Hạn chế của thẻ U và hướng phát triển tương lai của thanh toán mã hóa

Hiện tại, lĩnh vực thanh toán đang ở giai đoạn chuyển đổi. Các sản phẩm hiện có đã có sự cải thiện về thiết kế và trải nghiệm, nhưng vẫn còn một khoảng cách để xây dựng một khung thanh toán Web3 hoàn chỉnh. Trạng thái chưa hoàn thiện này lại trở thành một trong những điểm chú ý của thị trường.

U Card, như một hình thức thanh toán mã hóa mới nhất, về bản chất là một cơ chế chuyển tiếp. Nó thông qua việc liên kết tài khoản trên chuỗi với số dư stablecoin, kết hợp với giao diện tiêu dùng ngoài chuỗi, đã thực hiện sự kết hợp giữa logic tài sản Web2 và Web3. U Card nhanh chóng thu hút sự chú ý một phần do kỳ vọng của người dùng về việc sử dụng tài sản trên chuỗi hàng ngày, một phần cũng phản ánh việc stablecoin đang cố gắng mở rộng sang lĩnh vực thanh toán bán lẻ và địa phương.

Tuy nhiên, mô hình vận hành của thẻ U phụ thuộc rất lớn vào sự cho phép của hệ thống tài chính truyền thống, khó có thể duy trì lâu dài. Nó không phải là một mô hình kinh doanh có lợi nhuận ổn định, mà chỉ là một hình thức dịch vụ phụ thuộc vào sự cho phép bên ngoài. Phía dự án cần phải dựa vào nhiều trung gian tài chính để hoàn tất thanh toán, bản thân chỉ là người thực hiện ở cuối chuỗi. Thách thức lớn hơn là chi phí vận hành rất cao, về cơ bản là một công việc thua lỗ.

Đối với các dự án không có nền tảng sàn giao dịch hoặc sự hỗ trợ của các phát hành cấp một, việc tạo ra một dự án U-card bền vững thông qua trợ cấp và hiệu ứng quy mô là vô cùng khó khăn. Để thay đổi tình hình này, các bên dự án hoặc gia nhập hệ thống tài khoản để trở thành kết nối sinh thái, hoặc chờ đợi các quy định về stablecoin hoàn thiện để tự lập.

Bản chất của những khó khăn trong thanh toán mã hóa nằm ở hệ thống thanh toán của tài chính truyền thống. Thị trường có sự phân chia trong định nghĩa về thanh toán mã hóa, có người ủng hộ việc bắt chước thói quen thanh toán hàng ngày, cũng có người cố gắng tìm kiếm ý nghĩa mới trong mạng lưới ẩn danh. Những người sau cho rằng ý nghĩa của thanh toán nằm ở việc lưu thông chứ không phải thanh toán, quan điểm này đang phát triển nhanh chóng trong hệ sinh thái blockchain.

Lấy ví dụ về các tiệm tiền ngầm, chúng đã xây dựng một hệ sinh thái kỹ thuật số dựa trên lòng tin và chu trình tài sản. Mô hình này dựa vào mạng xã hội và cơ chế tin tưởng, việc thanh toán không còn là mối quan hệ một đối một, mà là một dạng luân chuyển liên tục. Dòng tiền vào không chỉ để thanh toán, mà còn để có được lòng tin.

Tuy nhiên, cấu trúc sinh thái khép kín này mặc dù giải quyết một phần vấn đề lưu thông quỹ xám, nhưng không thể đưa việc thanh toán bằng mã hóa vào dòng chính. Ngược lại, hệ thống thanh toán trên chuỗi dựa vào đồng stablecoin đô la Mỹ và mạng lưới tuân thủ đang dần tiếp cận người dùng.

Cấu trúc chuỗi trên kiểu ngân hàng ngầm đã tồn tại từ lâu, đặc biệt là trên mạng Tron. Nhưng mô hình này không được thiết kế cho người dùng bình thường, mà phục vụ cho một nhóm thiểu số cần thanh toán không thể truy vết. Nó khó có thể chuyển đổi thành cơ sở hạ tầng có thể mở rộng toàn cầu và không thể tích hợp với hệ thống thanh toán hiện có.

Điều thực sự thúc đẩy thanh toán Web3 từ bên lề trở thành xu hướng chính là sự hỗ trợ chính sách của Hoa Kỳ đối với mạng lưới thanh toán bằng stablecoin. Với sự tiến triển của các dự luật liên quan, stablecoin đã được xác định là cơ sở hạ tầng thanh toán chiến lược. Các công ty công nghệ tài chính đang tích cực thúc đẩy việc ứng dụng stablecoin USD trong lĩnh vực thanh toán quốc tế, thu ngân thương gia và nhiều lĩnh vực khác.

Hệ thống thanh toán mã hóa trong tương lai sẽ hoàn toàn hòa nhập với tài chính truyền thống. Nó sẽ được xây dựng dựa trên các đồng stablecoin USD và các kênh thanh toán tuân thủ quy định, vừa giữ được tính mở của sự phi tập trung, vừa tận dụng nền tảng tín dụng của hệ thống tiền pháp định hiện có. Hệ thống này nhấn mạnh sự trừu tượng hóa danh tính nhưng không trốn tránh sự quản lý, hòa nhập ý định của người dùng nhưng không vượt ra ngoài ranh giới pháp lý.

Giai đoạn tiếp theo của thanh toán mã hóa nên giống như ánh sáng, có thể hòa nhập mà vẫn giữ được nguồn gốc rõ ràng, không theo đuổi sự nuốt chửng mà tập trung vào việc chiếu sáng con đường phía trước.