3 січня 2009 року було офіційно запущено мережу біткоїна, що стало знаковим моментом у застосуванні технології блокчейн у сфері децентралізованих цифрових монет. Протягом наступних десяти років ринок біткоїнів та криптоактивів в цілому демонстрував тривалу тенденцію до зростання, але за цей час пережив численні різкі коливання від биків до ведмедів. Ці коливання тісно пов'язані з низкою важливих подій, які глибоко вплинули на ринкову структуру.
Згідно з динамікою цін на біткоїн, його розвиток можна поділити на шість основних етапів:
Перший етап(2009-2016): Початок дослідження ринку та закладка технологій
На початку існування біткойн був популярний лише в колах ґіків. У 2013 році, під впливом таких факторів, як банківська криза на Кіпрі, ціна біткойна вперше зазнала значних коливань, зросла з приблизно 20 доларів на початку року до понад 1100 доларів наприкінці року, а потім різко впала. Ці коливання цін вперше вивели біткойн на глобальну арену.
Основними факторами, що впливають на період, є:
Криза банків на Кіпрі викликала попит на захист.
Уряд США попередньо визнав легальність біткойна
Провідні медіа широко висвітлюють
Проте, у 2014 році ціна біткоїна вступила в низхідний цикл, головним чином під впливом таких факторів:
Виявляються ризики регулювання, пов'язані з темною мережею
Посилення регуляторної політики Китаю
Банкрутство біржі Mt.Gox викликало кризу довіри
Цей етап підкреслює децентралізовані характеристики біткоїна, водночас виявляючи вразливість ранньої екосистеми.
Другий етап(2016-2018):ІКТ-манія та регуляторний удар
У липні 2015 року відбулася реалізація основної мережі Ethereum, технологія смарт-контрактів розширила застосування блокчейну на більш широкі сфери. У 2016 році друге зменшення винагороди за блок для Bitcoin, в поєднанні з додатковим фінансуванням, яке принесла екосистема Ethereum, сприяло виходу ринку з низької точки.
У 2017 році глобальний ринок ICO експоненційно зріс, але також накопичив величезні ризики. У вересні 2017 року Китай та інші країни послідовно запровадили заборону на ICO, що призвело до суттєвого коригування ринку.
Ця стадія демонструє вплив технологічних інновацій на ринок, а також двосторонній вплив регуляторних політик.
Третій етап (2018-2020): Виведення ринку та прорив для інституцій
Після краху ICO-бульбашки у 2018 році ринок вступив у глибокий період корекції. У 2019-2020 роках традиційний капітал та регульовані установи почали заходити на ринок, закладаючи основу для нового етапу бичачого ринку.
Ключові події включають:
Facebook опублікував білий папір Libra
Grayscale Bitcoin Trust отримав регулювання SEC
MicroStrategy масово купує біткойни
На цьому етапі ринок завершив самовідновлення, тенденція до інституційності починає проявлятися.
Четверта стадія(2020-2022): Розширення DeFi, спалах NFT та диференціація регулювання
Літнє вибухання екосистеми DeFi в 2020 році, TVL зріс з 15 мільярдів доларів на початку року до майже 180 мільярдів доларів наприкінці року. У той же час ринок NFT здійснив перехід від технологічного експерименту до основного застосування.
Регуляторні позиції країн помітно різняться:
Китай повністю забороняє діяльність, пов'язану з криптоактивами
Сальвадор визнав біткойн законним платіжним засобом
США затвердили перший Bitcoin Futures ETF на ринку
Цей етап технологічних інновацій сприяє процвітанню ринку, але також посилює регуляторний тиск.
П'ята стадія(2022-2024): Удар чорного лебедя та реконструкція управління
Обвал LUNA, банкрутство Celsius, закриття FTX та інші ризикові події завдали удару по ринку, а ціна біткоїна впала нижче 20 000 доларів. Ці події виявили проблеми галузі в управлінні ризиками, прозорості та управлінні, спонукаючи всю галузь до самоаналізу та оновлення.
Шостий етап ( 2024-2025 ): інституційний прорив та резонанс макронаративу
2024 року, під впливом регуляторної комплаєнції та зміни монетарної політики, ринок криптоактивів досяг історичного прориву:
SEC схвалила торгівлю спотовими ETF на біткоїн та ефір.
Зниження процентних ставок Федеральної резервної системи сприяє припливу коштів
Трамп обрано президентом США, підтримує позицію щодо криптоактивів
Ціна біткоїна вперше перевищила 100 000 доларів, ринок вступив у новий етап зростання, що очолюється інститутами та стає більш регульованим.
Підсумок
Криптоактиви ринку демонструють циклічні характеристики, основними факторами впливу є:
Технічні інновації та екологічний розвиток
Емоції ринку та спекулятивний драйв
Регуляторна політика та процеси комплаєнсу
Вхід установ і капіталу
Макроекономічне та політичне середовище
Чорні лебеді та ринкові корекції
Кожен цикл не лише усуває неякісні проекти, але й закріплює цінність високої якості. Технологічні прориви та розширення екосистеми є основними двигунами довгострокового зростання. Регуляторна відповідність є обов'язковим шляхом до масового впровадження. Макроекономічні фактори все більше впливають на коливання ринку.
Заглядаючи в майбутнє, ринок криптоактивів має всі шанси вступити в нову стадію, що буде спільно підкріплена інституційними нововведеннями та технологічними проривами, досягаючи здорового розвитку, яке забезпечить баланс між створенням вартості та спекуляцією.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ApeDegen
· 6год тому
булран个锤子 现在全被撅了
Переглянути оригіналвідповісти на0
GmGmNoGn
· 6год тому
Ця хвиля зростання змусила мене відчути поколювання на шкірі голови.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTHoarder
· 6год тому
Бачив великі підйоми і спади, це насправді так просто.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AllInDaddy
· 6год тому
Торгівля криптовалютою старий невдаха вже належить
Цикли криптоактивів: від народження Біткойна до ціни понад 100 тисяч доларів
Еволюція ринку криптоактивів та циклічний аналіз
3 січня 2009 року було офіційно запущено мережу біткоїна, що стало знаковим моментом у застосуванні технології блокчейн у сфері децентралізованих цифрових монет. Протягом наступних десяти років ринок біткоїнів та криптоактивів в цілому демонстрував тривалу тенденцію до зростання, але за цей час пережив численні різкі коливання від биків до ведмедів. Ці коливання тісно пов'язані з низкою важливих подій, які глибоко вплинули на ринкову структуру.
Згідно з динамікою цін на біткоїн, його розвиток можна поділити на шість основних етапів:
Перший етап(2009-2016): Початок дослідження ринку та закладка технологій
На початку існування біткойн був популярний лише в колах ґіків. У 2013 році, під впливом таких факторів, як банківська криза на Кіпрі, ціна біткойна вперше зазнала значних коливань, зросла з приблизно 20 доларів на початку року до понад 1100 доларів наприкінці року, а потім різко впала. Ці коливання цін вперше вивели біткойн на глобальну арену.
Основними факторами, що впливають на період, є:
Проте, у 2014 році ціна біткоїна вступила в низхідний цикл, головним чином під впливом таких факторів:
Цей етап підкреслює децентралізовані характеристики біткоїна, водночас виявляючи вразливість ранньої екосистеми.
Другий етап(2016-2018):ІКТ-манія та регуляторний удар
У липні 2015 року відбулася реалізація основної мережі Ethereum, технологія смарт-контрактів розширила застосування блокчейну на більш широкі сфери. У 2016 році друге зменшення винагороди за блок для Bitcoin, в поєднанні з додатковим фінансуванням, яке принесла екосистема Ethereum, сприяло виходу ринку з низької точки.
У 2017 році глобальний ринок ICO експоненційно зріс, але також накопичив величезні ризики. У вересні 2017 року Китай та інші країни послідовно запровадили заборону на ICO, що призвело до суттєвого коригування ринку.
Ця стадія демонструє вплив технологічних інновацій на ринок, а також двосторонній вплив регуляторних політик.
Третій етап (2018-2020): Виведення ринку та прорив для інституцій
Після краху ICO-бульбашки у 2018 році ринок вступив у глибокий період корекції. У 2019-2020 роках традиційний капітал та регульовані установи почали заходити на ринок, закладаючи основу для нового етапу бичачого ринку.
Ключові події включають:
На цьому етапі ринок завершив самовідновлення, тенденція до інституційності починає проявлятися.
Четверта стадія(2020-2022): Розширення DeFi, спалах NFT та диференціація регулювання
Літнє вибухання екосистеми DeFi в 2020 році, TVL зріс з 15 мільярдів доларів на початку року до майже 180 мільярдів доларів наприкінці року. У той же час ринок NFT здійснив перехід від технологічного експерименту до основного застосування.
Регуляторні позиції країн помітно різняться:
Цей етап технологічних інновацій сприяє процвітанню ринку, але також посилює регуляторний тиск.
П'ята стадія(2022-2024): Удар чорного лебедя та реконструкція управління
Обвал LUNA, банкрутство Celsius, закриття FTX та інші ризикові події завдали удару по ринку, а ціна біткоїна впала нижче 20 000 доларів. Ці події виявили проблеми галузі в управлінні ризиками, прозорості та управлінні, спонукаючи всю галузь до самоаналізу та оновлення.
Шостий етап ( 2024-2025 ): інституційний прорив та резонанс макронаративу
2024 року, під впливом регуляторної комплаєнції та зміни монетарної політики, ринок криптоактивів досяг історичного прориву:
Ціна біткоїна вперше перевищила 100 000 доларів, ринок вступив у новий етап зростання, що очолюється інститутами та стає більш регульованим.
Підсумок
Криптоактиви ринку демонструють циклічні характеристики, основними факторами впливу є:
Кожен цикл не лише усуває неякісні проекти, але й закріплює цінність високої якості. Технологічні прориви та розширення екосистеми є основними двигунами довгострокового зростання. Регуляторна відповідність є обов'язковим шляхом до масового впровадження. Макроекономічні фактори все більше впливають на коливання ринку.
Заглядаючи в майбутнє, ринок криптоактивів має всі шанси вступити в нову стадію, що буде спільно підкріплена інституційними нововведеннями та технологічними проривами, досягаючи здорового розвитку, яке забезпечить баланс між створенням вартості та спекуляцією.