BTC có thể đang tiến gần đến giai đoạn cuối cùng của chu kỳ thị trường hiện tại - tiếp theo là một đợt tăng mạnh, tiếp theo là một đợt giảm mạnh và cuối cùng là một đợt giảm mạnh và cuối cùng là một thị trường gấu.
Tác giả: Marie Poteriaieva, CoinTelegraph
Biên dịch: Đào Chú, Kim sắc Tài chính
Tóm tắt
Ai cũng biết rằng việc dự đoán đỉnh của chu kỳ thị trường Bitcoin là rất khó khăn, nhưng việc kết hợp các chỉ số kỹ thuật và chỉ số hành vi có thể cung cấp tín hiệu mạnh mẽ.
Điểm số MVRV-Z, chỉ báo đỉnh chu kỳ Pi, xu hướng khối lượng giao dịch, hệ số Puell và lượng dòng vào sàn giao dịch có thể dự đoán chính xác đỉnh chu kỳ giá của BTC.
BTC có thể đang tiến gần đến giai đoạn cuối cùng của chu kỳ thị trường hiện tại - tiếp theo là một đợt tăng mạnh, tiếp theo là một đợt giảm mạnh và cuối cùng bước vào thị trường gấu. Đối với nhiều người, đây có thể là đỉnh cao được chờ đợi từ lâu trong bốn năm qua và những người chơi lớn đang chuẩn bị cho nó.
Kể từ cuối năm 2024, cá voi Bitcoin đã chứng kiến sự gia tăng trong lượng nắm giữ của họ. Dữ liệu của Glassnode cho thấy số lượng địa chỉ nắm giữ hơn 100 BTC đã tăng gần 14% lên 18.200, mức cao nhất kể từ năm 2017. Những người tham gia thị trường lớn nhất dường như đang chuẩn bị cho đợt phục hồi cuối cùng của chu kỳ.
Số lượng địa chỉ BTC nắm giữ hơn 100 BTC. Nguồn: Glassnode
Tuy nhiên, việc tận dụng cơ hội khó khăn hơn nhiều so với tưởng tượng, và biết khi nào rút lui thì nổi tiếng là khó khăn hơn. Sự cám dỗ của những mức giá cao hơn sẽ làm gia tăng cảm giác "sợ bỏ lỡ" (FOMO), thúc đẩy các nhà đầu tư mua vào ở mức cao, cuối cùng phải đối mặt với những khoản lỗ đau đớn thậm chí là cháy tài khoản.
Vì vậy, làm thế nào để các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể phát hiện ra đỉnh trước khi thị trường bước vào suy thoái?
Đánh dấu đỉnh chu kỳ Bitcoin
Nhiều chỉ số kỹ thuật và chuỗi trên, chẳng hạn như MVRV (tỷ lệ vốn hóa thị trường so với giá trị thực) Z giá trị, đỉnh chu kỳ Pi và xu hướng khối lượng giao dịch, trong lịch sử đã có khả năng dự đoán đáng tin cậy khi nào Bitcoin gần đạt đỉnh.
Giá trị MVRV-Z so sánh giá trị thị trường của Bitcoin với giá trị thực của nó và điều chỉnh theo sự biến động. Giá trị Z cao cho thấy Bitcoin đang bị định giá quá cao so với giá cơ sở lịch sử của nó. Khi chỉ số này ở mức cao lịch sử, giá Bitcoin có khả năng sẽ giảm theo.
Đỉnh của giai đoạn Pi sử dụng đường trung bình động để theo dõi động lực giá BTC. Khi đường trung bình động đơn giản 111 ngày (111-SMA) vượt qua gấp đôi đường trung bình động 350 ngày (350-SMAx2), điều đó cho thấy thị trường đang quá nóng. Nói cách khác, đỉnh thị trường được hình thành khi xu hướng ngắn hạn bắt kịp quỹ đạo dài hạn.
Trong lịch sử, tất cả các thị trường bò Bitcoin trước đây đều bắt đầu bằng việc giá trị MVRV Z tăng vọt đáng kể và kết thúc bằng việc 111-SMA vượt qua đường xu hướng dài hạn.
!
BTC：Pi chu kỳ đỉnh + điểm số MVRV Z. Nguồn: Marie Poteriaieva, Glassnode
Ngoài ra, khối lượng giao dịch giảm trong thời gian giá tăng có thể là một dấu hiệu cảnh báo và thường báo hiệu khả năng suy yếu động lượng và đảo chiều. Khối lượng cân bằng (OBV) Ghi lại khối lượng giao dịch tích lũy và là một số liệu quan trọng để theo dõi quá trình này. Khi OBV phân kỳ với hành động giá, nó thường báo hiệu sự đảo chiều sớm.
Giai đoạn thứ hai của thị trường tăng giá năm 2021 là một ví dụ điển hình. Mặc dù giá BTC đạt mức cao nhất là 68.000 đô la (so với mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 63.170 đô la), khối lượng giao dịch đã đi theo hướng ngược lại, giảm từ 710.000 BTC xuống còn 628.000 BTC. Điều này tạo ra sự phân kỳ giảm giá giữa giá và khối lượng, cho thấy ít người tham gia thị trường ủng hộ đợt phục hồi hơn - một dấu hiệu cổ điển của đà tăng suy yếu.
BTC/USD 1 ngày OBV. Nguồn dữ liệu: Marie Poteriaieva, TradingView
Chỉ báo chốt lời
Khi chu kỳ thị trường đạt đỉnh, những người nắm giữ dài hạn và các thợ đào Bitcoin thường bắt đầu chốt lợi nhuận. Một số chỉ số có giá trị có thể theo dõi điều này, chẳng hạn như bội số Puel (Puell Multiple) và lưu lượng trao đổi.
Số liệu đa số Puel đo lường số tiền mà một thợ đào kiếm được so với mức trung bình 365 ngày của họ. Chỉ số cao cho thấy các thợ đào có thể bắt đầu bán mạnh và nó thường xảy ra gần đỉnh thị trường.
Dòng tiền lớn vào sàn giao dịch thường là dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư chuẩn bị bán tháo tiền điện tử của họ.
!
Tổng giao dịch BTC chuyển vào sàn giao dịch + hệ số Puell. Nguồn: Marie Poteriaieva, Glassnode
Các chỉ báo này khi nhìn riêng lẻ có thể đánh dấu ra các biến đổi khác nhau của xu hướng thị trường. Khi kết hợp lại, chúng thường tương ứng với đỉnh chu kỳ.
Quy tắc 15%
Quan sát hoạt động giá lịch sử cũng có thể hữu ích. Nhà phân tích thị trường tiền điện tử Cole Garner chia sẻ chiến lược rút lui của mình dựa trên hành vi của cá voi. Lộ trình của ông bao gồm ba bước:
Tăng giá. Bitcoin đã dao động theo chiều thẳng đứng trong nhiều tuần liên tiếp, biểu đồ K hàng ngày tăng mạnh hơn 10,000 USD.
Chấn động. Bitcoin đã trải qua đợt pullback mạnh mẽ nhất trong chu kỳ tăng giá. Đường xu hướng parabol cong hỗ trợ đà tăng đã bị phá vỡ - một tín hiệu rõ ràng cho thấy giá có thể đã đạt đỉnh. Đồng thời, giá của các altcoin và meme token có khả năng sẽ tiếp tục tăng trong một thời gian.
Mãn. Giá thấp hơn 15% so với mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin. Đây là vùng bán. Sổ lệnh của các sàn giao dịch lớn thường cho thấy một số lượng lớn các lệnh bán gần mức này – đây có thể là điểm thoát cho các nhà đầu tư tổ chức.
Theo Garner, quy tắc 15% (hoặc 16%) không chỉ áp dụng cho thị trường tiền điện tử mà còn cho thị trường truyền thống.
Hiệu suất tốt nhất trong lịch sử: BTC, ETH, vàng, Nasdaq, chỉ số Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Nguồn: Cole Garner
Không có chỉ báo duy nhất nào có thể dự đoán chính xác thời gian thoát, đặc biệt là trong môi trường vĩ mô thay đổi nhanh chóng. Nhưng khi nhiều tín hiệu hội tụ, thật khó để bỏ qua. Giai đoạn cuối cùng của đợt tăng giá của Bitcoin rất thú vị, nhưng biết khi nào thị trường tăng giá kết thúc là chìa khóa để chốt lợi nhuận.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Các chỉ số nào để xác định BTC có gần đến đỉnh chu kỳ hay không?
Tác giả: Marie Poteriaieva, CoinTelegraph
Biên dịch: Đào Chú, Kim sắc Tài chính
Tóm tắt
BTC có thể đang tiến gần đến giai đoạn cuối cùng của chu kỳ thị trường hiện tại - tiếp theo là một đợt tăng mạnh, tiếp theo là một đợt giảm mạnh và cuối cùng bước vào thị trường gấu. Đối với nhiều người, đây có thể là đỉnh cao được chờ đợi từ lâu trong bốn năm qua và những người chơi lớn đang chuẩn bị cho nó.
Kể từ cuối năm 2024, cá voi Bitcoin đã chứng kiến sự gia tăng trong lượng nắm giữ của họ. Dữ liệu của Glassnode cho thấy số lượng địa chỉ nắm giữ hơn 100 BTC đã tăng gần 14% lên 18.200, mức cao nhất kể từ năm 2017. Những người tham gia thị trường lớn nhất dường như đang chuẩn bị cho đợt phục hồi cuối cùng của chu kỳ.
Số lượng địa chỉ BTC nắm giữ hơn 100 BTC. Nguồn: Glassnode
Tuy nhiên, việc tận dụng cơ hội khó khăn hơn nhiều so với tưởng tượng, và biết khi nào rút lui thì nổi tiếng là khó khăn hơn. Sự cám dỗ của những mức giá cao hơn sẽ làm gia tăng cảm giác "sợ bỏ lỡ" (FOMO), thúc đẩy các nhà đầu tư mua vào ở mức cao, cuối cùng phải đối mặt với những khoản lỗ đau đớn thậm chí là cháy tài khoản.
Vì vậy, làm thế nào để các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể phát hiện ra đỉnh trước khi thị trường bước vào suy thoái?
Đánh dấu đỉnh chu kỳ Bitcoin
Nhiều chỉ số kỹ thuật và chuỗi trên, chẳng hạn như MVRV (tỷ lệ vốn hóa thị trường so với giá trị thực) Z giá trị, đỉnh chu kỳ Pi và xu hướng khối lượng giao dịch, trong lịch sử đã có khả năng dự đoán đáng tin cậy khi nào Bitcoin gần đạt đỉnh.
Giá trị MVRV-Z so sánh giá trị thị trường của Bitcoin với giá trị thực của nó và điều chỉnh theo sự biến động. Giá trị Z cao cho thấy Bitcoin đang bị định giá quá cao so với giá cơ sở lịch sử của nó. Khi chỉ số này ở mức cao lịch sử, giá Bitcoin có khả năng sẽ giảm theo.
Đỉnh của giai đoạn Pi sử dụng đường trung bình động để theo dõi động lực giá BTC. Khi đường trung bình động đơn giản 111 ngày (111-SMA) vượt qua gấp đôi đường trung bình động 350 ngày (350-SMAx2), điều đó cho thấy thị trường đang quá nóng. Nói cách khác, đỉnh thị trường được hình thành khi xu hướng ngắn hạn bắt kịp quỹ đạo dài hạn.
Trong lịch sử, tất cả các thị trường bò Bitcoin trước đây đều bắt đầu bằng việc giá trị MVRV Z tăng vọt đáng kể và kết thúc bằng việc 111-SMA vượt qua đường xu hướng dài hạn.
!
BTC：Pi chu kỳ đỉnh + điểm số MVRV Z. Nguồn: Marie Poteriaieva, Glassnode
Ngoài ra, khối lượng giao dịch giảm trong thời gian giá tăng có thể là một dấu hiệu cảnh báo và thường báo hiệu khả năng suy yếu động lượng và đảo chiều. Khối lượng cân bằng (OBV) Ghi lại khối lượng giao dịch tích lũy và là một số liệu quan trọng để theo dõi quá trình này. Khi OBV phân kỳ với hành động giá, nó thường báo hiệu sự đảo chiều sớm.
Giai đoạn thứ hai của thị trường tăng giá năm 2021 là một ví dụ điển hình. Mặc dù giá BTC đạt mức cao nhất là 68.000 đô la (so với mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 63.170 đô la), khối lượng giao dịch đã đi theo hướng ngược lại, giảm từ 710.000 BTC xuống còn 628.000 BTC. Điều này tạo ra sự phân kỳ giảm giá giữa giá và khối lượng, cho thấy ít người tham gia thị trường ủng hộ đợt phục hồi hơn - một dấu hiệu cổ điển của đà tăng suy yếu.
BTC/USD 1 ngày OBV. Nguồn dữ liệu: Marie Poteriaieva, TradingView
Chỉ báo chốt lời
Khi chu kỳ thị trường đạt đỉnh, những người nắm giữ dài hạn và các thợ đào Bitcoin thường bắt đầu chốt lợi nhuận. Một số chỉ số có giá trị có thể theo dõi điều này, chẳng hạn như bội số Puel (Puell Multiple) và lưu lượng trao đổi.
Số liệu đa số Puel đo lường số tiền mà một thợ đào kiếm được so với mức trung bình 365 ngày của họ. Chỉ số cao cho thấy các thợ đào có thể bắt đầu bán mạnh và nó thường xảy ra gần đỉnh thị trường.
Dòng tiền lớn vào sàn giao dịch thường là dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư chuẩn bị bán tháo tiền điện tử của họ.
!
Tổng giao dịch BTC chuyển vào sàn giao dịch + hệ số Puell. Nguồn: Marie Poteriaieva, Glassnode
Các chỉ báo này khi nhìn riêng lẻ có thể đánh dấu ra các biến đổi khác nhau của xu hướng thị trường. Khi kết hợp lại, chúng thường tương ứng với đỉnh chu kỳ.
Quy tắc 15%
Quan sát hoạt động giá lịch sử cũng có thể hữu ích. Nhà phân tích thị trường tiền điện tử Cole Garner chia sẻ chiến lược rút lui của mình dựa trên hành vi của cá voi. Lộ trình của ông bao gồm ba bước:
Tăng giá. Bitcoin đã dao động theo chiều thẳng đứng trong nhiều tuần liên tiếp, biểu đồ K hàng ngày tăng mạnh hơn 10,000 USD.
Chấn động. Bitcoin đã trải qua đợt pullback mạnh mẽ nhất trong chu kỳ tăng giá. Đường xu hướng parabol cong hỗ trợ đà tăng đã bị phá vỡ - một tín hiệu rõ ràng cho thấy giá có thể đã đạt đỉnh. Đồng thời, giá của các altcoin và meme token có khả năng sẽ tiếp tục tăng trong một thời gian.
Mãn. Giá thấp hơn 15% so với mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin. Đây là vùng bán. Sổ lệnh của các sàn giao dịch lớn thường cho thấy một số lượng lớn các lệnh bán gần mức này – đây có thể là điểm thoát cho các nhà đầu tư tổ chức.
Theo Garner, quy tắc 15% (hoặc 16%) không chỉ áp dụng cho thị trường tiền điện tử mà còn cho thị trường truyền thống.
Hiệu suất tốt nhất trong lịch sử: BTC, ETH, vàng, Nasdaq, chỉ số Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Nguồn: Cole Garner
Không có chỉ báo duy nhất nào có thể dự đoán chính xác thời gian thoát, đặc biệt là trong môi trường vĩ mô thay đổi nhanh chóng. Nhưng khi nhiều tín hiệu hội tụ, thật khó để bỏ qua. Giai đoạn cuối cùng của đợt tăng giá của Bitcoin rất thú vị, nhưng biết khi nào thị trường tăng giá kết thúc là chìa khóa để chốt lợi nhuận.