Аналіз IPO Circle: потенціал зростання за низької прибутковості
Історія виходу Circle на ринок відображає еволюцію криптових підприємств і регуляторних рамок. Від першої спроби IPO у 2018 році до SPAC-плану 2021 року, а потім до виходу на Нью-Йоркську фондову біржу у 2025 році, Circle пройшов через численні трансформації. Компанія поступово визначила стратегічну позицію "стейблкоїн як послуга" та побудувала високоефективний механізм управління резервами.
У структурі акціонерного капіталу компанія Circle використовує трирівневий дизайн, що забезпечує права прийняття рішень засновницької команди та відповідає вимогам відкритого ринку. Команда керівників та відомі інституційні інвестори володіють значними частками, що забезпечує компанії стабільну акціонерну основу.
З фінансової точки зору, дохід Circle в основному походить від процентів на резерви USDC. Загальний дохід у 2024 році складе 1,68 мільярда доларів США, з яких 99% походить з резервних доходів. Проте високі витрати на дистрибуцію та витрати на дотримання вимог призвели до постійного зниження чистої рентабельності, яка у 2024 році склала лише 9,28%.
Незважаючи на це, Circle все ще демонструє значний потенціал для зростання:
Ринкова капіталізація USDC продовжує зростати, що може призвести до стабільного зростання резервних доходів.
Нові моделі співпраці з платформами, такими як Binance, можуть оптимізувати структуру витрат на дистрибуцію.
Як єдиний чистий стабільний монета на американському фондовому ринку, Circle має рідкісну цінність.
У коливаннях крипторинку Circle демонструє високу стійкість до ризиків.
Однак Circle також стикається з деякими викликами, такими як асиметрична угода про розподіл доходів з Coinbase, яка може обмежити прибутковість, а також невизначеність, пов'язана з можливими змінами у регулюванні стабільних монет.
В цілому, низька чиста рентабельність Circle приховує стратегічну розкладку. У міру розширення екосистеми USDC та розвитку нових бізнесів компанія має можливість поступово перетворитися з простого "випускника стабільних монет" на "оператора інфраструктури цифрового долара". Цей процес еволюції може зайняти 3-5 років, але він принесе Circle нову логіку оцінки та простір для зростання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NotSatoshi
· 15год тому
Стабільно, цього разу це справжній вихід на ринок.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasDevourer
· 08-12 10:52
Боротьба за вихід на ринок також є певною майстерністю.
Переглянути оригіналвідповісти на0
¯\_(ツ)_/¯
· 08-12 10:50
криптосвіт старі невдахи чекають, щоб їх обдурили, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
PaperHandsCriminal
· 08-12 10:49
Зарабляти гроші, що тут поганого... Все одно я можу собі це дозволити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-00be86fc
· 08-12 10:44
Настав шанс купити його як невдаха.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ApeShotFirst
· 08-12 10:44
Займаєтеся IPO? Я вклала гроші, і якщо не куплю зараз, то назавжди буду обдурювати людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkMaster
· 08-12 10:30
Еге-ге, пастка занадто стара, резервні Відсоток вважаються основним доходом, так ще й намагаються вийти на біржу? Другий сценарій BUSD вже на підході.
Круговий IPO Глибина аналізу: низький прибуток, що приховує зростання потенціалу та стратегічну розстановку
Аналіз IPO Circle: потенціал зростання за низької прибутковості
Історія виходу Circle на ринок відображає еволюцію криптових підприємств і регуляторних рамок. Від першої спроби IPO у 2018 році до SPAC-плану 2021 року, а потім до виходу на Нью-Йоркську фондову біржу у 2025 році, Circle пройшов через численні трансформації. Компанія поступово визначила стратегічну позицію "стейблкоїн як послуга" та побудувала високоефективний механізм управління резервами.
У структурі акціонерного капіталу компанія Circle використовує трирівневий дизайн, що забезпечує права прийняття рішень засновницької команди та відповідає вимогам відкритого ринку. Команда керівників та відомі інституційні інвестори володіють значними частками, що забезпечує компанії стабільну акціонерну основу.
З фінансової точки зору, дохід Circle в основному походить від процентів на резерви USDC. Загальний дохід у 2024 році складе 1,68 мільярда доларів США, з яких 99% походить з резервних доходів. Проте високі витрати на дистрибуцію та витрати на дотримання вимог призвели до постійного зниження чистої рентабельності, яка у 2024 році склала лише 9,28%.
Незважаючи на це, Circle все ще демонструє значний потенціал для зростання:
Ринкова капіталізація USDC продовжує зростати, що може призвести до стабільного зростання резервних доходів.
Нові моделі співпраці з платформами, такими як Binance, можуть оптимізувати структуру витрат на дистрибуцію.
Як єдиний чистий стабільний монета на американському фондовому ринку, Circle має рідкісну цінність.
У коливаннях крипторинку Circle демонструє високу стійкість до ризиків.
Однак Circle також стикається з деякими викликами, такими як асиметрична угода про розподіл доходів з Coinbase, яка може обмежити прибутковість, а також невизначеність, пов'язана з можливими змінами у регулюванні стабільних монет.
В цілому, низька чиста рентабельність Circle приховує стратегічну розкладку. У міру розширення екосистеми USDC та розвитку нових бізнесів компанія має можливість поступово перетворитися з простого "випускника стабільних монет" на "оператора інфраструктури цифрового долара". Цей процес еволюції може зайняти 3-5 років, але він принесе Circle нову логіку оцінки та простір для зростання.