Jupiter займає домінуючу позицію в Solana DeFi, обробляючи понад 90,0% агрегованого обсягу торгів на Solana, і має зростаючий набір продуктів (наприклад, Portfolio Tracker, Pro Dashboard, Jupiter Mobile, Perps DEX тощо)
Токеноміка JUP пріоритизує власність та автономію громади, використовує публічний аудит токенів, під час запуску не проводилось розподілу VC, знищено 3 мільярди токенів (30,0% від загального обсягу, розподілених серед команди та громади), і зобов'язується витрачати 50,0% комісійних зборів протягом "Litterbox", який є спеціальним гаманцем для збереження викуплених токенів від імені громади.
Найближчим часом запускається продукт Jupiter Lend, який завдяки інтеграції з бекендом Fluid впроваджує можливості кредитування, розширюючи вертикальний вплив команди, націлившись на другу за величиною TVL сферу Solana.
Окрім DeFi, запуск JupNet також усуне фрагментацію між блокчейном, гаманцем та ідентичністю через єдину систему на основі облікового запису.
У другому кварталі 2025 року продуктовий пакет Jupiter створив 38,4 мільйона доларів доходу від торгової діяльності, з яких основну частку становлять безстрокові контракти (54,5%), супер режим (30,8%) та DCA/регулярні замовлення (2,6%). Крім того, внесок зробили RFQ (8,7%), ордери за обмеженою ціною (1,6%), API для розробників (1,0%) та jupSOL (0,9%).
Вступ
Jupiter ( JUP ) запущено у жовтні 2021 року як агрегатор торгівлі Solana, що має на меті маршрутизувати угоди за найефективнішими шляхами, об'єднуючи ліквідність з децентралізованих AMM та книг замовлень, щоб запропонувати найкращі ціни. З розширенням DeFi-діяльності на Solana, Jupiter став найактивнішим торговим інтерфейсом у цій мережі, підтримуючи сотні мільйонів угод щокварталу та інтегруючись з більш ніж 100 партнерами по всьому екосистемі.
Протокол Jupiter продовжує впроваджувати ряд оновлень маршрутизації та торгівлі, включаючи двигун маршрутизації Metis, пріоритет витрат на транзакції, а також нещодавно представлену "суперрежим". Цей режим інтегрує оцінку ковзання в реальному часі, динамічні пріоритетні витрати та оптимізовані функції виконання транзакцій, що має на меті знизити витрати на виконання в бекенді. Окрім цих оптимізацій, команда також розширила свій набір функцій, включаючи метод середньозваженої вартості долара, торгівлю безстроковими контрактами, мобільні додатки та відстеження портфеля, з метою позиціонування себе як більш комплексної DeFi платформи.
У січні 2024 року токен управління Jupiter JUP був запущений через відкритий ліквідний пул та аеродроп, охопивши понад 600 тисяч гаманців, уникаючи традиційного розподілу венчурного капіталу та позабіржової торгівлі. Через рік протокол Jupiter знищив 3 мільярди JUP, що становить 30,0% від загальної пропозиції, сума знищення була розділена порівну між спільнотою та командою, а 50,0% доходів від комісій за транзакції були використані для викупу токенів, що ще більше зміцнило його модель підвищення вартості, орієнтовану на використання. Станом на липень 2025 року в блокчейні налічується близько 920 тисяч власників.
Що таке Юпітер?
Jupiter був запущений співзасновниками Meow (псевдонім) та Siong Ong у 2021 році з метою вирішення однієї з найбільших проблем раннього Solana DeFi: фрагментації ліквідності між AMM та книжками замовлень. На той час DEX-ландшафт Solana складався з ізольованих AMM та книжок замовлень, кожна з яких працювала на своєму власному острові. Спочатку команда зосередилася на агрегації таких DEX, як Serum, які пропонували глибоку ліквідність, але не мали зручного для користувачів досвіду. Jupiter вирішує цю проблему, створюючи агрегатор, який зшиває ці місця разом, маршрутизуючи замовлення між ними для відображення найкращої ціни. Після краху FTX, оскільки користувачі Solana прагнули знайти ліквідність з мінімальним довірою, Jupiter тихо знайшов точку продуктового ринкового відповідності та став найвикористовуванішим агрегатором свопів в цій мережі. Станом на 30 червня 2025 року проект займає перше місце за обсягами торгів (за сім днів, місяць та всі часи) серед усіх DEX-агрегаторів на блокчейні.
Тільки в другому кварталі 2025 року Юпітер сприяв більш ніж 1,4 мільярда транзакцій, а обсяг торгівлі склав близько 80 мільярдів доларів. Зокрема, це становить понад 90,0% усіх активностей агрегаторів на Solana, а також 50,0% загального обсягу активностей агрегаторів на всіх блокчейнах.
Але просте агрегування не є кінцевою метою. Jupiter вже розвинувся в повноцінну DeFi платформу, більше схожу на операційну систему, ніж на інтерфейс обміну; вона поєднує нову оптимізацію маршрутизації, постійно розширюваний внутрішній набір продуктів та вибіркові придбання, щоб розширити свій вплив в екосистемі Solana. Наприклад, щоб покращити якість виконання, команда у січні 2025 року запустила Ultra Mode (Супер режим), це оптимізаційний шар, який може автоматично оцінювати сліпі витрати, динамічні збори та виконання угод, і через API надає цю логіку маршрутизації партнерам.
Сьогодні команда має кілька продуктів, включаючи (i) трекер портфоліо (Portfolio Tracker), (ii) професійний торговий термінал (Pro Trading Terminal), (iii) мобільний додаток Jupiter, (iv) Perps DEX та (v) платформу запуску токенів Jupiter Studio. Крім того, вони розширюються шляхом придбання комплементарних проектів, таких як (i) платформа NFT DRiP; (ii) платформа торгівлі мемкоінами Moonshot; (iii) агрегатор Cosmos Coinhall; (iv) блокчейн-оглядач SolanaFM; (v) панель моніторингу Sonarwatch; а також (vi) мобільний додаток DeFi з самостійним управлінням Ultimate.
З розвитком екосистеми продукту зростає і його користувацька база, і токен. Ранні користувачі отримали щедрі винагороди у вигляді токена управління Jupiter JUP, який спочатку був аірдроплений на понад 600 тисяч гаманців. Після цього "ефект багатства", отриманий ранніми прихильниками, також був очікуваним, і JUP тепер став показником зростання екосистеми Solana.
Однак, на відміну від більшості токенів управління, JUP не проводив розподіл VC та позабіржові торги під час свого запуску. Крім того, Jupiter знищив 3 мільярди токенів JUP (30,0% від загальної кількості токенів), при цьому половина знищених токенів належить спільноті, а половина - команді. Крім того, Jupiter пообіцяв використовувати 50,0% доходів від комісії платформи для постійного викупу JUP з публічного ринку, ці викуплені токени будуть накопичуватися в гаманці "Litterbox", спеціально призначеному для зберігання викуплених токенів, і власники JUP отримають пряму вигоду. Користувачі можуть переглянути інформацію про знищення, розподіл і викуп під час цього громадського аудиту.
Дані про останнє використання та доходи за другий квартал 2025 року допомагають зрозуміти масштаб діяльності продуктів Bamboo Star Chain. Зокрема, загальний дохід Jupiter становив 38,4 мільйона доларів США, більшість з яких надходила з торгової діяльності: безстрокові контракти (20,9 мільйона доларів США, або 54,5%), супер режим (11,8 мільйона доларів США, або 30,8%), DCA та регулярні замовлення (996,4 тисячі доларів США, або 2,6%) та лімітні замовлення (609,8 тисячі доларів США, або 1,6%). Інші джерела доходу включають RFQ (3,4 мільйона доларів США, або 8,7%), API для розробників (393,6 тисячі доларів США, або 1,0%) та стейкинг jupSOL (336,6 тисячі доларів США, або 0,9%).
Інші продукти та інтерфейси, такі як Jupiter Pro, за останні 30 днів залучили 4,4 мільйона унікальних користувачів, а загальна кількість завантажень їх мобільного додатку становить приблизно 825 тисяч. Користувацька активність інструментів для портфоліо також продовжує зростати, в середньому досягаючи 500 тисяч користувачів на місяць.
Тепер питання в тому, яким буде наступний етап Jupiter. Отже, куди вони рухаються?
Jupiter приваблює найактивніших користувачів у криптовалютній сфері завдяки своєму передовому інтерфейсу агрегатора обміну токенів Solana, тим самим створюючи власний бренд. Проте, кредитний бізнес, який домінує з Kamino та MarginFi (який займає 15,0% від загальної заблокованої вартості TVL в Solana), ще не був повністю розвинутий. Введення кредитного бізнесу в інтерфейс Bamboo Star Chain обіцяє принести значний річний дохід, частина якого піде на користь тримачам токенів JUP.
Отже, Jupiter 6 червня 2024 року оголосив про співпрацю з одним із найшвидше зростаючих DeFi-протоколів Ethereum - Fluid, для запуску онлайнового грошового ринку Jupiter Lend. Конкретно, Jupiter буде маршрутизувати угоди з позики через бекенд-рівень ліквідності Fluid. Для більш детального ознайомлення з Fluid та його унікальними технологіями (наприклад, двигуном ліквідації, розумним боргом тощо).
Jupiter Lend запуститься в середині серпня 2025 року та запропонує понад 1 мільйон доларів США в нагородах; білий список тут, термін подачі закінчився 28 числа.
Юпітер не зупиняється на DeFi; команда нещодавно оголосила про JupNet, інфраструктурний шар, який об'єднує ліквідність та рівень ідентичності в єдиному середовищі.
Коротко кажучи, Jupiter вважає, що вся індустрія рухається до світу з мільйонами ланцюгів, мільярдами користувачів та трильйонами токенів. JupNet об'єднає ці величезні екосистеми, дозволяючи користувачам більше не витрачати зусиль на мостіння активів, управління витратами на Gas або обробку десятків гаманців. Натомість JupNet працюватиме за рахунок системи на основі облікового запису, подібно до досвіду брокерського рахунку, що в кінцевому підсумку змінить стан інтерфейсу та UX криптовалют.
Для цього технологія JupNet буде містити три основні стовпи:
Децентралізоване верифікація і виконання оракула (DOVE) Мережа: точка до точки для взаємодії даних і ліквідності.
Omnichain бухгалтерська мережа: покликана забезпечити єдиний вигляд бухгалтерського обліку через ланцюги.
Агрегована децентралізована ідентичність (ADI): автономний рівень суверенної ідентичності, який пов'язує (i) адресу гаманця, (ii) репутацію та (iii) історію користувачів між застосунками, подібно до традиційної багатоетапної ідентифікації (MFA).
JupNet наразі знаходиться на стадії внутрішнього тестування, очікується запуск публічної тестової мережі на початку четвертого кварталу.
Висновок
Jupiter спочатку зіткнувся з досить вузькою проблемою: ефективно маршрутизувати обмін токенів у фрагментованій ліквідності Solana. Рішенням стала агрегатна система, інтегрована в безшовний інтерфейс, яка здатна швидко знайти відповідність між продуктом і ринком, і наразі відповідає за більшість обмінних операцій на Solana. Jupiter займає понад 90% трафіку агрегаторів на Solana та 50% трафіку на всій блокчейн-мережі Solana, що робить його провідним DEX-агрегатором за обсягом торгів.
Але це лише перший етап. Після цього Solana продовжила розширювати свою сферу діяльності, спочатку через горизонтальне розширення, запустивши нові функції, такі як перпси, лончпади та мобільні інструменти; згодом відбулося вертикальне розширення, запущено Solana Lend. Сьогодні, з наближенням запуску JupNet, проект змінює фокус на внутрішнє, переосмислюючи виклики не лише як питання користувацького досвіду, а й як питання основної інфраструктури. У майбутньому з тенденцією до мульти-ланцюговості та фрагментації JupNet об'єднає виконання, стан книги та особистість користувача в одній системі, яка має на меті приховати складність від користувачів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Jupiter：Децентралізовані фінанси супер додаток
Джерело: Messari; переклад: AIMan@Золотий фінанс
Основні моменти:
Вступ
Jupiter ( JUP ) запущено у жовтні 2021 року як агрегатор торгівлі Solana, що має на меті маршрутизувати угоди за найефективнішими шляхами, об'єднуючи ліквідність з децентралізованих AMM та книг замовлень, щоб запропонувати найкращі ціни. З розширенням DeFi-діяльності на Solana, Jupiter став найактивнішим торговим інтерфейсом у цій мережі, підтримуючи сотні мільйонів угод щокварталу та інтегруючись з більш ніж 100 партнерами по всьому екосистемі.
Протокол Jupiter продовжує впроваджувати ряд оновлень маршрутизації та торгівлі, включаючи двигун маршрутизації Metis, пріоритет витрат на транзакції, а також нещодавно представлену "суперрежим". Цей режим інтегрує оцінку ковзання в реальному часі, динамічні пріоритетні витрати та оптимізовані функції виконання транзакцій, що має на меті знизити витрати на виконання в бекенді. Окрім цих оптимізацій, команда також розширила свій набір функцій, включаючи метод середньозваженої вартості долара, торгівлю безстроковими контрактами, мобільні додатки та відстеження портфеля, з метою позиціонування себе як більш комплексної DeFi платформи.
У січні 2024 року токен управління Jupiter JUP був запущений через відкритий ліквідний пул та аеродроп, охопивши понад 600 тисяч гаманців, уникаючи традиційного розподілу венчурного капіталу та позабіржової торгівлі. Через рік протокол Jupiter знищив 3 мільярди JUP, що становить 30,0% від загальної пропозиції, сума знищення була розділена порівну між спільнотою та командою, а 50,0% доходів від комісій за транзакції були використані для викупу токенів, що ще більше зміцнило його модель підвищення вартості, орієнтовану на використання. Станом на липень 2025 року в блокчейні налічується близько 920 тисяч власників.
Що таке Юпітер?
Jupiter був запущений співзасновниками Meow (псевдонім) та Siong Ong у 2021 році з метою вирішення однієї з найбільших проблем раннього Solana DeFi: фрагментації ліквідності між AMM та книжками замовлень. На той час DEX-ландшафт Solana складався з ізольованих AMM та книжок замовлень, кожна з яких працювала на своєму власному острові. Спочатку команда зосередилася на агрегації таких DEX, як Serum, які пропонували глибоку ліквідність, але не мали зручного для користувачів досвіду. Jupiter вирішує цю проблему, створюючи агрегатор, який зшиває ці місця разом, маршрутизуючи замовлення між ними для відображення найкращої ціни. Після краху FTX, оскільки користувачі Solana прагнули знайти ліквідність з мінімальним довірою, Jupiter тихо знайшов точку продуктового ринкового відповідності та став найвикористовуванішим агрегатором свопів в цій мережі. Станом на 30 червня 2025 року проект займає перше місце за обсягами торгів (за сім днів, місяць та всі часи) серед усіх DEX-агрегаторів на блокчейні.
! n86VdUV2o1h2lr5nu2wvLBquNjiVshS7H5n370z4.png
Але просте агрегування не є кінцевою метою. Jupiter вже розвинувся в повноцінну DeFi платформу, більше схожу на операційну систему, ніж на інтерфейс обміну; вона поєднує нову оптимізацію маршрутизації, постійно розширюваний внутрішній набір продуктів та вибіркові придбання, щоб розширити свій вплив в екосистемі Solana. Наприклад, щоб покращити якість виконання, команда у січні 2025 року запустила Ultra Mode (Супер режим), це оптимізаційний шар, який може автоматично оцінювати сліпі витрати, динамічні збори та виконання угод, і через API надає цю логіку маршрутизації партнерам.
Сьогодні команда має кілька продуктів, включаючи (i) трекер портфоліо (Portfolio Tracker), (ii) професійний торговий термінал (Pro Trading Terminal), (iii) мобільний додаток Jupiter, (iv) Perps DEX та (v) платформу запуску токенів Jupiter Studio. Крім того, вони розширюються шляхом придбання комплементарних проектів, таких як (i) платформа NFT DRiP; (ii) платформа торгівлі мемкоінами Moonshot; (iii) агрегатор Cosmos Coinhall; (iv) блокчейн-оглядач SolanaFM; (v) панель моніторингу Sonarwatch; а також (vi) мобільний додаток DeFi з самостійним управлінням Ultimate.
! mz8E31aYmn1bdxxKRiYgCI6q7qssGcOSThhXiDfU.png
З розвитком екосистеми продукту зростає і його користувацька база, і токен. Ранні користувачі отримали щедрі винагороди у вигляді токена управління Jupiter JUP, який спочатку був аірдроплений на понад 600 тисяч гаманців. Після цього "ефект багатства", отриманий ранніми прихильниками, також був очікуваним, і JUP тепер став показником зростання екосистеми Solana.
! 79mw0lxfG8hd9BO46B89s7xiJyjnt0sys0D2QMm8.png
Однак, на відміну від більшості токенів управління, JUP не проводив розподіл VC та позабіржові торги під час свого запуску. Крім того, Jupiter знищив 3 мільярди токенів JUP (30,0% від загальної кількості токенів), при цьому половина знищених токенів належить спільноті, а половина - команді. Крім того, Jupiter пообіцяв використовувати 50,0% доходів від комісії платформи для постійного викупу JUP з публічного ринку, ці викуплені токени будуть накопичуватися в гаманці "Litterbox", спеціально призначеному для зберігання викуплених токенів, і власники JUP отримають пряму вигоду. Користувачі можуть переглянути інформацію про знищення, розподіл і викуп під час цього громадського аудиту.
! aKWU2Z8x5Y7YOk46TWMk64jb41BRIHvg9FoffWdK.png
Дані про останнє використання та доходи за другий квартал 2025 року допомагають зрозуміти масштаб діяльності продуктів Bamboo Star Chain. Зокрема, загальний дохід Jupiter становив 38,4 мільйона доларів США, більшість з яких надходила з торгової діяльності: безстрокові контракти (20,9 мільйона доларів США, або 54,5%), супер режим (11,8 мільйона доларів США, або 30,8%), DCA та регулярні замовлення (996,4 тисячі доларів США, або 2,6%) та лімітні замовлення (609,8 тисячі доларів США, або 1,6%). Інші джерела доходу включають RFQ (3,4 мільйона доларів США, або 8,7%), API для розробників (393,6 тисячі доларів США, або 1,0%) та стейкинг jupSOL (336,6 тисячі доларів США, або 0,9%).
! Kk0SABwLMjhwJmCxoncX1j6OWsjkbAPMUqindywu.png
Інші продукти та інтерфейси, такі як Jupiter Pro, за останні 30 днів залучили 4,4 мільйона унікальних користувачів, а загальна кількість завантажень їх мобільного додатку становить приблизно 825 тисяч. Користувацька активність інструментів для портфоліо також продовжує зростати, в середньому досягаючи 500 тисяч користувачів на місяць.
Тепер питання в тому, яким буде наступний етап Jupiter. Отже, куди вони рухаються?
Куди далі піде Юпітер?
Юпітер Ленд, ланцюговий грошовий ринок
! qRG0NonNuF6Yw7IPHA1hSdCzzQWCLKWpaOeRoHbi.png
Jupiter приваблює найактивніших користувачів у криптовалютній сфері завдяки своєму передовому інтерфейсу агрегатора обміну токенів Solana, тим самим створюючи власний бренд. Проте, кредитний бізнес, який домінує з Kamino та MarginFi (який займає 15,0% від загальної заблокованої вартості TVL в Solana), ще не був повністю розвинутий. Введення кредитного бізнесу в інтерфейс Bamboo Star Chain обіцяє принести значний річний дохід, частина якого піде на користь тримачам токенів JUP.
! NabPox413IQrSw2egogBS5zebJZVLiNSZNoTef8A.png
Отже, Jupiter 6 червня 2024 року оголосив про співпрацю з одним із найшвидше зростаючих DeFi-протоколів Ethereum - Fluid, для запуску онлайнового грошового ринку Jupiter Lend. Конкретно, Jupiter буде маршрутизувати угоди з позики через бекенд-рівень ліквідності Fluid. Для більш детального ознайомлення з Fluid та його унікальними технологіями (наприклад, двигуном ліквідації, розумним боргом тощо).
Jupiter Lend запуститься в середині серпня 2025 року та запропонує понад 1 мільйон доларів США в нагородах; білий список тут, термін подачі закінчився 28 числа.
Переходьте за межі DeFi, JupNet, агрегатор всього
! 4HUMgufLyUNyi6bNFx973TtarU5FRbJqJnQxdIsz.png
Юпітер не зупиняється на DeFi; команда нещодавно оголосила про JupNet, інфраструктурний шар, який об'єднує ліквідність та рівень ідентичності в єдиному середовищі.
Коротко кажучи, Jupiter вважає, що вся індустрія рухається до світу з мільйонами ланцюгів, мільярдами користувачів та трильйонами токенів. JupNet об'єднає ці величезні екосистеми, дозволяючи користувачам більше не витрачати зусиль на мостіння активів, управління витратами на Gas або обробку десятків гаманців. Натомість JupNet працюватиме за рахунок системи на основі облікового запису, подібно до досвіду брокерського рахунку, що в кінцевому підсумку змінить стан інтерфейсу та UX криптовалют.
Для цього технологія JupNet буде містити три основні стовпи:
JupNet наразі знаходиться на стадії внутрішнього тестування, очікується запуск публічної тестової мережі на початку четвертого кварталу.
Висновок
Jupiter спочатку зіткнувся з досить вузькою проблемою: ефективно маршрутизувати обмін токенів у фрагментованій ліквідності Solana. Рішенням стала агрегатна система, інтегрована в безшовний інтерфейс, яка здатна швидко знайти відповідність між продуктом і ринком, і наразі відповідає за більшість обмінних операцій на Solana. Jupiter займає понад 90% трафіку агрегаторів на Solana та 50% трафіку на всій блокчейн-мережі Solana, що робить його провідним DEX-агрегатором за обсягом торгів.
Але це лише перший етап. Після цього Solana продовжила розширювати свою сферу діяльності, спочатку через горизонтальне розширення, запустивши нові функції, такі як перпси, лончпади та мобільні інструменти; згодом відбулося вертикальне розширення, запущено Solana Lend. Сьогодні, з наближенням запуску JupNet, проект змінює фокус на внутрішнє, переосмислюючи виклики не лише як питання користувацького досвіду, а й як питання основної інфраструктури. У майбутньому з тенденцією до мульти-ланцюговості та фрагментації JupNet об'єднає виконання, стан книги та особистість користувача в одній системі, яка має на меті приховати складність від користувачів.