Bitcoin Cyber Green Data Background by LumerB via iStock Sau khi Circle (CRCL) được niêm yết thành công vài tuần trước, stablecoin đã được đưa vào tầm ngắm. Được ca ngợi như một kẻ phá vỡ tiềm năng của hệ thống thanh toán truyền thống, có thể nói rằng với stablecoin, ngành tài chính có thể đang trải qua "Khoảnh khắc AI" của mình. Giờ đây, với Đạo luật GENIUS được ký thành luật, stablecoin đã nhận được một cú hích quy định.
Vậy thì, điều này để lại vị trí nào cho ngân hàng lớn nhất thế giới về vốn hóa thị trường, JPMorgan (JPM)? Chà, có thể nói một cách an toàn rằng CEO Jamie Dimon không phải là người đang nhảy cẫng lên vì phấn khích với stablecoin, ông đã nói: "Tôi nghĩ chúng là có thật, nhưng tôi không biết tại sao bạn lại muốn [sử dụng] một stablecoin thay vì chỉ là thanh toán."
Thông tin thêm từ Barchart
Chưa bao giờ ‘Xảy ra trong Lịch sử Công nghệ đối với bất kỳ Công ty nào Trước đây’: Sam Altman của OpenAI Nói rằng ChatGPT đang Tăng trưởng với Tốc độ Chưa từng có
Cổ phiếu Penny này muốn trở thành MicroStrategy của Dogecoin
Biến động Tùy chọn Và Báo cáo Lợi nhuận cho ngày 21 - 25 tháng 7
Thị trường diễn biến nhanh. Hãy theo kịp bằng cách đọc bản tin Barchart Brief giữa ngày MIỄN PHÍ của chúng tôi với các biểu đồ, phân tích và tiêu đề độc quyền.
Nhưng những người gán nhãn điều này là khoảnh khắc “Kodak” hoặc “Blockbuster” của gã khổng lồ tài chính sẽ thất vọng vì, gần như ngay sau đó, CEO kỳ cựu đã tiết lộ rằng “Chúng tôi sẽ tham gia cả coin gửi của JPMorgan và Stablecoin để hiểu rõ về nó, để làm tốt nó.”
Tôi tin rằng đây là một bước đi chiến lược khôn ngoan từ phía Dimon, người đang thận trọng về stablecoin, đồng thời cũng nhận thức được sự cạnh tranh từ các fintech trẻ.
Về JPMorgan
Có nguồn gốc từ thế kỷ 18, JPMorgan là ngân hàng lớn nhất ở Hoa Kỳ và nằm trong số các tổ chức tài chính quan trọng nhất thế giới. Các bộ phận chính của nó bao gồm Ngân hàng Tiêu dùng & Cộng đồng, Ngân hàng Doanh nghiệp & Đầu tư, Quản lý Tài sản & Tài sản, và Ngân hàng Thương mại.
Được định giá ở mức vốn hóa thị trường là 809,5 tỷ đô la, cổ phiếu JPM tăng 21,7% tính đến thời điểm năm. Cổ phiếu JPM cũng cung cấp một tỷ lệ cổ tức là 1,92%.
Đáng chú ý, công ty đã tăng cổ tức liên tiếp trong 14 năm qua và với tỷ lệ chi trả chỉ 27,4%, vẫn còn chỗ cho sự tăng trưởng thêm. Công ty cũng thưởng cho các cổ đông của mình bằng cách mua lại cổ phiếu. Việc mua lại cổ phiếu ròng cho quý 2 năm 2025 đạt 7,1 tỷ USD, tăng 45% so với cùng kỳ năm trước.
www.barchart.com Vậy, cổ phiếu JPM có phải là một khoản đầu tư an toàn bây giờ không? Tôi tin rằng có, và đây là lý do.
Được định vị tốt để vượt trội
Một cái tên đã nổi lên từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 mạnh mẽ hơn là JPMorgan. Và trong những năm gần đây, với lãi suất tăng cao, sự giám sát nhẹ nhàng hơn từ chính phủ dưới thời Tổng thống Donald Trump, cùng với một làn sóng hoạt động mới trong các đợt IPO và thương vụ doanh nghiệp, nó đã ở vị trí thuận lợi để thu lợi ích.
Câu chuyện tiếp diễnNhiều điều này có thể thấy rõ trong thu nhập lãi ròng của nó, vẫn là cốt lõi của mô hình thu nhập của bất kỳ ngân hàng nào. JPMorgan dự kiến sẽ thu về khoảng 95,5 tỷ USD trong danh mục này cho năm tài chính 2025, tăng từ 92,5 tỷ USD năm ngoái. Sự tăng vọt đó xuất phát từ khả năng của ngân hàng trong việc duy trì một khoảng cách mạnh mẽ giữa lợi suất cho vay và chi phí tiền gửi, đây là một trong những biên lợi nhuận tốt nhất trong ngành.
Nhưng cho vay không phải là lĩnh vực duy nhất mà công ty tỏa sáng. Bộ phận quản lý đầu tư của nó đã đạt được cả quy mô và tầm quan trọng. Công việc này không cần nhiều vốn đầu tư, nhưng lợi nhuận thì đáng kể. Trong Quý 2 năm 2025, họ báo cáo doanh thu 5,8 tỷ USD và thu nhập ròng 1,5 tỷ USD. So với cùng kỳ năm trước, đó là mức tăng gần 10% và hơn 16%, tương ứng. Tổng thể, AUM của bộ phận này đã tăng 18% trong cùng kỳ lên 4,3 nghìn tỷ USD, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ấn tượng 36%, báo hiệu hiệu suất nội bộ vững chắc.
Việc mua lại First Republic cũng đã giúp ích. Sau sự sụp đổ của Silicon Valley Bank, JPMorgan đã vào cuộc mua lại First Republic cùng với danh sách khách hàng giàu có của nó. Bằng cách hợp nhất cơ sở khách hàng đó vào mạng lưới lớn hơn nhiều của mình, ngân hàng đang hướng tới việc mở rộng dấu ấn tài sản riêng. Mô hình này dựa vào việc mở rộng dịch vụ cá nhân hóa trên một cơ sở hạ tầng rộng lớn hơn nhiều. Điều này có thể mở ra một con đường tăng trưởng có ý nghĩa khác.
Về mặt công nghệ, JPMorgan tiếp tục đầu tư mạnh mẽ. Đến năm 2025, chi tiêu cho công nghệ dự kiến sẽ đạt khoảng 18 tỷ USD. Hầu hết các hệ thống nội bộ đã hoạt động trên các nền tảng đám mây, và các công cụ AI không còn là thử nghiệm, mà đã được tích hợp. Hơn 200.000 nhân viên đang tích cực sử dụng chúng cho các nhiệm vụ từ lập trình và tiếp cận khách hàng đến hiệu quả của trung tâm gọi. Các công cụ này cũng hỗ trợ giám sát gian lận và đánh giá tín dụng, nơi mà JPMorgan đã đi trước xu hướng trong nhiều năm.
Cuối cùng, quay lại với stablecoin, ngân hàng đã phát triển một cái gọi là JPMD. Nó không hoàn toàn là một stablecoin, nhưng nó phục vụ một mục đích tương tự. JPMD là một hình thức token hóa của tiền gửi, được thiết kế với mục đích sử dụng cho các tổ chức. Nó chạy trên Base, một blockchain Layer 2 được phát triển bởi Coinbase (COIN) trên Ethereum (ETHUSD). JPMD bổ sung cho JPM Coin, mà JPMorgan đã sử dụng cho các chuyển khoản nội bộ. Ý tưởng bây giờ là phát triển khái niệm đó hơn nữa, cung cấp dịch vụ chuyển giá trị và tiền gửi ngoài tường của một ngân hàng và mở rộng chúng vào một môi trường tài chính rộng lớn hơn, được hỗ trợ bởi crypto.
Tài chính vững chắc
Một tập đoàn tài chính mạnh mẽ như JPMorgan cũng nên có bảng cân đối tài chính vững chắc, được hỗ trợ bởi doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng ổn định. Và đó chính xác là những gì công ty này cung cấp.
JPMorgan đã chứng kiến doanh thu và lợi nhuận của mình tăng trưởng với tỷ lệ CAGR 5 năm lần lượt là 10.97% và 17.58%.
Hơn nữa, công ty đã báo cáo vượt kỳ vọng lợi nhuận trong mỗi quý trong sáu quý qua. Trong quý gần đây nhất, công ty đã báo cáo vượt kỳ vọng cả về doanh thu và lợi nhuận, mặc dù cả hai đều chứng kiến sự sụt giảm hàng năm.
Doanh thu trong quý đạt 44,9 tỷ USD, giảm 10,5% so với năm trước, trong khi EPS được báo cáo là 5,24 USD. Điều này đánh dấu một sự suy giảm YOY 14,4% nhưng vẫn cao hơn dự báo đồng thuận là 4,49 USD. Tuy nhiên, trung bình các khoản vay và tiền gửi đã tăng lần lượt 5% và 6% trên cơ sở YOY lên 1,4 nghìn tỷ USD và 2,5 nghìn tỷ USD.
Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, một chỉ số quan trọng cho thấy ngân hàng đang tăng giá trị ròng trên cơ sở mỗi cổ phiếu, đã tăng 10% so với năm trước lên 122,51 đô la.
Ý kiến phân tích về cổ phiếu JPM
Các nhà phân tích vẫn lạc quan một cách thận trọng về cổ phiếu JPM, đưa ra đánh giá đồng thuận là "Mua vừa phải" với mức giá mục tiêu trung bình là $296.64. Điều này cho thấy tiềm năng tăng giá khoảng 2% so với mức hiện tại. Trong số 26 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu này, 14 người có đánh giá "Mua mạnh", ba người có đánh giá "Mua vừa phải", tám người có đánh giá "Giữ", và một người có đánh giá "Bán mạnh".
www.barchart.com Vào ngày công bố, Pathikrit Bose không sở hữu ( trực tiếp hoặc gián tiếp ) bất kỳ vị trí nào trong các chứng khoán được đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin. Bài viết này được xuất bản lần đầu trên Barchart.com
Xem bình luận
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
JPMorgan muốn tham gia vào miếng bánh stablecoin. Bạn có nên mua cổ phiếu JPM trước tiên không?
Bitcoin Cyber Green Data Background by LumerB via iStock Sau khi Circle (CRCL) được niêm yết thành công vài tuần trước, stablecoin đã được đưa vào tầm ngắm. Được ca ngợi như một kẻ phá vỡ tiềm năng của hệ thống thanh toán truyền thống, có thể nói rằng với stablecoin, ngành tài chính có thể đang trải qua "Khoảnh khắc AI" của mình. Giờ đây, với Đạo luật GENIUS được ký thành luật, stablecoin đã nhận được một cú hích quy định.
Vậy thì, điều này để lại vị trí nào cho ngân hàng lớn nhất thế giới về vốn hóa thị trường, JPMorgan (JPM)? Chà, có thể nói một cách an toàn rằng CEO Jamie Dimon không phải là người đang nhảy cẫng lên vì phấn khích với stablecoin, ông đã nói: "Tôi nghĩ chúng là có thật, nhưng tôi không biết tại sao bạn lại muốn [sử dụng] một stablecoin thay vì chỉ là thanh toán."
Thông tin thêm từ Barchart
Nhưng những người gán nhãn điều này là khoảnh khắc “Kodak” hoặc “Blockbuster” của gã khổng lồ tài chính sẽ thất vọng vì, gần như ngay sau đó, CEO kỳ cựu đã tiết lộ rằng “Chúng tôi sẽ tham gia cả coin gửi của JPMorgan và Stablecoin để hiểu rõ về nó, để làm tốt nó.”
Tôi tin rằng đây là một bước đi chiến lược khôn ngoan từ phía Dimon, người đang thận trọng về stablecoin, đồng thời cũng nhận thức được sự cạnh tranh từ các fintech trẻ.
Về JPMorgan
Có nguồn gốc từ thế kỷ 18, JPMorgan là ngân hàng lớn nhất ở Hoa Kỳ và nằm trong số các tổ chức tài chính quan trọng nhất thế giới. Các bộ phận chính của nó bao gồm Ngân hàng Tiêu dùng & Cộng đồng, Ngân hàng Doanh nghiệp & Đầu tư, Quản lý Tài sản & Tài sản, và Ngân hàng Thương mại.
Được định giá ở mức vốn hóa thị trường là 809,5 tỷ đô la, cổ phiếu JPM tăng 21,7% tính đến thời điểm năm. Cổ phiếu JPM cũng cung cấp một tỷ lệ cổ tức là 1,92%.
Đáng chú ý, công ty đã tăng cổ tức liên tiếp trong 14 năm qua và với tỷ lệ chi trả chỉ 27,4%, vẫn còn chỗ cho sự tăng trưởng thêm. Công ty cũng thưởng cho các cổ đông của mình bằng cách mua lại cổ phiếu. Việc mua lại cổ phiếu ròng cho quý 2 năm 2025 đạt 7,1 tỷ USD, tăng 45% so với cùng kỳ năm trước.
www.barchart.com Vậy, cổ phiếu JPM có phải là một khoản đầu tư an toàn bây giờ không? Tôi tin rằng có, và đây là lý do.
Được định vị tốt để vượt trội
Một cái tên đã nổi lên từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 mạnh mẽ hơn là JPMorgan. Và trong những năm gần đây, với lãi suất tăng cao, sự giám sát nhẹ nhàng hơn từ chính phủ dưới thời Tổng thống Donald Trump, cùng với một làn sóng hoạt động mới trong các đợt IPO và thương vụ doanh nghiệp, nó đã ở vị trí thuận lợi để thu lợi ích.
Câu chuyện tiếp diễnNhiều điều này có thể thấy rõ trong thu nhập lãi ròng của nó, vẫn là cốt lõi của mô hình thu nhập của bất kỳ ngân hàng nào. JPMorgan dự kiến sẽ thu về khoảng 95,5 tỷ USD trong danh mục này cho năm tài chính 2025, tăng từ 92,5 tỷ USD năm ngoái. Sự tăng vọt đó xuất phát từ khả năng của ngân hàng trong việc duy trì một khoảng cách mạnh mẽ giữa lợi suất cho vay và chi phí tiền gửi, đây là một trong những biên lợi nhuận tốt nhất trong ngành.
Nhưng cho vay không phải là lĩnh vực duy nhất mà công ty tỏa sáng. Bộ phận quản lý đầu tư của nó đã đạt được cả quy mô và tầm quan trọng. Công việc này không cần nhiều vốn đầu tư, nhưng lợi nhuận thì đáng kể. Trong Quý 2 năm 2025, họ báo cáo doanh thu 5,8 tỷ USD và thu nhập ròng 1,5 tỷ USD. So với cùng kỳ năm trước, đó là mức tăng gần 10% và hơn 16%, tương ứng. Tổng thể, AUM của bộ phận này đã tăng 18% trong cùng kỳ lên 4,3 nghìn tỷ USD, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ấn tượng 36%, báo hiệu hiệu suất nội bộ vững chắc.
Việc mua lại First Republic cũng đã giúp ích. Sau sự sụp đổ của Silicon Valley Bank, JPMorgan đã vào cuộc mua lại First Republic cùng với danh sách khách hàng giàu có của nó. Bằng cách hợp nhất cơ sở khách hàng đó vào mạng lưới lớn hơn nhiều của mình, ngân hàng đang hướng tới việc mở rộng dấu ấn tài sản riêng. Mô hình này dựa vào việc mở rộng dịch vụ cá nhân hóa trên một cơ sở hạ tầng rộng lớn hơn nhiều. Điều này có thể mở ra một con đường tăng trưởng có ý nghĩa khác.
Về mặt công nghệ, JPMorgan tiếp tục đầu tư mạnh mẽ. Đến năm 2025, chi tiêu cho công nghệ dự kiến sẽ đạt khoảng 18 tỷ USD. Hầu hết các hệ thống nội bộ đã hoạt động trên các nền tảng đám mây, và các công cụ AI không còn là thử nghiệm, mà đã được tích hợp. Hơn 200.000 nhân viên đang tích cực sử dụng chúng cho các nhiệm vụ từ lập trình và tiếp cận khách hàng đến hiệu quả của trung tâm gọi. Các công cụ này cũng hỗ trợ giám sát gian lận và đánh giá tín dụng, nơi mà JPMorgan đã đi trước xu hướng trong nhiều năm.
Cuối cùng, quay lại với stablecoin, ngân hàng đã phát triển một cái gọi là JPMD. Nó không hoàn toàn là một stablecoin, nhưng nó phục vụ một mục đích tương tự. JPMD là một hình thức token hóa của tiền gửi, được thiết kế với mục đích sử dụng cho các tổ chức. Nó chạy trên Base, một blockchain Layer 2 được phát triển bởi Coinbase (COIN) trên Ethereum (ETHUSD). JPMD bổ sung cho JPM Coin, mà JPMorgan đã sử dụng cho các chuyển khoản nội bộ. Ý tưởng bây giờ là phát triển khái niệm đó hơn nữa, cung cấp dịch vụ chuyển giá trị và tiền gửi ngoài tường của một ngân hàng và mở rộng chúng vào một môi trường tài chính rộng lớn hơn, được hỗ trợ bởi crypto.
Tài chính vững chắc
Một tập đoàn tài chính mạnh mẽ như JPMorgan cũng nên có bảng cân đối tài chính vững chắc, được hỗ trợ bởi doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng ổn định. Và đó chính xác là những gì công ty này cung cấp.
JPMorgan đã chứng kiến doanh thu và lợi nhuận của mình tăng trưởng với tỷ lệ CAGR 5 năm lần lượt là 10.97% và 17.58%.
Hơn nữa, công ty đã báo cáo vượt kỳ vọng lợi nhuận trong mỗi quý trong sáu quý qua. Trong quý gần đây nhất, công ty đã báo cáo vượt kỳ vọng cả về doanh thu và lợi nhuận, mặc dù cả hai đều chứng kiến sự sụt giảm hàng năm.
Doanh thu trong quý đạt 44,9 tỷ USD, giảm 10,5% so với năm trước, trong khi EPS được báo cáo là 5,24 USD. Điều này đánh dấu một sự suy giảm YOY 14,4% nhưng vẫn cao hơn dự báo đồng thuận là 4,49 USD. Tuy nhiên, trung bình các khoản vay và tiền gửi đã tăng lần lượt 5% và 6% trên cơ sở YOY lên 1,4 nghìn tỷ USD và 2,5 nghìn tỷ USD.
Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, một chỉ số quan trọng cho thấy ngân hàng đang tăng giá trị ròng trên cơ sở mỗi cổ phiếu, đã tăng 10% so với năm trước lên 122,51 đô la.
Ý kiến phân tích về cổ phiếu JPM
Các nhà phân tích vẫn lạc quan một cách thận trọng về cổ phiếu JPM, đưa ra đánh giá đồng thuận là "Mua vừa phải" với mức giá mục tiêu trung bình là $296.64. Điều này cho thấy tiềm năng tăng giá khoảng 2% so với mức hiện tại. Trong số 26 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu này, 14 người có đánh giá "Mua mạnh", ba người có đánh giá "Mua vừa phải", tám người có đánh giá "Giữ", và một người có đánh giá "Bán mạnh".
www.barchart.com Vào ngày công bố, Pathikrit Bose không sở hữu ( trực tiếp hoặc gián tiếp ) bất kỳ vị trí nào trong các chứng khoán được đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin. Bài viết này được xuất bản lần đầu trên Barchart.com
Xem bình luận