RWA: новий рубіж інтеграції TradFi та Блокчейн

Нещодавно, внаслідок запуску спотового ETF на біткоїн, у сфері криптовалют з'явилися нові можливості для розвитку. Політика уряду Трампа заклала основу для цієї сфери, а вхід традиційних фінансових гігантів, таких як BlackRock, ще більше сприяв розвитку RWA (реальних світових активів). Все більше фінансових установ починають досліджувати, як традиційні активи, такі як акції та облігації, можна реалізувати через технологію Блокчейн для торгівлі та управління в ланцюгу, ця тенденція перетворює фінансовий ринок.

Недавні ініціативи Ondo Finance, такі як Ondo Global Markets та Ondo Chain, знаменують поступовий перехід RWA-сфери до мейнстріму. Ця трансформація також викликала новий раунд ігор у фінансовій сфері, що тихо змінює правила гри на крипторинку та в традиційному фінансуванні.

Відмінності та спільні риси проекту RWA

Ondo Finance нещодавно активно діє, 5 лютого запустила платформу Ondo Global Markets, що надає послуги підключення до Блокчейн для акцій, облігацій та ETF. Потім було оголошено про новий проект Layer 1 публічного Блокчейн Ondo Chain, мета якого - створити більш потужну фінансову інфраструктуру для просування токенізації RWA.

Ondo Chain є інфраструктурою Ondo Global Markets, яка зосереджена на реалізації токенізації реальних активів (RWA) у поєднанні з Блокчейн. Вона підтримує глобальних інвесторів у отриманні доступу до американських акцій, що котируються на біржі, через блокчейн-платформу, та забезпечує безперервні торгові послуги 24/7.

Ondo Chain представила рішення, яке вбудовує інституційну відповідність у архітектуру публічного Блокчейн, намагаючись подолати існуючі проблеми з перенесенням реальних активів (RWA) на технологічному та інституційному рівнях за допомогою інноваційних засобів, таких як механізм перевірки дозволів для вузлів та рідний крос-ланцюговий протокол. Використовуючи традиційні фінансові активи як заставу, забезпечується безпека мережі та досягається взаємодія з традиційними системами розрахунків, що ще більше відкриває ліквідність між ланцюгом і поза ним.

Реальні виклики, з якими стикається RWA

Хоча технологія блокчейн забезпечує технічну основу для токенізації реальних активів (RWA), наразі вона стикається з багатьма викликами:

1. Проблеми довіри та узгодженості активів і даних на Блокчейні
2. Недостатня мережна безпека
3. Проблема сумісності RWA та DeFi архітектури
4. Проблеми розподілу ліквідності між блокчейнами та безпеки
5. Проблеми регулювання та відповідності для установ
6. Ліквідність на ринку та обмеження участі установ
7. Конфлікт між механізмами довіри DeFi та традиційного фінансування

Ці питання потрібно поступово вирішувати в процесі розвитку, щоб сприяти широкому впровадженню RWA в DeFi.

RWA та перерозподіл фінансової влади

Розвиток RWA пов'язаний з перерозподілом влади в глобальній фінансовій системі. Уолл-стріт намагається включити технологію Блокчейн у свою сферу контролю, через нові форми маніпуляцій на ринку та секьюритизацію активів, продовжуючи своє домінуюче становище в глобальній фінансовій системі.

Ця гра стосується кількох аспектів:

1. Перебалансування влади у глобальній фінансовій системі
2. Боротьба за контроль над новою фінансовою інфраструктурою
3. Арбітраж регуляцій та поза правовою силою
4. Ліквідність ринку та маніпуляції цінами
5. Реконструкція гри з сек’юритизації активів

Прискорення розвитку криптоіндустрії

ETF, ефект Трампа та зростання RWA прискорюють розвиток галузі, але водночас ускладнюють отримання прибутку:

1. Запровадження ETF призводить до зрілості ринку
2. Ефект Трампа збільшує невизначеність на ринку
3. Розвиток RWA приносить проникнення TradFi

Ці чинники впливають на криптоіндустрію через складну ринкову динаміку, регуляторний тиск та поступове проникнення традиційних фінансів.

Висновок

Що таке RWA: "наративний міхур" чи "зміна ринку", залежить від зрілості його технологічної бази, ринкового попиту та шляхів реалізації. З огляду на поточний ранній етап прогресу та викликів, RWA, хоча має певні елементи "наративного міхура", завдяки глибокій участі відомих установ має потенціал стати новим каталістом зміни на крипторинку.