Con đường đầu tư tài sản tiền điện tử được thúc đẩy bởi logic thâm nhập

Là một nhà đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực internet, Jason đã làm việc tại các tổ chức nổi tiếng như Huaxing Capital và Qiming Venture Partners, trước khi đảm nhận kinh doanh đầu tư nội địa cho một văn phòng gia đình lớn. Anh lần đầu tiên tiếp xúc với Tài sản tiền điện tử vào năm 2017, khi đó chỉ xem nó như là một cơ hội đầu tư ngắn hạn. Tuy nhiên, vào năm 2020, anh đã xem xét lại lĩnh vực này và受到 ảnh hưởng từ một nhân vật nổi tiếng trong ngành, bắt đầu nhận ra tiềm năng của Bitcoin như một tài sản chất lượng lâu dài.

Jason bị khái niệm "tỷ lệ thâm nhập" thu hút. Anh quan sát thấy, khi Alibaba ra mắt, tỷ lệ thâm nhập thương mại điện tử tại Trung Quốc chỉ là 3%, mười năm sau tăng lên 30%. So với đó, vào thời điểm đó, số người dùng toàn cầu của tài sản tiền điện tử chỉ có 1-2 triệu, trong khi dân số thế giới khoảng 6 tỷ, điều này có nghĩa là tiềm năng tăng trưởng trong tương lai rất lớn. Thực tế, ngay cả đến hôm nay, số người dùng toàn cầu của tài sản tiền điện tử cũng chỉ đạt khoảng 600 triệu, vẫn còn rất nhiều tiềm năng phát triển.

Năm 2023, Jason thành lập quỹ của riêng mình là NDV. Ông bắt đầu đầu tư khi giá Bitcoin khoảng 29.000 USD, sau khoảng 20 tháng, đã đạt được lợi nhuận hơn 4.3 lần, vượt trội hơn cả Bitcoin. Chiến lược giao dịch mà ông áp dụng thực sự khá đơn giản.

Tập trung vào tỷ lệ thâm nhập của nhà đầu tư tổ chức

Triết lý đầu tư của Jason luôn xoay quanh "tỷ lệ thâm nhập của các tổ chức". Năm 2023, họ chủ yếu đầu tư vào GBTC, tận dụng mức chiết khấu của nó để đạt được lợi nhuận vượt trội từ Bitcoin. Khi ETF được phê duyệt và mức chiết khấu biến mất, Jason bắt đầu suy nghĩ về bước đi tiếp theo của các nhà đầu tư tổ chức sau khi mua Bitcoin ETF.

Ông ấy cho rằng, cổ phiếu liên quan đến Tài sản tiền điện tử có thể trở thành trọng tâm mới của các nhà đầu tư tổ chức. Sau khi lọc lựa, Jason đã chọn MSTR làm mục tiêu đầu tư chính, lý do là logic của nó đơn giản, dễ hình thành đồng thuận, đặc biệt là trong giai đoạn nhà đầu tư mới bắt đầu tìm hiểu về Tài sản tiền điện tử. So với đó, những công ty như một sàn giao dịch Tài sản tiền điện tử nổi tiếng cần phải phân tích cơ bản, hoặc cổ phiếu khai thác có thể làm phân tán sự chú ý của nhà đầu tư.

Thực tế cho thấy, hiệu suất của MSTR thực sự vượt trội hơn nhiều tài sản khác, bao gồm một số ông lớn trong ngành công nghệ và cả Bitcoin.

Điểm chú ý của các quỹ lớn

"Vốn lớn" mà Jason định nghĩa bao gồm quỹ chủ quyền, công ty bảo hiểm, quỹ đại học, quỹ từ thiện và các loại quỹ đầu cơ khác nhau. Hiện tại, tỷ lệ thâm nhập của các tổ chức này trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử có thể chưa đến một phần nghìn.

Các nhà đầu tư lớn nhất quan tâm đến những tài sản đơn giản và dễ hiểu cũng như có tính thanh khoản cao. Do đó, ở giai đoạn hiện tại, lựa chọn đầu tư của họ chủ yếu giới hạn ở bitcoin hoặc một vài cổ phiếu liên quan. Những cổ phiếu có tính thanh khoản càng cao thì càng dễ hình thành sự đồng thuận, vì các nhà đầu tư lớn cần xem xét tính tiện lợi trong việc ra vào.

Logic đầu tư của Jason rất đơn giản: tìm kiếm những tài sản dễ形成 sự đồng thuận và có tính thanh khoản tốt, những nơi này có khả năng thu hút dòng vốn lớn nhất. Điều này cũng giải thích tại sao một số Tài sản tiền điện tử lại nhận được nhiều sự chú ý hơn, đặc biệt là những tài sản tồn tại lâu, có vốn hóa lớn, thanh khoản tốt và thỉnh thoảng có những sự kiện lớn thu hút sự chú ý.

Dự đoán đỉnh của thị trường bò

Jason cho rằng, từ khi ETF được phát hành đến nay, Bitcoin đã từ 40.000 đô la tăng lên khoảng 100.000 đô la, thị trường đã có 30-50 tỷ đô la vào. Để đạt được 150.000 đô la, ít nhất cần một lượng vốn tương đương.

Những nguồn vốn này có thể đến từ đâu? Quỹ chủ quyền hiện tại dường như chủ yếu phụ thuộc vào sự dẫn dắt của Mỹ. Chính phủ tiểu bang có thể là những người mua tiềm năng lớn, nếu mỗi tiểu bang lớn có thể đầu tư 2 tỷ USD, tổng cộng 50 tiểu bang có thể đóng góp từ 50-100 tỷ USD.

Dựa trên những ước tính này, Jason đặt kỳ vọng đỉnh của thị trường bò ở mức khoảng 150.000 đô la.

Ông cũng chỉ ra rằng thị trường hiện tại tương đối minh bạch, vì trong bối cảnh do Mỹ dẫn dắt, ngày tháng của các sự kiện quan trọng đều được công bố trước, tạo điều kiện cho các nhà tham gia thị trường có đủ thời gian để phân tích và dự đoán.

Sự phát triển của chu kỳ thị trường

Jason cho rằng chu kỳ vẫn sẽ tồn tại, nhưng không còn là đúng bốn năm một lần. Điều này là do ảnh hưởng của áp lực bán đến từ việc giảm một nửa nguồn cung bốn năm một lần đã giảm bớt, "bốn năm một lần" ngày càng trở thành một kỳ vọng tâm lý.

Với việc các quỹ dài hạn tham gia, thị trường sẽ dần trở nên giống như thị trường chứng khoán Mỹ. Các tài sản tiền điện tử khác nhau có thể phát triển các câu chuyện và xu hướng độc lập của riêng mình, không còn giữ sự đồng bộ cao với Bitcoin.

Jason dự đoán rằng trong tương lai có thể sẽ định nghĩa lại cái gì là token, cho phép các hoạt động như chia cổ tức, mua lại token. Điều này có thể khiến Tài sản tiền điện tử trở nên giống như thị trường chứng khoán Mỹ, thể hiện đặc điểm mạnh hơn thì mạnh hơn, thay vì như thị trường chứng khoán A với chu kỳ luân chuyển giữa các ngành. Sự thay đổi này chủ yếu xuất phát từ sự thay đổi của các tham gia thị trường.

Chiến lược chọn coin nhỏ

Đối với giao dịch các đồng coin nhỏ, Jason tuân theo một nguyên tắc đơn giản: trong một xu hướng lớn, chỉ chọn các dự án của những người sáng lập mà mình quen thuộc.

Ông ấy cho rằng, chỉ cần người sáng lập tiếp tục nỗ lực, thiệt hại của các nhà đầu tư tối đa chỉ là chi phí cơ hội. Khi đánh giá người sáng lập, Jason đặc biệt chú trọng đến khả năng phát triển của họ, bất kể là giỏi bán hàng hay tập trung vào phát triển công nghệ, chỉ cần có thể liên tục mang lại nhận thức mới và thực hiện một cách hiệu quả, đều được coi là những người sáng lập xuất sắc.

Phương pháp phát triển bền vững

Jason nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nhận lỗi và thành thật đối mặt với bản thân. Anh ấy đề xuất đọc "Con đường ít người đi", cuốn sách này đã dạy anh cách đối xử đúng đắn với những sai lầm của mình.

Trong giao dịch, Jason khuyên nên duy trì sự tiến bộ thông qua thực hành, lặp lại và xem xét lại. Anh ấy đặc biệt nhấn mạnh tầm quan trọng của việc ghi lại lý do cho mỗi giao dịch, đây là kinh nghiệm quý báu mà anh đã học được từ việc đầu tư vào thị trường cấp một.

Cuối cùng, Jason khuyên nên chú ý đến một nhà giao dịch nổi tiếng trong ngành, cho rằng sự hiểu biết cơ bản của người này về Tài sản tiền điện tử là rất lớn và người đó có khả năng chọn lựa tốt. Điều này cũng khiến Jason nhận ra rằng cần phải xác định rõ lợi thế giao dịch của bản thân và tối đa hóa nó.

Kết luận

Cuộc trò chuyện với Jason đã tiết lộ những lợi thế độc đáo của nhóm người nhạy cảm cao trong giao dịch. Niềm vui lớn nhất của giao dịch nằm ở việc tự thử thách bản thân, không cần giao tiếp rộng rãi, chỉ cần giao tiếp sâu sắc với một số ít người có cùng mối quan tâm, lối sống này tràn đầy tự do.