Нові інфраструктурні хвилі: аналіз можливостей та викликів у сегменті DePIN
DePIN представляє децентралізовану мережу фізичної інфраструктури, що будує інфраструктурну мережу шляхом стимулювання користувачів ділитися особистими ресурсами за допомогою токенів, включаючи зберігання даних, комунікаційний трафік, хмарні обчислення, енергію та інші сфери. Він у формі краудсорсингу розподіляє інфраструктуру, що раніше надавалася централізованими компаніями, серед глобальних користувачів.
Згідно з даними платформи, наразі ринкова вартість в області DePIN досягла 5,2 мільярда доларів, перевищивши 5 мільярдів доларів у сфері оракулів, і демонструє постійний зростаючий тренд. Від ранніх Arweave та Filecoin до Helium, яка привертала увагу під час минулого бичачого ринку, а також нещодавно популярної Render Network - всі вони належать до цієї сфери.
Основні причини, чому останнім часом знову привернули увагу до DePIN:
Інфраструктура стала більш досконалою порівняно з кількома роками тому, що прокладає шлях і надає можливості для DePIN.
Наприкінці 2022 року деякі установи вперше запропонували концепцію DePIN, вважаючи її "однією з найбільш важливих сфер криптоінвестицій у наступні десять років", нове визначення та очікування додають цікавості до цієї ніші;
Наратив Web3 виходить за межі соціальних мереж і ігор, переходячи до інших напрямків, а сектор DePIN, тісно пов'язаний з користувачами Web2, стає важливим вибором для професіоналів Web3.
Ця стаття глибоко аналізує DePIN з п'яти аспектів: чому потрібен DePIN, токеноміка DePIN, стан галузі, представницькі проекти, аналіз переваг, а також обмеження та виклики.
Чому потрібен DePIN?
Стан традиційної ІКТ-індустрії
Традиційна ІКТ-інфраструктура в основному поділяється на: апаратуру, програмне забезпечення, хмарні обчислення та зберігання даних, комунікаційні технології. На сьогоднішній день шість з десяти найбільших компаній світу належать до ІКТ-індустрії, займаючи половину ринку.
Згідно з даними, у 2022 році глобальний ринок ІКТ досягнув 43900 мільярдів доларів США, центри обробки даних та програмне забезпечення протягом останніх двох років демонструють тенденцію до зростання, впливаючи на наше життя в багатьох аспектах.
Традиційні труднощі ІКТ-індустрії
Сьогодні в ІКТ-індустрії існують два помітних виклики:
Високий бар'єр входу в індустрію обмежує конкуренцію, що призводить до монополізації цін великими компаніями.
У сферах зберігання даних та комунікаційних послуг компаніям потрібно вкласти великі кошти в покупку обладнання, оренду земельних ділянок для розгортання та наймання обслуговуючого персоналу. Високі витрати призводять до того, що лише великі компанії можуть брати участь, наприклад, у сфері хмарних обчислень та зберігання даних кілька великих компаній займають близько 70% ринку. Це призводить до того, що ціни підпадають під монополію, а високі витрати врешті-решт перекладаються на споживачів.
Візьмемо за приклад ціни на хмарні обчислення та зберігання даних, витрати є досить високими. Згідно з даними, у 2022 році витрати підприємств і фізичних осіб на хмарні послуги становили 490 мільярдів доларів, а в 2024 році очікується, що вони перевищать 720 мільярдів доларів. 31% великих підприємств витрачає на хмарні послуги більше 12 мільйонів доларів на рік, а 54% середніх і малих підприємств - понад 1,2 мільйона доларів. Зі збільшенням інвестицій підприємств у хмарні послуги, 60% компаній повідомили, що витрати на хмари вищі за очікування.
Лише з огляду на поточний стан витрат у сфері хмарних послуг, пов'язаних з хмарними обчисленнями та зберіганням даних, можна зрозуміти, що після монополізації цін великими компаніями тиск на витрати для користувачів та підприємств зростає. Крім того, капіталомісткий характер обмежує повну конкуренцію на ринку, що також може впливати на інновації та розвиток у цій сфері.
рівень використання централізованих інфраструктурних ресурсів є відносно низьким.
Низька використаність централізованих інфраструктурних ресурсів є суттєвим викликом для бізнес-операцій сьогодні, особливо в середовищі хмарних обчислень.
Згідно з останнім звітом, в середньому 32% бюджету компанії на хмарні послуги витрачається даремно, що означає, що після витрат на хмари одна третина ресурсів залишається невикористаною, що призводить до величезних фінансових втрат.
Це неналежне розподілу ресурсів можна пояснити різними факторами. Наприклад, щодо постачання ресурсів компанії часто завищують попит, щоб забезпечити безперервність послуг. Крім того, дані показують, що витрати на хмару в понад половині випадків викликані недостатнім розумінням витрат на хмару, що призводить до плутанини в складному ціноутворенні хмари та різноманітних пакетах.
З одного боку, монополія гігантів призводить до надмірно високих цін, з іншого боку, значна частина витрат компаній на хмарні послуги втрачається, що ставить підприємства в подвійні труднощі з витратами на ІТ та використанням ІТ, що дуже негативно позначається на здоровому розвитку бізнес-середовища. Однак це також створює умови для розвитку DePIN.
Стикаючись з високими цінами на хмарні обчислення та зберігання, а також із проблемою витрат на хмару, DePIN сектор може добре вирішити цю потребу. Що стосується цін, децентралізоване зберігання в кілька разів дешевше за централізоване; щодо проблеми витрат на хмару, деяка децентралізована інфраструктура почала застосовувати багаторівневу цінову політику, щоб розрізняти різні потреби, наприклад, децентралізоване обчислення Render Network через багаторівневу цінову стратегію найефективніше узгоджує попит і пропозицію GPU.
Токеноміка DePIN
Основна логіка DePIN полягає в тому, щоб стимулювати користувачів надавати ресурси через токенне заохочення, включаючи обчислювальну потужність GPU, розгортання гарячих точок, сховище та інше, щоб зробити внесок у всю мережу DePIN.
На початкових етапах проектів DePIN токени часто не мають реальної вартості, тому участь користувачів у мережі для надання ресурсів деякою мірою нагадує поведінку венчурних інвесторів. Сторона пропозиції обирає перспективні проекти серед численних проектів DePIN, а потім інвестує ресурси, ставши "ризиковими шахтарями", щоб отримати прибуток через збільшення кількості токенів та потенціал зростання їхньої ціни.
Ці постачальники відрізняються від традиційного майнінгу тим, що їхні ресурси можуть стосуватися апаратного забезпечення, пропускної здатності, обчислювальної потужності тощо, а доходи у токенах часто пов'язані з використанням мережі, ринковим попитом та іншими факторами. Наприклад, низький рівень використання мережі призводить до зменшення винагороди, або мережа піддається атакам чи нестабільності, що призводить до витрат ресурсів. Тому ризикові майнери у сегменті DePIN повинні бути готові взяти на себе ці потенційні ризики та надати ресурси для мережі, ставши ключовою частиною стабільності мережі та процесу розвитку проєкту.
Цей спосіб стимулювання створює ефект маховика, формуючи позитивний цикл під час позитивного розвитку; навпаки, під час негативного розвитку він також може призвести до циклу виходу.
Залучення учасників з боку пропозиції через токени: через хорошу модель токеноміки залучити ранніх учасників до побудови мережі та надання ресурсів, а також надати винагороду у токенах.
Приваблення будівельників та споживачів мережі: з ростом кількості постачальників ресурсів деякі розробники почали приєднуватися до екосистеми для створення продуктів, одночасно, після того як з боку постачання були надані певні послуги, споживачі також почали залучатися завдяки тому, що DePIN пропонує нижчі ціни в порівнянні з децентралізованою інфраструктурою.
Формування позитивного зворотного зв'язку: з ростом кількості споживачів, стимул цього попиту приносить більше доходу учасникам з боку пропозиції, формуючи позитивний зворотний зв'язок, що в свою чергу залучає більше людей до участі з обох сторін пропозиції.
У цих умовах зростання, з боку пропозиції з'явилося більше і цінніших токенів, а зі сторони попиту - більш дешеві та вигідніші послуги. Цінність токенів проекту та зростання учасників з обох сторін попиту і пропозиції залишаються в гармонії, з підвищенням цін на токени, що залучає більше учасників і спекулянтів, формуючи захоплення цінності.
За допомогою механізму стимулювання токенами DePIN спочатку залучає постачальників, а потім користувачів, що дозволяє реалізувати холодний запуск проекту та його основний механізм роботи, а також подальше розширення та розвиток.
Стан галузі DePIN
З ранніх проектів, таких як децентралізована мережа Helium(2013 року), децентралізоване зберігання Storj(2014 року), Sia(2015 року), можна побачити, що найперші проекти DePIN в основному зосереджувалися на зберіганні та комунікаційних технологіях.
Проте, з розвитком Інтернету, Інтернету речей та штучного інтелекту зростають вимоги до інфраструктури та потреби в інноваціях. З огляду на сучасний стан розвитку DePIN, проекти DePIN наразі зосереджені переважно на обчисленнях, зберіганні, комунікаційних технологіях, а також зборі та обміні даними.
З огляду на топ-10 проектів за ринковою капіталізацією в галузі DePIN, більшість з них належать до сфери зберігання (Storage) та обчислень (Computing), також є кілька непоганих проектів у галузі телекомунікацій, включаючи піонера галузі Helium та новачка Theta.
Представницькі проекти в індустрії DePIN
Згідно з рейтингом ринкової капіталізації DePIN на платформі даних, ця стаття зосередиться на аналізі п'яти найкращих проектів: Filecoin, Render, Theta, Helium та Arweave.
Filecoin & Arweave - децентралізоване сховище
У традиційній сфері зберігання даних централізоване хмарне зберігання з високими цінами з боку пропозиції та низька ефективність використання ресурсів з боку споживання створюють труднощі для користувачів та бізнесу, а також існують ризики витоку даних. У відповідь на цю ситуацію Filecoin та Arweave пропонують більш низькі ціни через децентралізоване зберігання, надаючи користувачам інші послуги.
Filecoin є децентралізованою розподіленою мережею зберігання, яка стимулює користувачів надавати місце для зберігання через токенізовані винагороди. Надавання більшої кількості місця для зберігання має прямий зв'язок з отриманням більших блокових винагород. Протягом приблизно місяця з моменту запуску тестової мережі, її обсяг зберігання досяг 4PB, при цьому китайські майнери, які є постачальниками простору для зберігання, відіграли важливу роль. На даний момент обсяг зберігання досяг 24EiB.
Слід зазначити, що Filecoin побудований на протоколі IPFS, а сам IPFS вже є широко визнаною розподіленою файловою системою. Filecoin реалізує децентралізацію та безпеку зберігання даних, зберігаючи дані користувачів на вузлах мережі. Крім того, Filecoin використовує переваги IPFS, що надає йому сильну технічну спроможність у сфері децентралізованого зберігання, а також підтримує смарт-контракти, що дозволяє розробникам створювати різноманітні додатки на основі зберігання.
На рівні механізму консенсусу Filecoin використовує Proof of Storage, включаючи Proof of Replication(PoRep) та Proof of Spacetime(PoSt) та інші сучасні алгоритми консенсусу, щоб забезпечити безпеку та надійність даних. Простими словами, Proof of Replication гарантує, що вузли скопіювали дані клієнта, а Proof of Spacetime забезпечує, що вузли постійно зберігали місце для зберігання.
На сьогоднішній день Filecoin має партнерські відносини з багатьма відомими блокчейн-проектами та компаніями, такими як NFT.Storage, яка використовує Filecoin для забезпечення простого децентралізованого рішення для зберігання вмісту та метаданих NFT, а деякі фонди та інтернет-архіви використовують Filecoin для резервного копіювання свого вмісту. Варто зазначити, що найбільший у світі ринок NFT також використовує Filecoin для зберігання метаданих NFT, що ще більше сприяє розвитку його екосистеми.
Далі давайте разом розглянемо Arweave, який має деякі схожості з Filecoin у стимулюванні пропозицій, використовуючи токенну винагороду, щоб користувачі надавали місце для зберігання; кількість винагороди залежить від обсягу збережених даних та частоти доступу до них.
Відмінність полягає в тому, що Arweave є децентралізованою мережею постійного зберігання, і як тільки дані завантажуються в мережу Arweave, вони назавжди зберігаються в блокчейні.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз сектора DePIN: можливості та виклики за ринковою капіталізацією 52 мільярдів доларів
Нові інфраструктурні хвилі: аналіз можливостей та викликів у сегменті DePIN
DePIN представляє децентралізовану мережу фізичної інфраструктури, що будує інфраструктурну мережу шляхом стимулювання користувачів ділитися особистими ресурсами за допомогою токенів, включаючи зберігання даних, комунікаційний трафік, хмарні обчислення, енергію та інші сфери. Він у формі краудсорсингу розподіляє інфраструктуру, що раніше надавалася централізованими компаніями, серед глобальних користувачів.
Згідно з даними платформи, наразі ринкова вартість в області DePIN досягла 5,2 мільярда доларів, перевищивши 5 мільярдів доларів у сфері оракулів, і демонструє постійний зростаючий тренд. Від ранніх Arweave та Filecoin до Helium, яка привертала увагу під час минулого бичачого ринку, а також нещодавно популярної Render Network - всі вони належать до цієї сфери.
Основні причини, чому останнім часом знову привернули увагу до DePIN:
Інфраструктура стала більш досконалою порівняно з кількома роками тому, що прокладає шлях і надає можливості для DePIN.
Наприкінці 2022 року деякі установи вперше запропонували концепцію DePIN, вважаючи її "однією з найбільш важливих сфер криптоінвестицій у наступні десять років", нове визначення та очікування додають цікавості до цієї ніші;
Наратив Web3 виходить за межі соціальних мереж і ігор, переходячи до інших напрямків, а сектор DePIN, тісно пов'язаний з користувачами Web2, стає важливим вибором для професіоналів Web3.
Ця стаття глибоко аналізує DePIN з п'яти аспектів: чому потрібен DePIN, токеноміка DePIN, стан галузі, представницькі проекти, аналіз переваг, а також обмеження та виклики.
Чому потрібен DePIN?
Стан традиційної ІКТ-індустрії
Традиційна ІКТ-інфраструктура в основному поділяється на: апаратуру, програмне забезпечення, хмарні обчислення та зберігання даних, комунікаційні технології. На сьогоднішній день шість з десяти найбільших компаній світу належать до ІКТ-індустрії, займаючи половину ринку.
Згідно з даними, у 2022 році глобальний ринок ІКТ досягнув 43900 мільярдів доларів США, центри обробки даних та програмне забезпечення протягом останніх двох років демонструють тенденцію до зростання, впливаючи на наше життя в багатьох аспектах.
Традиційні труднощі ІКТ-індустрії
Сьогодні в ІКТ-індустрії існують два помітних виклики:
У сферах зберігання даних та комунікаційних послуг компаніям потрібно вкласти великі кошти в покупку обладнання, оренду земельних ділянок для розгортання та наймання обслуговуючого персоналу. Високі витрати призводять до того, що лише великі компанії можуть брати участь, наприклад, у сфері хмарних обчислень та зберігання даних кілька великих компаній займають близько 70% ринку. Це призводить до того, що ціни підпадають під монополію, а високі витрати врешті-решт перекладаються на споживачів.
Візьмемо за приклад ціни на хмарні обчислення та зберігання даних, витрати є досить високими. Згідно з даними, у 2022 році витрати підприємств і фізичних осіб на хмарні послуги становили 490 мільярдів доларів, а в 2024 році очікується, що вони перевищать 720 мільярдів доларів. 31% великих підприємств витрачає на хмарні послуги більше 12 мільйонів доларів на рік, а 54% середніх і малих підприємств - понад 1,2 мільйона доларів. Зі збільшенням інвестицій підприємств у хмарні послуги, 60% компаній повідомили, що витрати на хмари вищі за очікування.
Лише з огляду на поточний стан витрат у сфері хмарних послуг, пов'язаних з хмарними обчисленнями та зберіганням даних, можна зрозуміти, що після монополізації цін великими компаніями тиск на витрати для користувачів та підприємств зростає. Крім того, капіталомісткий характер обмежує повну конкуренцію на ринку, що також може впливати на інновації та розвиток у цій сфері.
Низька використаність централізованих інфраструктурних ресурсів є суттєвим викликом для бізнес-операцій сьогодні, особливо в середовищі хмарних обчислень.
Згідно з останнім звітом, в середньому 32% бюджету компанії на хмарні послуги витрачається даремно, що означає, що після витрат на хмари одна третина ресурсів залишається невикористаною, що призводить до величезних фінансових втрат.
Це неналежне розподілу ресурсів можна пояснити різними факторами. Наприклад, щодо постачання ресурсів компанії часто завищують попит, щоб забезпечити безперервність послуг. Крім того, дані показують, що витрати на хмару в понад половині випадків викликані недостатнім розумінням витрат на хмару, що призводить до плутанини в складному ціноутворенні хмари та різноманітних пакетах.
З одного боку, монополія гігантів призводить до надмірно високих цін, з іншого боку, значна частина витрат компаній на хмарні послуги втрачається, що ставить підприємства в подвійні труднощі з витратами на ІТ та використанням ІТ, що дуже негативно позначається на здоровому розвитку бізнес-середовища. Однак це також створює умови для розвитку DePIN.
Стикаючись з високими цінами на хмарні обчислення та зберігання, а також із проблемою витрат на хмару, DePIN сектор може добре вирішити цю потребу. Що стосується цін, децентралізоване зберігання в кілька разів дешевше за централізоване; щодо проблеми витрат на хмару, деяка децентралізована інфраструктура почала застосовувати багаторівневу цінову політику, щоб розрізняти різні потреби, наприклад, децентралізоване обчислення Render Network через багаторівневу цінову стратегію найефективніше узгоджує попит і пропозицію GPU.
Токеноміка DePIN
Основна логіка DePIN полягає в тому, щоб стимулювати користувачів надавати ресурси через токенне заохочення, включаючи обчислювальну потужність GPU, розгортання гарячих точок, сховище та інше, щоб зробити внесок у всю мережу DePIN.
На початкових етапах проектів DePIN токени часто не мають реальної вартості, тому участь користувачів у мережі для надання ресурсів деякою мірою нагадує поведінку венчурних інвесторів. Сторона пропозиції обирає перспективні проекти серед численних проектів DePIN, а потім інвестує ресурси, ставши "ризиковими шахтарями", щоб отримати прибуток через збільшення кількості токенів та потенціал зростання їхньої ціни.
Ці постачальники відрізняються від традиційного майнінгу тим, що їхні ресурси можуть стосуватися апаратного забезпечення, пропускної здатності, обчислювальної потужності тощо, а доходи у токенах часто пов'язані з використанням мережі, ринковим попитом та іншими факторами. Наприклад, низький рівень використання мережі призводить до зменшення винагороди, або мережа піддається атакам чи нестабільності, що призводить до витрат ресурсів. Тому ризикові майнери у сегменті DePIN повинні бути готові взяти на себе ці потенційні ризики та надати ресурси для мережі, ставши ключовою частиною стабільності мережі та процесу розвитку проєкту.
Цей спосіб стимулювання створює ефект маховика, формуючи позитивний цикл під час позитивного розвитку; навпаки, під час негативного розвитку він також може призвести до циклу виходу.
Залучення учасників з боку пропозиції через токени: через хорошу модель токеноміки залучити ранніх учасників до побудови мережі та надання ресурсів, а також надати винагороду у токенах.
Приваблення будівельників та споживачів мережі: з ростом кількості постачальників ресурсів деякі розробники почали приєднуватися до екосистеми для створення продуктів, одночасно, після того як з боку постачання були надані певні послуги, споживачі також почали залучатися завдяки тому, що DePIN пропонує нижчі ціни в порівнянні з децентралізованою інфраструктурою.
Формування позитивного зворотного зв'язку: з ростом кількості споживачів, стимул цього попиту приносить більше доходу учасникам з боку пропозиції, формуючи позитивний зворотний зв'язок, що в свою чергу залучає більше людей до участі з обох сторін пропозиції.
У цих умовах зростання, з боку пропозиції з'явилося більше і цінніших токенів, а зі сторони попиту - більш дешеві та вигідніші послуги. Цінність токенів проекту та зростання учасників з обох сторін попиту і пропозиції залишаються в гармонії, з підвищенням цін на токени, що залучає більше учасників і спекулянтів, формуючи захоплення цінності.
За допомогою механізму стимулювання токенами DePIN спочатку залучає постачальників, а потім користувачів, що дозволяє реалізувати холодний запуск проекту та його основний механізм роботи, а також подальше розширення та розвиток.
Стан галузі DePIN
З ранніх проектів, таких як децентралізована мережа Helium(2013 року), децентралізоване зберігання Storj(2014 року), Sia(2015 року), можна побачити, що найперші проекти DePIN в основному зосереджувалися на зберіганні та комунікаційних технологіях.
Проте, з розвитком Інтернету, Інтернету речей та штучного інтелекту зростають вимоги до інфраструктури та потреби в інноваціях. З огляду на сучасний стан розвитку DePIN, проекти DePIN наразі зосереджені переважно на обчисленнях, зберіганні, комунікаційних технологіях, а також зборі та обміні даними.
З огляду на топ-10 проектів за ринковою капіталізацією в галузі DePIN, більшість з них належать до сфери зберігання (Storage) та обчислень (Computing), також є кілька непоганих проектів у галузі телекомунікацій, включаючи піонера галузі Helium та новачка Theta.
Представницькі проекти в індустрії DePIN
Згідно з рейтингом ринкової капіталізації DePIN на платформі даних, ця стаття зосередиться на аналізі п'яти найкращих проектів: Filecoin, Render, Theta, Helium та Arweave.
Filecoin & Arweave - децентралізоване сховище
У традиційній сфері зберігання даних централізоване хмарне зберігання з високими цінами з боку пропозиції та низька ефективність використання ресурсів з боку споживання створюють труднощі для користувачів та бізнесу, а також існують ризики витоку даних. У відповідь на цю ситуацію Filecoin та Arweave пропонують більш низькі ціни через децентралізоване зберігання, надаючи користувачам інші послуги.
Filecoin є децентралізованою розподіленою мережею зберігання, яка стимулює користувачів надавати місце для зберігання через токенізовані винагороди. Надавання більшої кількості місця для зберігання має прямий зв'язок з отриманням більших блокових винагород. Протягом приблизно місяця з моменту запуску тестової мережі, її обсяг зберігання досяг 4PB, при цьому китайські майнери, які є постачальниками простору для зберігання, відіграли важливу роль. На даний момент обсяг зберігання досяг 24EiB.
Слід зазначити, що Filecoin побудований на протоколі IPFS, а сам IPFS вже є широко визнаною розподіленою файловою системою. Filecoin реалізує децентралізацію та безпеку зберігання даних, зберігаючи дані користувачів на вузлах мережі. Крім того, Filecoin використовує переваги IPFS, що надає йому сильну технічну спроможність у сфері децентралізованого зберігання, а також підтримує смарт-контракти, що дозволяє розробникам створювати різноманітні додатки на основі зберігання.
На рівні механізму консенсусу Filecoin використовує Proof of Storage, включаючи Proof of Replication(PoRep) та Proof of Spacetime(PoSt) та інші сучасні алгоритми консенсусу, щоб забезпечити безпеку та надійність даних. Простими словами, Proof of Replication гарантує, що вузли скопіювали дані клієнта, а Proof of Spacetime забезпечує, що вузли постійно зберігали місце для зберігання.
На сьогоднішній день Filecoin має партнерські відносини з багатьма відомими блокчейн-проектами та компаніями, такими як NFT.Storage, яка використовує Filecoin для забезпечення простого децентралізованого рішення для зберігання вмісту та метаданих NFT, а деякі фонди та інтернет-архіви використовують Filecoin для резервного копіювання свого вмісту. Варто зазначити, що найбільший у світі ринок NFT також використовує Filecoin для зберігання метаданих NFT, що ще більше сприяє розвитку його екосистеми.
Далі давайте разом розглянемо Arweave, який має деякі схожості з Filecoin у стимулюванні пропозицій, використовуючи токенну винагороду, щоб користувачі надавали місце для зберігання; кількість винагороди залежить від обсягу збережених даних та частоти доступу до них.
Відмінність полягає в тому, що Arweave є децентралізованою мережею постійного зберігання, і як тільки дані завантажуються в мережу Arweave, вони назавжди зберігаються в блокчейні.
AR