Token tiện ích và Token Meme: Thị trường sẽ đi về đâu trong tương lai?

Kể từ khi một nền tảng mạng xã hội được ra mắt, thị trường đã trải qua nhiều đợt sốt trong lĩnh vực Meme, kéo dài từ tháng 4 năm 2024 đến đầu tháng 1 năm 2025.

Tuy nhiên, với việc giá của các token liên quan đến một chính trị gia nào đó giảm mạnh, các nhà đầu tư bắt đầu xem xét lại giá trị đầu tư của các token tiện ích.

Token tiện ích thường được sử dụng như phí giao thức, điều này rất phổ biến trong mô hình kinh doanh của nhiều dự án blockchain. Ngoài ra, các giao thức này cũng có thể phản ánh các yếu tố cơ bản của chúng thông qua việc mua lại hoặc tiêu hủy token.

Vậy, sự thay đổi của cấu trúc thị trường có mang lại lợi nhuận cao hơn cho các Token tiện ích không?

1. Token của sàn giao dịch tập trung có hiệu suất ổn định hơn

Sau khi một đồng Meme liên quan đến một chính trị gia được ra mắt, lĩnh vực Meme nhanh chóng nóng lên, nhưng chỉ trong vòng một tháng đã bắt đầu hạ nhiệt, đến ngày 1 tháng 2, lợi nhuận đã xuất hiện sự đảo ngược.

Trong đợt giảm giá tiếp theo, giá của các Meme Token tiếp tục giảm. Các lĩnh vực khác như chuỗi công khai, DeFi và các Token cơ sở hạ tầng cũng trải qua những biến động tương tự.

Tuy nhiên, trong thời gian này, Bitcoin và Token của sàn giao dịch tập trung vẫn giữ ổn định, thậm chí Token còn tăng giá.

2. Phân tích Token sàn giao dịch tập trung

Quan sát sâu sắc cho thấy: Trong số 8 Token sàn giao dịch tập trung năm nay, 7 Token có hiệu suất tốt hơn Bitcoin, trong đó 6 Token đạt được lợi nhuận dương.

Một sàn giao dịch Token đã tăng mạnh ở giai đoạn đầu, trong khi Token của một sàn giao dịch khác đã đạt mức tăng trưởng cao nhất trong năm.

Vậy, tại sao token sàn giao dịch tập trung lại có hiệu suất ổn định hơn?

3. Doanh thu Token từ sàn giao dịch tập trung

Một lý do có thể là doanh thu từ token của sàn giao dịch tập trung cao hơn ( doanh thu chỉ về số tiền tiêu hủy hoặc mua lại token ).

Trong năm qua, tỷ lệ giá trị thị trường thu nhập trung bình của token sàn giao dịch tập trung là 0.12, gấp hơn hai lần DeFi.

4. Doanh thu và hoàn trả từ Token sàn giao dịch tập trung

Như đã đề cập trước đó, trong số các đồng tiền mã hóa tập trung này, một đồng tiền của sàn giao dịch thể hiện sự ổn định nhất, điều này phản ánh sự tương quan đáng kể giữa tỷ suất lợi nhuận giá từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 đến ngày 18 tháng 3 và tỷ lệ vốn hóa thị trường thu nhập năm ngoái. Tuy nhiên, không phải tất cả các đồng tiền đều tuân theo cùng một xu hướng. Ví dụ, một đồng tiền của sàn giao dịch nằm ở góc dưới bên phải, vì tỷ suất lợi nhuận cao vào năm 2024 của nó không thể duy trì đến năm 2025.

Cần lưu ý rằng một số sàn giao dịch năm ngoái không công bố bất kỳ hồ sơ nào về việc tiêu hủy hoặc mua lại Token.

5. Tóm tắt

Trong thời gian thị trường đi xuống, giá của các sàn giao dịch tập trung có thể giữ vững nhờ vào kỳ vọng doanh thu. Tuy nhiên, khi đánh giá các sàn giao dịch khác nhau, vẫn có nhiều yếu tố khác đang tác động đến sự biến động giá của Token.

6. Phương pháp nghiên cứu

Chọn 57 Token từ 100 dự án hàng đầu theo vốn hóa thị trường, bao gồm:

• Xác nhận token có dữ liệu doanh thu hoặc chi phí
• Xác nhận không có thu nhập từ Token ( như Token Meme )

Không bao gồm:

• Bao bì Token
• Cầu nối xuyên chuỗi Token
• Bitcoin
• đồng tiền phân nhánh Bitcoin