Token tiện ích và Token Meme: Phân tích xu hướng thị trường trong tương lai

Từ tháng 4 năm 2024 đến đầu tháng 1 năm 2025, thị trường đã trải qua một vài đợt cuồng nhiệt trong lĩnh vực Meme. Tuy nhiên, khi giá của một loại Token nổi tiếng giảm mạnh, các nhà đầu tư bắt đầu nghi ngờ giá trị đầu tư tương lai của các Token tiện ích.

Token hữu ích thường được sử dụng như một phương tiện phí cho giao thức hoặc blockchain, là một phần quan trọng trong mô hình kinh doanh của nhiều dự án. Những dự án này có thể phản ánh các yếu tố cơ bản của mình thông qua việc mua lại hoặc tiêu hủy Token. Vậy, sự chuyển biến của thị trường có mang lại lợi nhuận cao hơn cho Token hữu ích không? Hãy cùng phân tích sâu hơn.

Nền tảng giao dịch Token thể hiện sự ổn định

Sau khi một đồng Meme thịnh hành được ra mắt, lĩnh vực Meme nhanh chóng nóng lên, nhưng chỉ một tháng sau đã bắt đầu hạ nhiệt, đến ngày 1 tháng 2 thì lợi nhuận xuất hiện sự đảo chiều. Sau đó, giá của các đồng Meme tiếp tục giảm. Các lĩnh vực khác như chuỗi công khai, DeFi và hạ tầng cũng trải qua xu hướng tương tự.

Tuy nhiên, trong thời gian này, Bitcoin và các mã thông báo của nền tảng giao dịch đã giữ được sự ổn định, trong đó mã thông báo sau thậm chí còn tăng giá.

Phân tích hiệu suất Token trên sàn giao dịch

Quan sát sâu sắc cho thấy: Trong 8 nền tảng giao dịch chính năm nay, 7 nền tảng có Token hoạt động tốt hơn Bitcoin, trong đó 6 nền tảng đạt được lợi nhuận tích cực. Token của một nền tảng giao dịch đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể ở giai đoạn đầu, trong khi Token của một nền tảng khác đạt mức tăng trưởng hàng năm cao nhất.

Vậy, tại sao token của các nền tảng giao dịch lại có hiệu suất ổn định hơn?

Phân tích thu nhập từ Token của nền tảng giao dịch

Một lý do có thể là doanh thu từ Token của các nền tảng giao dịch cao hơn (doanh thu ở đây chỉ số tiền dùng để tiêu hủy hoặc mua lại Token). Trong năm qua, tỷ lệ doanh thu trung bình của Token nền tảng giao dịch so với vốn hóa thị trường là 0,12, gấp hơn hai lần so với lĩnh vực DeFi.

Mối quan hệ giữa thu nhập và lợi tức của token nền tảng giao dịch

Như đã đề cập trước đó, một nền tảng giao dịch có token hoạt động ổn định nhất, điều này liên quan đến tỷ lệ doanh thu và vốn hóa thị trường của nó từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 đến ngày 18 tháng 3. Tuy nhiên, không phải tất cả các token đều tuân theo cùng một xu hướng. Ví dụ, token của một nền tảng giao dịch mặc dù có lợi suất cao trong năm 2024 nhưng không thể duy trì lợi thế này vào năm 2025. Đáng chú ý, một số nền tảng giao dịch đã không công bố bất kỳ thông tin nào về việc tiêu hủy hoặc mua lại token trong năm ngoái.

Kết luận

Trong thời gian thị trường đi xuống, giá token trong lĩnh vực nền tảng giao dịch có thể giữ vững tương đối nhờ kỳ vọng về doanh thu. Tuy nhiên, khi đánh giá các sàn giao dịch khác nhau, vẫn có nhiều yếu tố khác đang thúc đẩy sự biến động giá token.

Phương pháp nghiên cứu

Phân tích này chọn ra 57 Token trong số 100 dự án có vốn hóa thị trường hàng đầu, bao gồm:

• Xác nhận các Token có dữ liệu thu nhập hoặc chi phí
• Xác nhận không có thu nhập từ các Token (như Token Meme)

Không bao gồm:

• Đóng gói Token
• Cầu nối cross-chain Token
• Bitcoin
• Đồng coin hard fork Bitcoin