Крипторинок тижневий звіт: BTC коливається вгору, митні суперечки поступово вщухають

Цього тижня ринок BTC демонструє високі коливання. Відкриття BTC становило 108386.44 доларів, закриття - 109217.98 доларів, зростання за тиждень склало 0.77%. Найвища ціна досягла 110590 доларів, найнижча - 105119.70 доларів, амплітуда склала 5.05%. Варто зазначити, що цього тижня обсяги торгів продовжують зменшуватися.

! Щотижневе спостереження за крипторинком (06.30~07.06): Конфлікт тарифів добігає кінця, і BTC коливається на високому рівні, чекаючи на прорив

Протягом останніх семи днів ринок в цілому мав відносно спокійний вигляд. Макроекономічні події все ще залишаються ключовими факторами, що впливають на цінові коливання BTC, але дані про зайнятість, нові законопроекти та митна політика не зазнали значних змін, що перевищують очікування.

Одна з речей, на які ринок звертає велику увагу, це те, що акаунт давнього кита, який володіє більше 80 000 монет BTC і мовчав протягом 14 років, почав активізуватися, створивши певний тиск на ринкові настрої. З наближенням ціни BTC до історичного максимуму, тенденція до зменшення обсягів у довгострокових власників може знову виникнути.

Однак деякі позитивні сигнали також починають з'являтися. Після більш ніж місячної тиші активність коштів на ринку починає зростати. Ця активність може резонувати з позаринковими коштами, що обіцяє сприяти запуску четвертої хвилі зростання біткоїна в цьому бичачому ринку.

Макроекономіка та політичні тенденції

Цього тижня три великі макроекономічні події переплітаються, впливаючи на крипторинок.

По-перше, дані про зайнятість у США перевищили очікування. Дані, опубліковані 3 липня, показали, що рівень безробіття у червні становив 4,1%, що нижче очікуваних 4,3% та попереднього значення 4,2%. Глибший аналіз показує, що, хоча приватні робочі місця зменшилися, державні робочі місця значно зросли. Кількість осіб, які подали заявки на отримання допомоги по безробіттю за тиждень, що закінчився 28 червня, становила 233 тисячі, також нижче очікуваних 240 тисяч. Ці дані, з одного боку, зменшили занепокоєння ринку щодо рецесії в економіці США, з іншого боку, знизили ймовірність зниження процентної ставки в липні до 4,7%. Загалом, дані про зайнятість мають відносно нейтральний вплив на ринок.

По-перше, президент США 4 липня офіційно підписав новий законопроект, який став найбільш важливим політичним досягненням цього терміна. Цей законопроект включає масове зниження податків, значне збільшення державного бюджету та скорочення витрат. У довгостроковій перспективі це може ще більше знизити кредитоспроможність долара, збільшити боргове навантаження та зменшити доходи держави. Але з точки зору середньострокової та короткострокової перспективи, безумовно, це матиме явний стимулюючий ефект на економіку. Незважаючи на великі спори в суспільстві, фінансові ринки в цілому ставляться до цього позитивно, що безпосередньо сприяло новому рекорду індексу S&P 500 на цьому тижні.

Нарешті, "багатостороння тарифна війна" повністю перейшла в третю фазу. 5 липня президент США оголосив, що підписав "тарифний лист" щодо 12 країн, впровадивши "фіксовану" ставку податку за країнами, а кінцевий діапазон ставок податку підвищено до 10%-70%. Ці нові ставки податку, ймовірно, будуть офіційно впроваджені 1 серпня, що призведе до нової невизначеності для світової торгівлі, інфляції та ринкового настрою. Оскільки максимальна ставка податку перевищує очікувані 50%, ринок відреагував негативно, але оскільки це вже було передбачено раніше, фактичний вплив є відносно обмеженим.

Згідно з нашими спостереженнями, наразі американська економіка демонструє ознаки м'якої посадки або її відсутності, очікується, що у вересні почнеться зниження процентних ставок. Новий законопроект у короткостроковій перспективі позитивно вплине на фондовий ринок США, конфлікт щодо тарифів, здається, наближається до завершення. У цьому контексті фондовий ринок США знову встановив історичний максимум. У короткостроковій перспективі, за підтримки очікувань щодо зниження процентних ставок, фондовий ринок США, ймовірно, продовжить зростання. Проте варто зазначити, що наразі оцінка фондового ринку США не є низькою, і нам слід уважно слідкувати за змінами в прибутковості компаній, а також за впливом тарифної політики на економічні та трудові показники.

Аналіз криптовалютного ринку

В порівнянні з попередніми тижнями, завдяки сильної послідовності макроекономічної інформації, цього тижня ринок Біткоїна демонструє відносно спокійні результати, але всередині назрівають зміни.

2 липня BTC знову підтвердив "першу висхідну трендову лінію бичачого ринку". Протягом більшої частини тижня ціна BTC коливалася в районі 108000 доларів і здійснила третю спробу атакувати історичний максимум у 110000 доларів за 8 місяців.

Роздрібний ринок BTC демонструє очевидну диференціацію. Торговельний ентузіазм на ринку знизився, активність в мережі та кількість нових адрес залишаються на середньому рівні. Проте, торгівля на ринку BTC-ETF не зменшує своєї популярності і продовжує фіксувати чистий приплив коштів.

На даний момент ціна та динаміка BTC в основному під впливом фондів, що проходять через спотовий ETF на BTC, а також взаємозв'язок з індексом Nasdaq підвищився до 0,94.

Деякі потенційні змінні починають проявлятися. Після того як процентні ставки за позиками на ринку впали до низького рівня, вони почали відновлюватися, а 30-денний середній показник премії на контрактному ринку також почав зростати після досягнення дна. Звичайно, тривалість цих двох показників ще потрібно спостерігати. У нашому червневому звіті ми передбачали, що ринок у третьому кварталі підніметься на ще одну сходинку. Якщо потоки капіталу в біткойн-спотовий ETF продовжать надходити, а ринковий капітал почне робити ставку на зростання, то четверта хвиля підвищення може незабаром наступити.

Аналіз руху капіталу

Після значного відновлення в квітні-травні, приплив коштів почав диференціюватися. Приплив коштів через стабільні монети почав зменшуватися, тоді як приплив коштів через спотові ETF на BTC залишається відносно активним і стабільним.

Цього тижня капітал, що надходить до біржових фондів на спотовий BTC, склав 790 мільйонів доларів, що є зниженням у порівнянні з минулим тижнем, але все ще залишається на високому рівні.

Канал стабільних монет залучив 15,74 мільярда доларів США, що приблизно на тому ж рівні, що й минулого тижня.

! Щотижневе спостереження за крипторинком (06.30~07.06): Тарифний конфлікт добігає кінця, BTC коливається на високому рівні і чекає прориву

Аналіз тиску продажу та розпродажу

З наближенням ціни до 110000 доларів, здається, що довгострокові утримувачі починають знову зменшувати свої позиції.

З точки зору обсягу переказів на біржу, цього тижня загальний обсяг продажів короткострокових та довгострокових власників все ще зменшується, що надає потужну підтримку для зростання ціни BTC.

Проте цього тижня стародавній гаманець, який містить понад 80 000 BTC, проявив активність. Цей гаманец, який був бездіяльним протягом 14 років, значно активізувався, що призвело до різкого зростання вартості на ланцюзі.

Згідно з поточними тенденціями, як тільки BTC突破ить 110000 доларів, запуститься четверта хвиля зростання, що може знову активізувати розпродажі довгострокових тримачів та біткоїнів з великим віком. Ці розпродажі разом із покупками визначать новий рівень цін на BTC та висоту зростання.

періодичний індикатор

Згідно з даними певного інформаційного двигуна, індикатор циклу BTC становить 0.625 і перебуває в стадії зростання.

! Спостереження за тижнем криптовалютного ринку (06.30~07.06): Тарифний конфлікт добігає кінця, і BTC коливається на високому рівні і чекає на прорив