ETF tài sản tiền điện tử thế chấp ra mắt, dấy lên làn sóng đầu tư mới tại Phố Wall

Vào năm 1688 ở London, các thuyền trưởng sẽ tập trung tại các quán cà phê để tìm kiếm những thương nhân sẵn sàng bảo hiểm cho chuyến đi của họ. Những nhà buôn giàu có này đã trở thành "nhà bảo hiểm" bằng cách ký tên, cung cấp sự đảm bảo cho các dự án du lịch có rủi ro cao. Danh tiếng của nhà bảo hiểm ảnh hưởng trực tiếp đến độ an toàn của chuyến đi, trong khi độ an toàn của hệ thống lại thu hút nhiều giao dịch hơn. Mô hình đơn giản này - cung cấp vốn, giảm rủi ro, chia sẻ lợi nhuận, ngày nay đã được số hóa và tái cấu trúc trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử.

Vào ngày 29 tháng 5 năm 2025, chính phủ Hoa Kỳ đã tuyên bố rõ ràng rằng hành vi thế chấp sẽ không dẫn đến tranh chấp pháp lý, tuyên bố này mang tính chất bước ngoặt. Cơ chế thế chấp cho phép người dùng tăng cường an ninh mạng và nhận được lợi nhuận ổn định bằng cách khóa mã hóa. Các xác thực viên sử dụng các mã hóa đã thế chấp để xác thực giao dịch, tạo ra các khối mới, đảm bảo hoạt động bình thường của blockchain, và đổi lại nhận được các mã hóa mới được đúc và phí giao dịch.

Vào ngày 3 tháng 7, quỹ đầu tiên cung cấp tiếp xúc trực tiếp với Tài sản tiền điện tử và kèm theo phần thưởng thế chấp đã ra mắt tại Mỹ, đánh dấu sự xuất hiện của cơn sốt thế chấp quy mô lớn. Nhiều nền tảng nổi tiếng đã lần lượt ra mắt hoặc mở rộng dịch vụ thế chấp của họ, bao gồm nhiều Tài sản tiền điện tử chính như Ethereum, Solana.

Sự thay đổi trong môi trường quản lý là yếu tố chính thúc đẩy xu hướng này. Hướng dẫn thế chấp được phát hành bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã làm rõ rằng hầu hết các hành vi thế chấp không thuộc về đầu tư hoặc chứng khoán có rủi ro cao, mở đường cho sự tham gia của các tổ chức. Đồng thời, việc đề xuất Luật CLARITY nhằm làm rõ hơn khung pháp lý cho tài sản kỹ thuật số, cung cấp nhiều bảo vệ pháp lý hơn cho những người tham gia thế chấp.

Ethereum là nền tảng thế chấp chính, với hiệu suất đặc biệt nổi bật. Mặc dù giá duy trì quanh mức 2500 USD, nhưng tổng lượng ETH được thế chấp đã vượt qua 35 triệu coin, chiếm gần 30% tổng lượng lưu thông, thiết lập kỷ lục mới. Nhiều doanh nghiệp đang tích cực đầu tư vào hoạt động thế chấp Ethereum, tin tưởng vào tiềm năng lợi nhuận lâu dài của nó.

Sự xuất hiện của ETF thế chấp có thể trở thành một bước ngoặt quan trọng cho ngành. Mặc dù các tổ chức tài chính truyền thống luôn khó khăn để hiểu giá trị của tài sản tiền điện tử, nhưng họ lại rất quen thuộc với khái niệm "lợi suất". Một quỹ tiền điện tử được quản lý có khả năng tạo ra lợi tức thế chấp ổn định và đồng thời cung cấp tiềm năng tăng giá cho tài sản sẽ rất hấp dẫn đối với Phố Wall.

Mô hình đầu tư mới này đang hình thành một vòng tuần hoàn tích cực: mức độ tham gia của các tổ chức tăng lên mang lại sự tăng cường an ninh mạng, từ đó thu hút nhiều người dùng và nhà phát triển hơn, thúc đẩy quy mô ứng dụng mở rộng và phí giao dịch tăng lên, cuối cùng dẫn đến việc lợi nhuận từ thế chấp được nâng cao hơn nữa. Các nhà đầu tư không cần phải hiểu sâu về công nghệ blockchain hoặc đồng ý với nguyên tắc phi tập trung, chỉ cần nhận thức được logic cơ bản "nắm giữ tài sản có thể sinh lời".

Khi môi trường quản lý ngày càng trở nên rõ ràng, thế chấp tài sản tiền điện tử đang dần trở thành xu hướng trong thị trường tài chính chính thống, cung cấp cho các nhà đầu tư một lựa chọn mới vừa an toàn vừa có lợi nhuận.