Thị trường tiền điện tử đã đạt đỉnh? Độ sâu phân tích 15 chỉ báo thoát đỉnh thường dùng

Trong mỗi đợt thị trường bò, sự tạo ra của cải và ảo giác về của cải đồng tồn tại. Khi thị trường phấn khích, rất ít người có thể giữ được sự tỉnh táo và kịp thời "thoát đỉnh". Đối mặt với thị trường biến động mạnh, cách để rời khỏi thị trường kịp thời gần đỉnh để tránh sự sụt giảm tài sản do điều chỉnh sâu mang lại, cần chúng ta phân tích tổng hợp nhiều chỉ số thị trường.

Bài viết này phân tích sâu về 15 chỉ số thoát đỉnh thường dùng, phát hiện rằng có ba chỉ số đã chạm vào khu vực thoát đỉnh trong năm nay, đó là tỷ lệ Rhodl của Bitcoin, lãi suất đầu tư ngắn hạn USDT và chỉ số mùa altcoin. Hiện tượng này đã gợi lên những suy nghĩ trong thị trường về sự phát triển tiếp theo.

Một, Giải thích chỉ số

1. Chỉ số tích trữ AHR999

Chỉ báo này được sử dụng để hỗ trợ quyết định đầu tư định kỳ Bitcoin, phản ánh tỷ suất sinh lợi đầu tư định kỳ ngắn hạn và mức độ lệch giá so với giá trị dự kiến.

Khoảng chỉ báo:

• >4：Đề nghị giảm đáng kể vị thế
• 1.2-4: Khu vực quan sát, giữ cảnh giác
• 0.45-1.2: Khu vực định đầu tư, có thể xây dựng kho theo từng bước
• <0.45: Khu vực mua vào mạnh

Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ số là 1.21, nằm trong khoảng quan sát, khuyến nghị giữ thận trọng.

2. Chỉ số thoát đỉnh AHR999

Chuyên dùng để nhận diện khu vực đỉnh của thị trường, qua việc quan sát mức độ lệch giá so với đường xu hướng dài hạn để xác định xem thị trường có đang quá nóng hay không.

Khoảng chỉ số:

• \u003c=0.45：Nóng quá mức nghiêm trọng, xem xét thoát đỉnh

Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ số là 2.48, không có tín hiệu chạm đỉnh trong chu kỳ này.

3. Chỉ báo đỉnh chu kỳ Pi

Dự đoán đỉnh thị trường tiềm năng bằng cách so sánh mối quan hệ giữa đường trung bình 111 ngày và đường trung bình 350 ngày.

Tính năng tín hiệu:

• Hai đường giao nhau: Tín hiệu trên cùng được kích hoạt
• Phân kỳ nhanh: Xem xét xu hướng giảm trong tương lai
• Tiến gần dần: Nhắc nhở cảnh giác

Trạng thái hiện tại: Hai đường trung bình vẫn còn khoảng cách lớn, chưa xuất hiện tín hiệu đỉnh, dự kiến lần giao nhau tiếp theo vào tháng 10 năm 2025.

4. Biểu đồ cầu vồng Bitcoin

Chia khoảng giá Bitcoin thành 9 dải màu khác nhau, dựa trên hồi quy logarit xem xét đặc điểm tăng trưởng lâu dài và đặc điểm chu kỳ.

Khoảng chỉ số:

• Đỏ: Khu vực bong bóng, tín hiệu bán
• Màu vàng: Khu vực quá nóng, giữ cảnh giác
• Xanh lá: Khu vực sức khỏe, Khu vực nắm giữ
• Xanh dương: Khu vực giá trị, cơ hội mua vào

Trạng thái hiện tại: Giá nằm trong khu vực màu xanh, cho thấy định giá tương đối hợp lý và không có tín hiệu đỉnh.

5. Chỉ số giá cuối cùng của Bitcoin

Phản ánh giá trị thực của mạng lưới Bitcoin, lọc bỏ các yếu tố đầu cơ trên thị trường.

Tín hiệu đặc trưng: Giá Bitcoin càng gần đường đỏ thì thị trường càng gần đỉnh.

Trạng thái hiện tại: Chưa đạt đỉnh

6. Tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin

Phản ánh vị thế thống trị của Bitcoin trong toàn bộ thị trường tiền điện tử, dùng để đánh giá chu kỳ thị trường và dòng vốn.

Khoảng chỉ báo:

• 65%：Thời kỳ mạnh mẽ của Bitcoin
• 40-65%：Thời kỳ cân bằng
• <40%：Thời kỳ hoạt động của altcoin

Trạng thái hiện tại: Tỷ lệ vốn hóa khoảng 60%, nằm trong khoảng tương đối cân bằng.

7. Chỉ số CBBI Bitcoin

Kết hợp nhiều chỉ số kỹ thuật và dữ liệu trên chuỗi, nhận diện điểm chuyển đổi giữa chu kỳ tăng và giảm.

Khoảng chỉ số: Lớn hơn 90 có nghĩa là thị trường đã đạt đến đỉnh.

Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ số là 79, cho thấy thị trường hơi nóng, nhưng vẫn chưa đạt đỉnh.

8. Chỉ số MVRV Z của Bitcoin

Thông qua việc so sánh mức độ lệch giữa giá trị thị trường và giá trị thực hiện để xác định chu kỳ thị trường.

Khu vực chỉ báo: Lớn hơn 5 có nghĩa là thị trường đã đạt đỉnh.

Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 2.5, vẫn chưa đạt đỉnh.

9. Tỷ lệ Rhodl của Bitcoin

Bằng cách so sánh đặc điểm hành vi của những người nắm giữ coin trong các thời kỳ khác nhau, xác định các điểm chuyển tiếp tiềm năng của thị trường.

Khu vực chỉ số: Gần dải đỏ có thể chỉ ra rằng thị trường đang quá nóng. Tỷ lệ >= 10000, thị trường gần đạt đỉnh.

Trạng thái hiện tại: Hiện tại chưa vào vùng đỏ, nhưng trong tháng 11 năm ngoái, chỉ số này đã từng vào vùng đỉnh.

10. Số nhân Mayer của Bitcoin

Đánh giá mức độ định giá tương đối của thị trường bằng cách so sánh giá hiện tại của Bitcoin với đường trung bình động 200 ngày.

Khoảng chỉ số:

• >1：Có thể đang ở trạng thái mua quá nhiều
• <1: có thể đang ở trạng thái bán quá mức
• ≈1：Thị trường có thể khá cân bằng
• >2.4: Thường báo hiệu thị trường tiền điện tử quá nóng

Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 1.26, thị trường đang ở trạng thái mua quá nhiều, nhưng vẫn chưa đạt đỉnh.

11. Số ngày dòng tiền ròng ETF liên tiếp ra khỏi

Theo dõi dòng tiền của quỹ ETF Bitcoin, phản ánh tình trạng lòng tin của nhà đầu tư tổ chức.

Tính năng tín hiệu:

• 10 ngày: tín hiệu giảm mạnh
• 5-10 ngày: cần cảnh giác
• <5 ngày: biến động bình thường

Trạng thái hiện tại: Dòng tiền ròng liên tục ra trong 1 ngày, thuộc phạm vi dao động thị trường bình thường. Trong chu kỳ này, tối đa liên tục 8 ngày, chưa xuất hiện tình huống 10 ngày.

12. Tỷ lệ ETF trên BTC

Phản ánh tỷ lệ Bitcoin do ETF nắm giữ trên tổng lưu thông, đánh giá mức độ tham gia của các tổ chức.

Tín hiệu đặc trưng: \u003c=3.5% là chỉ số thoát đỉnh, gợi ý mức độ tham gia của tổ chức khá thấp

Tình trạng hiện tại: Tỷ lệ gần 6%, cho thấy mức độ tham gia của các tổ chức đang ở giai đoạn tăng trưởng tích cực.

13. USDT đầu tư tiết kiệm

Chỉ số quan trọng để đo lường chi phí vốn thị trường, phản ánh tình trạng thanh khoản tổng thể của thị trường tiền điện tử.

Tín hiệu đặc trưng: >=29% là khu vực thoát đỉnh

Trạng thái hiện tại: Lãi suất khoảng 6,68%, nằm ở mức bình thường. Nhưng trong tháng 3 năm nay, chỉ số này đã từng vào vùng đỉnh, đạt 65%.

14. Chỉ số mùa altcoin

Dùng để xác định xem thị trường có vào giai đoạn hoạt động của altcoin hay không.

Khoảng chỉ số:

• 75：Mùa altcoin, vượt quá 75 có nghĩa là thị trường gần đạt đỉnh
• 25-75：Thời kỳ cân bằng
• <25：Thống trị Bitcoin

Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 41, nhưng trong tháng 12 năm ngoái, chỉ số này đã vào vùng đỉnh, đạt 88.

15. Chỉ số chi phí MicroStrategy

Theo dõi chi phí trung bình nắm giữ Bitcoin của công ty MicroStrategy, làm cơ sở tham khảo cho các nhà đầu tư tổ chức.

Khoảng chỉ số:

• Giá hiện tại cao hơn chi phí: khoảng lợi nhuận của tổ chức
• Giá hiện tại gần với chi phí: mức hỗ trợ
• Giá hiện tại thấp hơn chi phí: Cơ hội mua vào tiềm năng

Trạng thái hiện tại: Chi phí trung bình của MicroStrategy khoảng 60.000, nằm trong khoảng lợi nhuận của các tổ chức.

Hai, Tóm tắt

Giữ bình tĩnh khi thị trường đang vui mừng, và rút lui toàn thân khi mọi thứ trở nên điên cuồng, khó hơn nhiều so với việc mua ở đáy. Hiện tại chỉ một số chỉ số cho thấy tín hiệu thoát đỉnh, không thể xác định rằng toàn bộ thị trường đã chạm đỉnh. Nếu cho rằng thị trường có nguy cơ chạm đỉnh, có thể xem xét:

1. Thiết lập các điểm giảm dần, đừng mong chờ đỉnh hoàn hảo.

2. Chuyển lợi nhuận thành stablecoin hoặc tiền pháp định, thay vì chuyển sang các đồng coin rủi ro hơn.

3. Vị trí cao thì nên bán sớm, đừng bán muộn. Chốt lời không phải là kết thúc, mà là để tích lũy vốn cho vòng tiếp theo.

Mỗi đỉnh cao đều là cơ hội làm giàu cho một số người, nhưng cũng là cạm bẫy tài sản cho phần đông. Cơ hội mà thị trường mang lại cho mọi người là như nhau, nhưng những người có thể nắm bắt cơ hội thường là những người đã chuẩn bị.