Які перспективи крипторинку? Виклики та можливості в умовах макроекономічних змін

Протягом святкування Китайського Нового року крипторинок зазнав різких коливань. Після приходу до влади нового президента ряд політичних заходів завдали удару по світовим фінансовим ринкам, а індустрія шифрування опинилася під загрозою. Ціни на основні криптовалюти різко знизилися, що призвело до масових ліквідацій, а ринкові настрої впали.

Хоча з'являється багато позитивних новин, ринок все ще залишається слабким, ціни на монети коливаються. Сектор альткоїнів особливо млявий, навіть раніше популярний сектор ШІ потрапив у沉寂. Ринок починає ставити під сумнів: чи закінчився бичачий ринок?

Насправді, основні точки гри на сучасному крипторинку зосереджені на двох напрямках: монетарна політика Федеральної резервної системи та криптовалютна політика президента. Монетарна політика Федеральної резервної системи безпосередньо впливає на глобальну ліквідність, її важливість важко переоцінити. Нещодавно Федеральна резервна система призупинила зниження процентних ставок, видаливши частину формулювань щодо зниження інфляції, що свідчить про обережний підхід.

У той же час, тарифна війна, розпочата новим урядом, посилила глобальні настрої щодо уникнення ризиків. Незважаючи на те, що довгострокові наслідки ще потрібно спостерігати, в короткостроковій перспективі інфляційний тиск може зрости. З метою реагування на зовнішню невизначеність, позиція ФРС спостерігачем є цілком розумною. Ринок вважає, що перше зниження процентної ставки може відбутися лише в червні чи липні.

Окрім макроекономічного середовища, внутрішня політична ситуація також має невизначеність. Деякі державні органи зазнають впливу на свою діяльність, а тонкі стосунки між вищими посадовими особами викликають обговорення на ринку. Ці фактори можуть спонукати капітал текти в більш безпечні сфери.

Однак новий уряд також приніс позитивні зміни в ставленні до шифрування індустрії. Позиція регуляторних органів щодо шифрування явно змінилася, SEC скоротила масштаби правозастосування, а FDIC переглянула підходи до регулювання. Ці заходи створили умови для інтеграції шифрування індустрії в традиційну фінансову систему.

З боку Білого дому також надійшли позитивні сигнали, буде вивчено можливість резервування біткоїнів. Кілька штатів вже запустили програми стратегічних резервів біткоїнів, що, ймовірно, принесе суттєві додаткові кошти. Загалом, новий уряд має значну підтримку криптоіндустрії.

Хоча позитивні новини надходять безперервно, реакція ринку залишається відносно млявою. Причина в тому, що довіра інвесторів все ще виглядає крихкою, а настрій уникнення ризику панує. Ціни на основні шифрування валюти хоч і не зазнали значного падіння, але і зростання також є слабким, а альткоїни демонструють ще гірші результати.

З точки зору руху інститутів, довгострокові перспективи все ще виглядають позитивно. ETF продовжують отримувати приплив капіталу, особливо ETF на ефір, який користується сильним попитом. У короткостроковій перспективі, біткоїн може коливатися в певному діапазоні, ефір має потенціал для подальшого зниження, але ризик значного падіння обмежений.

У порівнянні з цим, крипторинок майже піддається більшому тиску. Надмірна пропозиція, недостатня ліквідність та інші фактори стримують його результати. За винятком кількох проектів, які мають капітальне забезпечення або популярні теми, більшість альткоїнів у короткостроковій перспективі важко досягти покращення.

У нинішніх умовах уважно стежити за макроекономічними показниками вкрай важливо. Дані про інфляцію, заяви центральних банків та інша інформація безпосередньо вплинуть на напрямок ринку. Для інвесторів збереження обережності та уникнення ризиків, можливо, є більш розумним стратегічним вибором.