giảm nhẹ, số lượng người mua mới và người mua quay lại tiếp tục giảm. Tổng thể, thị trường NFT vẫn đang trong trạng thái gấu cực kỳ.