Tìm kiếm con đường đầu tư mới: Sự trỗi dậy của đầu tư tài chính bằng Stablecoin trên chuỗi

Trong những năm gần đây, tỷ suất sinh lợi của các sản phẩm tài chính truyền thống liên tục giảm, khiến nhiều nhà đầu tư cảm thấy lo lắng. Lãi suất tiền gửi ngân hàng giảm, lợi suất từ trái phiếu chính phủ và quỹ tiền tệ khó có thể vượt qua lạm phát, các sản phẩm tài chính bảo hiểm cũng đang âm thầm giảm kỳ vọng sinh lợi. Đối mặt với môi trường thị trường như vậy, một hình thức đầu tư mới đang dần thu hút sự chú ý - đầu tư tài chính trên chuỗi dựa trên Stablecoin.

Ổn định là gì trong đầu tư tài chính?

Stablecoin là một loại tài sản kỹ thuật số được gắn với tiền tệ pháp định, có giá trị tương đối ổn định. Đầu tư tài chính vào stablecoin có nghĩa là đưa những stablecoin nhàn rỗi vào on-chain hoặc nền tảng cụ thể để cho vay, staking hoặc đầu tư vào các giao thức nhằm thu được lợi suất hàng năm. Mô hình này tương tự như hoạt động gửi và vay của ngân hàng truyền thống, nhưng trong thế giới blockchain, việc phân chia lợi nhuận trở nên minh bạch hơn và lợi tức hợp lý hơn.

Hiện nay, các sản phẩm tài chính ổn định phổ biến có thể được chia thành các loại sau:

1. Cho vay: Nhận lợi nhuận lãi suất thông qua hợp đồng cho vay
2. Khai thác thanh khoản: Cung cấp thanh khoản để nhận thưởng
3. Thu nhập cố định: Cung cấp lợi nhuận hàng năm ổn định
4. Lớp Staking: Tham gia xác thực mạng để nhận thưởng
5. Chiến lược phân tầng lợi nhuận: Hoạt động phái sinh tài chính phức tạp

Lợi ích của đầu tư tài chính vào Stablecoin

So với các sản phẩm tài chính truyền thống, tài chính ổn định có một số lợi thế nổi bật sau đây:

1. Lợi suất cao: Lãi suất hàng năm của USDT/USDC trên các giao thức vay mượn chính thường dao động từ 2.5% đến 4%, một số nền tảng thậm chí có thể đạt khoảng 8%.
2. Tính linh hoạt cao: Hầu hết các sản phẩm hỗ trợ gửi rút linh hoạt, tính lãi hàng ngày, không cần thời gian khóa.
3. Độ minh bạch cao: Nền tảng thường công khai nguồn thu nhập, giải thích rủi ro và dòng tiền, một số còn hỗ trợ xác minh trên chuỗi theo thời gian thực.
4. Phân bổ hợp lý: Nền tảng sẽ phân bổ lợi nhuận thực tế cho người dùng theo tỷ lệ, thể hiện ý tưởng giá trị trở về với người dùng.

Phân tích nguồn lợi nhuận

Lợi nhuận từ đầu tư tài chính vào Stablecoin chủ yếu đến từ ba khía cạnh:

1. Lãi suất cho vay trên chuỗi: Cho người khác vay stablecoin mà người dùng đã gửi vào, kiếm lợi suất.
2. Phần thưởng staking hoặc thu nhập từ nút: đặc biệt là trong các sản phẩm loại Staking.
3. Chiến lược sản phẩm tài chính phái sinh: Tham gia phân phối lợi nhuận từ các sản phẩm quyền chọn hoặc phân lớp lợi nhuận.

Đối với người dùng, chỉ cần nền tảng vận hành minh bạch, quản lý tài sản an toàn, những sản phẩm này có thể được coi là "sản phẩm thu nhập cố định dạng on-chain".

Xu hướng thị trường và nhóm người dùng

Stablecoin đang thu hút ngày càng nhiều người dùng và nhà đầu tư tổ chức. Tại các khu vực Đông Nam Á, Mỹ Latinh, Trung Đông, stablecoin đã trở thành công cụ quan trọng để cư dân phòng ngừa rủi ro mất giá của đồng nội tệ và đạt được lợi suất tài sản bằng đô la Mỹ. Đồng thời, các công ty bảo hiểm, văn phòng gia đình và quỹ cũng bắt đầu đưa stablecoin vào chiến lược quản lý thanh khoản của họ.

Lời cảnh báo rủi ro

Mặc dù tài chính Stablecoin cho thấy triển vọng hấp dẫn, nhưng người dùng vẫn cần cảnh giác với các rủi ro tiềm ẩn:

1. Stablecoin bản thân có thể tồn tại rủi ro mất chốt.
2. Vấn đề an ninh của hợp đồng thông minh và nền tảng.
3. Sự không chắc chắn của chính sách quản lý.

Để giảm thiểu rủi ro, người dùng nên chọn các nền tảng có độ nổi tiếng cao và tuân thủ quy định, ưu tiên xem xét các sản phẩm có cấu trúc lợi nhuận rõ ràng và hỗ trợ việc rút tiền linh hoạt. Đối với các sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận hàng năm vượt quá 10%, càng cần phải giữ thái độ thận trọng.

Kết luận

Trong môi trường lãi suất thấp hiện tại, stablecoin đầu tư tài chính cung cấp cho nhà đầu tư một lựa chọn phân bổ tài sản mới. Mặc dù nó có thể không mang lại lợi nhuận khổng lồ, nhưng với tư cách là "tài sản tiền mặt kỹ thuật số" trong danh mục đầu tư, nó có khả năng cung cấp lợi suất cao hơn so với gửi tiết kiệm và ổn định hơn so với đầu tư chứng khoán. Khi khung pháp lý về stablecoin ở nhiều nơi trên thế giới được hoàn thiện, trong tương lai có thể xuất hiện nhiều sản phẩm tài chính stablecoin an toàn, tuân thủ và minh bạch hơn, mang lại cơ hội mới cho nhà đầu tư.