Огляд та перспективи ринку криптоактивів у 2025 році

У 2025 році ринок криптоактивів зазнав серії значних подій та змін макроекономічного середовища. На початку року політичне ставлення до криптоактивів сприяло зростанню цін, біткоїн та Solana у січні досягли історичного максимуму. Однак, згодом ринок зазнав суттєвого коригування, яке було викликане переважно макроекономічними факторами та специфічними проблемами галузі.

З макроекономічної точки зору, ринок турбує збільшення невизначеності політики та ризику стагфляції. Нові митні політики, що впроваджуються урядом, знизили довіру споживачів, прибуток підприємств та прогнози ВВП. Призначення Міністерства ефективності уряду (DOGE) також принесло невизначеність для державних службовців та пов'язаних підприємств. Крім того, коригування очікувань попиту на апаратне забезпечення штучного інтелекту також негативно вплинуло на ринкові настрої.

Сфера цифрових активів стикається з деякими унікальними викликами. Лопання бульбашки мемкоінів та атака хакерів на другу за величиною біржу у світі підірвали довіру до ринку. У першому кварталі медіанна ціна токенів впала більш ніж на 50%. Проте токени з міцними основами продемонстрували відносно хороші результати, перевищуючи токени без доходу на 8 відсоткових пунктів.

Незважаючи на значне коригування, з історичної точки зору, такі коливання не є рідкістю. У попередньому бичачому ринку біткоїн неодноразово демонстрував коригування на понад 20%. Поточне коригування може свідчити про майбутнє сильне відновлення.

Багато ринкових емоційних індикаторів показують, що найгірша фаза продажу, можливо, вже минула. Індекс невизначеності економічної політики США перебуває на найвищому рівні за 40 років, індекс страху та жадібності в криптоактивах потрапив у зону крайнього страху, а фінансові ставки на ф'ючерси біткойна свідчать про сильні настрої на продаж. Ці крайнощі емоцій зазвичай передбачають, що ціни досягли дна, і є гарною можливістю для майбутніх прибутків.

Одночасно вигідні процентні ставки та умови ліквідності сприяють ризиковим активам. Доходність 10-річних державних облігацій США має тенденцію до зниження, а глобальна ліквідність постійно покращується. Історично основні тенденції зростання ціни на біткойн зазвичай відбуваються в періоди зростання ліквідності.

З іншого боку, здається, що значні макроекономічні події, які трапляються приблизно кожні чотири роки, співпадають з ціновими циклами біткоїна. Наразі криза довіри до долара еволюціонує, що може підвищити привабливість біткоїна як засобу зберігання вартості, що не підлягає суверенітету.

Нещодавно, цифрові активи почали демонструвати відносно сильні ознаки. У квітні, частина цифрових активів зросла, тоді як американські акції впали. Крім того, багато позитивних галузевих розробок, можливо, ще не були повністю усвідомлені ринком, включаючи позитивну політику та поліпшення фундаментальних показників. Блокчейн-компанії створюють значний дохід, активність користувачів і використання стейблкоїнів продовжують встановлювати нові рекорди.

Незважаючи на те, що перспективи ринку залишаються невизначеними, емоційні показники вказують на те, що найагресивніший продаж, можливо, вже позаду. З поступовим згасанням коливань, викликаних тарифами, інвестори можуть знову зосередитися на довгострокових позитивних факторах і сильних основах. Як піонер зростаючих активів, криптоактиви мають всі шанси першими відновитися і продемонструвати сильні результати.