Lượng dòng tiền vào Bitcoin ETF hàng tuần giảm 80%, nhiệt độ sản phẩm phái sinh vẫn cao! 95,8% nắm giữ có lợi nhuận ẩn chứa rủi ro bán | Phân tích xu hướng ngắn hạn BTC
Bitcoin (BTC) gần đây đã rơi vào tình trạng bế tắc, báo cáo mới nhất của Glassnode tiết lộ tín hiệu mâu thuẫn chính: Lượng dòng tiền vào quỹ ETF Giao ngay BTC do sự nhiệt tình của các tổ chức thúc đẩy đã giảm 80% trong tuần, ghi nhận mức giảm lớn nhất trong nhiều tháng; tuy nhiên, độ nóng của thị trường sản phẩm phái sinh không giảm, Số hợp đồng chưa thanh lý (Open Interest) của hợp đồng tương lai CME vẫn ở mức cao, cho thấy các trader, đặc biệt là các nhà đầu cơ thời gian ngắn, có kỳ vọng mạnh mẽ về sự tăng giá trong tương lai. Cần cảnh giác hơn nữa, dữ liệu trên chuỗi cho thấy hiện tại 95,8% nguồn cung BTC đang ở trạng thái có lãi, gần đạt mức cao nhất trong lịch sử, mặc dù điều này thể hiện sức mạnh dài hạn nhưng cũng làm tăng đáng kể rủi ro chốt lời. Thêm vào đó, Số lượng địa chỉ hoạt động đã giảm từ mức cao đầu tháng 7, những người nắm giữ lớn rơi vào trạng thái quan sát, BTC có thể đối mặt với sự lựa chọn hướng đi trong ngắn hạn. Bài viết này sẽ phân tích các tín hiệu phân kỳ trên thị trường và tác động tiềm năng của chúng đến giá coin.
Phân tích tín hiệu mâu thuẫn cốt lõi
Dòng tiền ETF giảm mạnh: Các tổ chức "nghỉ giữa trận"?
Theo báo cáo của Glassnode, lượng vốn vào hàng tuần của BTC Giao ngay ETF đã giảm bán phá giá lớn 80% so với tuần trước, đây là mức giảm đáng kể nhất gần đây.
Đây là một tín hiệu làm mát không thể bỏ qua đối với thị trường chủ yếu do quỹ tổ chức thúc đẩy.
（Nguồn: Glassnode）
Thị trường sản phẩm phái sinh vẫn nóng: Nhà đầu tư đặt cược vào sự tăng giá tiếp theo
Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy, khối lượng hợp đồng mở của hợp đồng tương lai Bitcoin CME vẫn duy trì ở mức cao.
Điều này cho thấy mặc dù dòng tiền vào ETF đã chậm lại, các trader (đặc biệt là những nhà đầu tư thời gian ngắn) vẫn tích cực sắp xếp với kỳ vọng giá sẽ tiếp tục tăng lên.
（Nguồn: CryptoQuant）
Tỷ lệ lợi nhuận siêu cao: Hiệu ứng lưỡi dao hai lưỡi trở nên rõ ràng
Dữ liệu on-chain cho thấy, hiện tại 95.8% nguồn cung BTC đang ở trạng thái có lãi (tức là giá hiện tại cao hơn giá mua vào).
Mặt tích cực: Đây là minh chứng mạnh mẽ cho tính bền bỉ lâu dài của mạng Bitcoin và niềm tin của nhà đầu tư.
**Diện rủi ro: ** Khi gần như tất cả người nắm giữ coin đều có lãi, động lực chốt lời sẽ tăng lên đáng kể. Nếu đà tăng giá yếu đi hoặc ngừng lại, có thể dẫn đến việc bán tháo tập trung.
（Nguồn: CryptoQuant）
Hoạt động trên chuỗi giảm nhiệt: Các nhà đầu tư lớn bước vào "thời gian quan sát"
Số địa chỉ hoạt động hàng tuần để đo lường hoạt động mạng đã giảm từ mức cao vào đầu tháng 7.
Điều này gợi ý rằng các chủ sở hữu ví lớn (cá voi) hiện đang do dự: vừa không bán tháo, vừa không tích cực mua vào, thị trường đang bước vào tình trạng bế tắc chờ đợi.
（Nguồn: CryptoQuant）
Tình trạng thị trường: Cân bằng trong sự do dự
Tổng thể mà nói, thị trường Bitcoin đang ở trong một thời kỳ do dự tinh tế:
**Bước đi của tổ chức chậm lại: ** Dòng tiền vào ETF giảm mạnh cho thấy các nhà đầu tư lớn tạm thời "ngừng lại".
Động năng on-chain giảm sút: Địa chỉ hoạt động giảm, những người nắm giữ coin lớn giữ nguyên vị thế.
**Sự hưng phấn đầu cơ vẫn còn: ** Khối lượng hợp đồng mở cao trên thị trường sản phẩm phái sinh cho thấy các nhà giao dịch vẫn chưa từ bỏ kỳ vọng tăng giá.
**Sàn có lợi nhuận cực cao: ** Hầu hết những người nắm giữ coin đang ở trạng thái có lãi, thị trường phản ứng rất nhạy với những tin tức tiêu cực hoặc mất động lực.
Cảnh báo rủi ro và lộ trình tiềm năng
Chìa khóa đi lên: Thị trường cần nhu cầu mới gia nhập (dù là bán lẻ hay tổ chức) để tiêu hóa áp lực bán tiềm ẩn và thúc đẩy giá vượt qua khoảng hiện tại.
Rủi ro giảm giá:
Nếu thị trường thiếu sự hỗ trợ của những người mua mới, tỷ lệ lợi nhuận cực cao (95,8%) có thể trở thành “thùng thuốc súng”. Bất kỳ dấu hiệu nào của giá yếu có thể kích hoạt làn sóng chốt lời của những người nắm giữ coin thời gian ngắn (những người nhạy cảm hơn với giá).
Sự bán tháo này có thể gây ra sự lan tỏa của tâm lý hoảng loạn, cuối cùng tạo ra một sự điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn trên biểu đồ giá BTC.
Sự giảm sút của số lượng địa chỉ hoạt động càng làm tăng thêm sự mong manh của thị trường, việc thiếu hỗ trợ từ các giao dịch mua lớn khiến giá dễ bị tác động bởi áp lực bán.
Kết luận: Thị trường Bitcoin hiện đang trải qua một cuộc "đấu tranh yên lặng" - sự sụt giảm đột ngột dòng vốn ETF trái ngược với độ nóng cao của các sản phẩm phái sinh, tỷ lệ vị thế có lợi nhuận cực cao và sự giảm nhiệt độ hoạt động trên chuỗi làm nổi bật rủi ro tiềm ẩn. Tỷ lệ 95.8% lợi nhuận giống như một "Thanh kiếm Damocles", mặc dù thể hiện niềm tin lâu dài, nhưng cũng khiến thị trường trở nên nhạy cảm với biến động ngắn hạn. Khóa chốt cho xu hướng tương lai phụ thuộc vào khả năng thu hút dòng vốn mới vào thị trường để tiếp nhận các vị thế có thể chốt lời và khôi phục động lực tăng giá. Nếu nhu cầu không xuất hiện kịp thời, nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn. Trước khi hướng đi trở nên rõ ràng, các nhà giao dịch được khuyên nên theo dõi chặt chẽ sự thay đổi dòng vốn ETF, động thái vị thế lớn trên chuỗi (hoạt động của cá voi) và mức hỗ trợ của mức giá quan trọng, đồng thời thực hiện quản lý rủi ro. Chu kỳ giao dịch đáng kể tiếp theo của BTC có thể cần phải chờ đợi sự thống nhất của tín hiệu phân kỳ trên thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Lượng dòng tiền vào Bitcoin ETF hàng tuần giảm 80%, nhiệt độ sản phẩm phái sinh vẫn cao! 95,8% nắm giữ có lợi nhuận ẩn chứa rủi ro bán | Phân tích xu hướng ngắn hạn BTC
Bitcoin (BTC) gần đây đã rơi vào tình trạng bế tắc, báo cáo mới nhất của Glassnode tiết lộ tín hiệu mâu thuẫn chính: Lượng dòng tiền vào quỹ ETF Giao ngay BTC do sự nhiệt tình của các tổ chức thúc đẩy đã giảm 80% trong tuần, ghi nhận mức giảm lớn nhất trong nhiều tháng; tuy nhiên, độ nóng của thị trường sản phẩm phái sinh không giảm, Số hợp đồng chưa thanh lý (Open Interest) của hợp đồng tương lai CME vẫn ở mức cao, cho thấy các trader, đặc biệt là các nhà đầu cơ thời gian ngắn, có kỳ vọng mạnh mẽ về sự tăng giá trong tương lai. Cần cảnh giác hơn nữa, dữ liệu trên chuỗi cho thấy hiện tại 95,8% nguồn cung BTC đang ở trạng thái có lãi, gần đạt mức cao nhất trong lịch sử, mặc dù điều này thể hiện sức mạnh dài hạn nhưng cũng làm tăng đáng kể rủi ro chốt lời. Thêm vào đó, Số lượng địa chỉ hoạt động đã giảm từ mức cao đầu tháng 7, những người nắm giữ lớn rơi vào trạng thái quan sát, BTC có thể đối mặt với sự lựa chọn hướng đi trong ngắn hạn. Bài viết này sẽ phân tích các tín hiệu phân kỳ trên thị trường và tác động tiềm năng của chúng đến giá coin.
Phân tích tín hiệu mâu thuẫn cốt lõi
Theo báo cáo của Glassnode, lượng vốn vào hàng tuần của BTC Giao ngay ETF đã giảm bán phá giá lớn 80% so với tuần trước, đây là mức giảm đáng kể nhất gần đây.
Đây là một tín hiệu làm mát không thể bỏ qua đối với thị trường chủ yếu do quỹ tổ chức thúc đẩy.
（Nguồn: Glassnode）
Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy, khối lượng hợp đồng mở của hợp đồng tương lai Bitcoin CME vẫn duy trì ở mức cao.
Điều này cho thấy mặc dù dòng tiền vào ETF đã chậm lại, các trader (đặc biệt là những nhà đầu tư thời gian ngắn) vẫn tích cực sắp xếp với kỳ vọng giá sẽ tiếp tục tăng lên.
（Nguồn: CryptoQuant）
Dữ liệu on-chain cho thấy, hiện tại 95.8% nguồn cung BTC đang ở trạng thái có lãi (tức là giá hiện tại cao hơn giá mua vào).
Mặt tích cực: Đây là minh chứng mạnh mẽ cho tính bền bỉ lâu dài của mạng Bitcoin và niềm tin của nhà đầu tư.
**Diện rủi ro: ** Khi gần như tất cả người nắm giữ coin đều có lãi, động lực chốt lời sẽ tăng lên đáng kể. Nếu đà tăng giá yếu đi hoặc ngừng lại, có thể dẫn đến việc bán tháo tập trung.
（Nguồn: CryptoQuant）
Số địa chỉ hoạt động hàng tuần để đo lường hoạt động mạng đã giảm từ mức cao vào đầu tháng 7.
Điều này gợi ý rằng các chủ sở hữu ví lớn (cá voi) hiện đang do dự: vừa không bán tháo, vừa không tích cực mua vào, thị trường đang bước vào tình trạng bế tắc chờ đợi.
（Nguồn: CryptoQuant）
Tình trạng thị trường: Cân bằng trong sự do dự Tổng thể mà nói, thị trường Bitcoin đang ở trong một thời kỳ do dự tinh tế:
Cảnh báo rủi ro và lộ trình tiềm năng
Kết luận: Thị trường Bitcoin hiện đang trải qua một cuộc "đấu tranh yên lặng" - sự sụt giảm đột ngột dòng vốn ETF trái ngược với độ nóng cao của các sản phẩm phái sinh, tỷ lệ vị thế có lợi nhuận cực cao và sự giảm nhiệt độ hoạt động trên chuỗi làm nổi bật rủi ro tiềm ẩn. Tỷ lệ 95.8% lợi nhuận giống như một "Thanh kiếm Damocles", mặc dù thể hiện niềm tin lâu dài, nhưng cũng khiến thị trường trở nên nhạy cảm với biến động ngắn hạn. Khóa chốt cho xu hướng tương lai phụ thuộc vào khả năng thu hút dòng vốn mới vào thị trường để tiếp nhận các vị thế có thể chốt lời và khôi phục động lực tăng giá. Nếu nhu cầu không xuất hiện kịp thời, nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn. Trước khi hướng đi trở nên rõ ràng, các nhà giao dịch được khuyên nên theo dõi chặt chẽ sự thay đổi dòng vốn ETF, động thái vị thế lớn trên chuỗi (hoạt động của cá voi) và mức hỗ trợ của mức giá quan trọng, đồng thời thực hiện quản lý rủi ro. Chu kỳ giao dịch đáng kể tiếp theo của BTC có thể cần phải chờ đợi sự thống nhất của tín hiệu phân kỳ trên thị trường.