Stablecoin có triển vọng trở thành thị trường nghìn tỷ đô la trong tương lai

Công nghệ blockchain về bản chất là sự mở rộng của các tình huống thanh toán. Stablecoin không chỉ chiếm vị trí quan trọng trên thị trường tiền điện tử mà còn ngày càng quan trọng trong các lĩnh vực thanh toán toàn cầu, thanh toán xuyên biên giới, v.v. Hiện tại, stablecoin tập trung vẫn chiếm hơn 90% thị phần, trong đó USDT chiếm thị phần lớn nhất. Mặc dù stablecoin đã phát hành hơn 150 tỷ USD, nhưng so với báo cáo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ năm 2024 về M1 20 nghìn tỷ USD, giá trị thị trường của stablecoin chỉ chiếm 0,75%. Ứng dụng của stablecoin trong lĩnh vực thanh toán vẫn còn nhiều không gian phát triển. Sự ra mắt của giao thức Taproot Assets đã mang lại những khả năng mới cho việc ứng dụng stablecoin trong các tình huống thanh toán nhỏ lẻ với tần suất cao.

Stablecoin: Đường đua hàng tỷ đô la trong tương lai

Thị trường Stablecoin đang phát triển mạnh mẽ, có khả năng trở thành một thị trường nghìn tỷ đô la mới trong lĩnh vực tài chính. Hiện tại, giá trị thị trường Stablecoin đã vượt quá 160 tỷ đô la, khối lượng giao dịch hàng ngày vượt 100 tỷ đô la. Các quốc gia đang lần lượt ban hành các chính sách và quy định liên quan; nhiều bên dự đoán rằng Stablecoin sẽ mang lại một thị trường mới trị giá hàng nghìn tỷ đô la, chủ yếu đến từ việc áp dụng rộng rãi trong thanh toán toàn cầu.

Stablecoin có thể được chia thành hai loại lớn là tập trung và phi tập trung. Hiện tại, stablecoin tập trung chiếm ưu thế, với USDT và USDC có khối lượng phát hành lần lượt là 114,46 tỷ và 34,15 tỷ đô la Mỹ. Công ty Tether chỉ có quy mô 125 người, lợi nhuận gộp hàng năm đạt 4,5 tỷ đô la Mỹ. Điều này đã thu hút không ít tổ chức tham gia.

• BlackRock phát hành quỹ token hóa BUIDL trên Ethereum, vốn hóa thị trường 384 triệu đô la
• Jingdong Coin Chain Technology ( sẽ phát hành stablecoin gắn 1:1 với đô la Hồng Kông tại Hồng Kông ).

Stablecoin tập trung được ứng dụng rộng rãi trong hệ sinh thái tiền điện tử, dùng để giao dịch và thanh toán. Stablecoin phi tập trung chủ yếu được sử dụng trong vay mượn.

Stablecoin và sự kết hợp với thương mại thực vẫn đang ở giai đoạn đầu. Về lâu dài, ứng dụng tiềm năng nhất của stablecoin là trong lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, quy trình thanh toán xuyên biên giới phức tạp, chi phí cao và thời gian thanh toán lâu. Stablecoin không chỉ là lựa chọn tốt hơn, mà còn là kênh tham gia kinh tế quan trọng. Khi quy định ngày càng tuân thủ, vị thế của stablecoin trong thanh toán toàn cầu sẽ trở nên quan trọng hơn. Trong tương lai, stablecoin sẽ được ứng dụng rộng rãi trong các tình huống thanh toán, và sẽ kết hợp với DeFi để tạo ra PayFi, đạt được tính tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp trong các tình huống thanh toán, hình thành mô hình tài chính mới và trải nghiệm sản phẩm mà tài chính truyền thống không thể đạt được.

Giao thức Taproot Assets + Mạng lưới Lightning có hi vọng trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu

Hiện tại, Stablecoin chủ yếu được lưu thông trên mạng ETH và TRON, phí giao dịch thường vượt quá 1U, thời gian chuyển tiền trên chuỗi vượt quá 1 phút. So với điều đó, mạng lưới Lightning nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng mở rộng cao hơn.

Giới thiệu về mạng Lightning

Mạng lưới Lightning là giải pháp mở rộng lớp thứ hai trưởng thành đầu tiên của Bitcoin. Nhiều đội ngũ phát triển độc lập mạng lưới Lightning, bao gồm Lightning Labs, Blockstream và ACINQ. Taproot Assets là giao thức phát hành tài sản do Lightning Labs phát triển.

Mạng lưới Lightning được thực hiện thông qua việc thiết lập các kênh trạng thái hai chiều. Cả hai bên tạo địa chỉ đa ký trên chuỗi, có thể chuyển vào và ra Bitcoin trong giới hạn. Trước khi chuyển ra, cả hai bên gửi dữ liệu khóa và ghi sổ, có thể thanh toán nhiều lần. Chỉ khi thanh toán mới thực hiện trên chuỗi. Điều này giống như ký nhiều hợp đồng pháp lý, chỉ khi có xác nhận cuối cùng hoặc xảy ra tranh chấp mới ra tòa.

Người dùng có thể giao dịch không giới hạn trên chuỗi mà không gây tắc nghẽn mạng, đồng thời dựa vào độ an toàn của mạng lưới Bitcoin. Về lý thuyết, khả năng mở rộng của mạng lưới Lightning là không giới hạn.

Mạng lưới Lightning đã hoạt động 9 năm, được xây dựng trên mạng Bitcoin an toàn nhất. Hiện tại, dung lượng vượt quá 5000 Bitcoin, với hơn 18000 nút trên toàn cầu và hơn 50000 kênh. Thông qua các kênh thanh toán hai chiều, nó cho phép giao dịch ngay lập tức với chi phí thấp, đang được áp dụng rộng rãi và dần trở thành giải pháp phi tập trung cho thanh toán toàn cầu.

Giao thức Tài sản Taproot hoàn thiện km cuối cùng của Mạng lưới Lightning

Trước đây, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, do đó các ứng dụng của nó bị hạn chế. Giao thức Taproot Assets đã giải quyết vấn đề này. Nó là một giao thức phát hành tài sản dựa trên mạng Bitcoin, hỗ trợ phát hành các loại token và Stablecoin.

Ưu điểm của giao thức Taproot Assets là hoàn toàn tương thích với mạng lưới Lightning, cho phép thanh toán bằng stablecoin trên mạng lưới Lightning. Điều này có nghĩa là trong tương lai, một số lượng lớn tài sản phát hành trên mạng lưới Bitcoin (, đặc biệt là stablecoin ), sẽ được lưu thông trong mạng lưới Lightning, từ đó tăng cường ảnh hưởng của nó trong thanh toán toàn cầu.

Dựa vào tính bảo mật và phi tập trung của Bitcoin, "Biến đô la và tài sản tài chính toàn cầu thành Bitcoin" do Lightning Labs đề xướng đang trở thành hiện thực. Sự ra mắt của mạng chính Taproot Assets đánh dấu việc chính thức khởi động các tình huống thanh toán ổn định trị giá hàng nghìn tỷ.

Giải thích giao thức Taproot Assets

Giao thức Taproot Assets dựa trên mô hình UTXO của Bitcoin và nâng cấp Taproot. Hai yếu tố cốt lõi này thúc đẩy việc chạy giao thức.

So sánh mô hình UTXO và mô hình Tài khoản

UTXO là nền tảng cho Bitcoin lớp hai và các giao thức tài sản khác. Hầu hết các chuỗi công cộng như Ethereum và Solana áp dụng mô hình Tài khoản. So sánh khái niệm của hai cái như sau:

Mô hình tài khoản tương tự như tài khoản Alipay, mỗi khoản thu chi tương ứng với sự thay đổi số dư tài khoản.

Mô hình UTXO có thể hiểu là séc có thể đổi được mà ví lưu trữ. Số dư ví bằng giá trị mệnh giá của séc nhận được trừ đi giá trị mệnh giá của séc đã chi tiêu. Mạng Bitcoin tương đương với ngân hàng phát hành, tính toán số dư mới nhất thông qua các giao dịch.

Mô hình UTXO tự nhiên tránh được vấn đề chi tiêu gấp đôi, cung cấp độ an toàn cao hơn. Giao thức Taproot Assets kế thừa các đặc tính an toàn của mạng Bitcoin, tránh rủi ro chuyển nhầm.

Giao thức sử dụng khái niệm niêm phong một lần, UTXO sau khi chi tiêu sẽ không thể sử dụng lại, đảm bảo tài sản di chuyển theo UTXO. Thợ mỏ chuỗi dài nhất có quyền giải thích cuối cùng về UTXO. Điều này tăng cường tính bảo mật giao dịch, tránh tấn công chi tiêu gấp đôi và rủi ro từ các tổ chức trung ương.

Cập nhật Taproot mang đến chức năng hợp đồng thông minh

Năm 2021, bản nâng cấp Taproot đã đưa vào mạng Bitcoin tính năng hợp đồng thông minh đơn giản. Địa chỉ ví định dạng P2TR có thể thực hiện logic phức tạp thông qua Bitscript, giúp các giao dịch phức tạp mới trở nên khả thi.

Cải tiến quan trọng là việc triển khai chữ ký đa số. Điều này nâng cao độ an toàn giao dịch cho người dùng tổ chức, địa chỉ đa ký có độ dài tương đương với địa chỉ ví riêng, tăng cường bảo mật và bảo vệ quyền riêng tư. Điều này tạo nền tảng cho các giao dịch tổ chức và B2B, thúc đẩy ứng dụng thương mại rộng rãi hơn.

Cảm nhận trực quan nhất của người dùng là sự thay đổi địa chỉ ví, địa chỉ bắt đầu bằng "bc1p..." hỗ trợ nâng cấp Taproot.

Nguyên lý kỹ thuật Taproot Assets

Ordinal và giao thức BRC20 thời kỳ đầu dựa trên mô hình tài khoản, số dư được gán với địa chỉ. Việc phát hành tài sản được thực hiện thông qua việc đánh dấu đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin "Satoshi", dữ liệu trạng thái tài sản được lưu trữ ở định dạng JSON trong phần chứng kiến tách biệt.

Phương pháp này dẫn đến việc mỗi giao dịch tài sản đều cần được ghi lại trong khối, làm tăng kích thước khối và tích lũy dữ liệu không hợp lệ. Taproot Assets sử dụng phương pháp hiệu quả hơn, đánh dấu tài sản trên UTXO, chỉ lưu trữ mã băm gốc của cây kịch bản trên chuỗi, kịch bản được lưu trữ ngoài chuỗi.

Tài sản Taproot Assets có thể được gửi vào kênh thanh toán Lightning Network, chuyển giao qua Lightning Network hiện có, thực hiện lưu thông giữa mạng chính Bitcoin và Lightning Network.

Giao thức sử dụng nâng cấp Taproot, ghi lại các bản ghi chuyển đổi trạng thái tài sản trên cây Merkle Taproot. Sử dụng đặc tính "niêm phong một lần" của UTXO, đạt được sự đồng thuận về chuyển đổi trạng thái tài sản trên chuỗi Bitcoin mà không cần chạy bộ chỉ mục ngoại tuyến.

Giao thức sử dụng cây tổng hợp Merkle thưa để quản lý trạng thái tài sản, định nghĩa tiêu chuẩn chuyển đổi trạng thái tài sản. Chỉ có băm gốc của cây Merkle được ghi vào chuỗi Bitcoin, không làm ô nhiễm chuỗi Bitcoin.

Mối quan hệ giữa Tài sản Taproot và Mạng lưới Lightning

Tài sản của giao thức Taproot Assets có thể dễ dàng vào mạng Lightning thông qua kênh TA. Điều này mở rộng mạng Lightning từ mạng thanh toán Bitcoin đơn lẻ thành mạng lưu thông nhiều tài sản.

Nguyên lý hoạt động của kênh TA giống với kênh trạng thái, dựa trên hợp đồng khóa thời gian băm. Tài sản Taproot Assets tự nó nằm trong UTXO, cơ chế kênh TA không thay đổi, chỉ hỗ trợ lưu thông tài sản TA.

Điều này cho phép các tài sản như Stablecoin được chuyển giao liền mạch trên mạng lưới Lightning.

Người dùng chi phí và vấn đề lưu trữ tập trung

Mặc dù giao thức TA chỉ ghi lại hash gốc giao dịch trên chuỗi, nhưng dữ liệu tài sản cần được lưu trữ trên máy khách ngoài chuỗi. Người dùng cần khóa riêng UTXO và dữ liệu liên quan đến cây Merkle để sử dụng tài sản.

Dịch vụ ví nút ánh sáng của TA chính thức phụ thuộc sâu vào, không có cơ chế quản lý tài khoản. Cách thức phi tập trung của mạng lưới ánh sáng là người dùng tự xây dựng nút, người dùng thông thường khó tham gia.

Hiện tại, ví Lightning Network chủ yếu là giải pháp lưu ký, tài sản của TA cũng sẽ được lưu trữ trong ví lưu ký. Trong tương lai, tài sản lớn sẽ được ưu tiên lưu trữ trên mạng chính Bitcoin, tài sản nhỏ sẽ được nạp vào Lightning Network để đáp ứng nhu cầu thanh toán. Đối với việc lưu trữ và quản lý an toàn tài sản lớn, cần có cách tiếp cận phi tập trung hơn để người dùng hoàn toàn sở hữu quyền sở hữu.

Giải pháp tự quản lý hoàn thiện mảnh ghép cuối cùng của mạng lưới thanh toán chớp nhoáng

Thị trường xuất hiện nhiều giải pháp phi tập trung cho tài sản TA lưu thông trên mạng lưới Lightning. Như LnFi đề xuất giải pháp lưu trữ đám mây, giảm bớt rào cản tham gia cho người dùng.

Đội ngũ BitTap phát triển ví mở rộng trình duyệt phi tập trung TA, cung cấp quyền tự quản lý cho người dùng. Giao thức ví đổi mới Bittapd của BitTap giúp người dùng hoàn toàn nắm giữ khóa riêng, khi ký, Bittapd đại diện cho người dùng tương tác với Tapd, tạo ra trải nghiệm phi tập trung tương tự như Metamask.

Người dùng có thể sử dụng ví BitTap để lưu trữ và chuyển đổi tài sản stablecoin trên mạng chính Bitcoin, tự do điều chuyển tiền lẻ đến mạng Lightning. Giao thức Bittapd hoạt động như một giao thức TA phân quyền, biến tài khoản lưu ký tập trung Tapd thành một giải pháp phân quyền, đóng vai trò là giao tiếp mạng và chuyển tiếp các yêu cầu giao dịch của người dùng ví plugin.

Tóm tắt

Việc ứng dụng Stablecoin đã mở rộng từ giao dịch tiền điện tử sang thanh toán toàn cầu. Mạng lưới Lightning trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu lý tưởng nhờ vào chi phí thấp và giao dịch nhanh chóng. Giao thức Taproot Assets đã tăng cường khả năng của mạng lưới Lightning, biến việc phát hành và lưu thông Stablecoin trên mạng Bitcoin thành hiện thực, nâng cao tính ứng dụng của Bitcoin trong lĩnh vực thanh toán.

Giải pháp ví phi tập trung do đội ngũ BitTap phát triển cung cấp cho người dùng cách quản lý tài sản an toàn và phi tập trung hơn, hoàn thiện mảnh ghép cuối cùng cho Taproot Assets + mạng lưới Lightning trở thành cơ sở thanh toán toàn cầu.

Cơ sở hạ tầng thanh toán truyền thống như Alipay, PayPal và Stripe mặc dù có những lợi thế, nhưng tính chất ủy thác và sự phụ thuộc vào các hệ thống phức tạp dẫn đến hiệu quả kém, có thể phải đối mặt với hành vi xấu hoặc trừng phạt. Thanh toán xuyên biên giới bị quản lý và hạn chế bởi các tổ chức, ảnh hưởng đến độ an toàn và tính linh hoạt.

Cơ sở hạ tầng thanh toán được hình thành từ giao thức TA và mạng lưới ánh sáng có tính tức thời tương đương với các tổ chức thanh toán truyền thống, thông qua thiết kế mã nguồn để thực hiện việc thanh toán không cần tin cậy, các giải pháp tự quản trong hệ sinh thái đảm bảo quyền tự chủ tài sản của người dùng, hỗ trợ chuyển khoản tự do không giới hạn, nâng cao tự do thanh toán lên một tầm cao chưa từng có.