Крипторинок коливається різко, на майбутні тенденції впливають кілька факторів

У липні крипторинок не відновився, як очікувалося, а навпаки, зазнав важких втрат. Продажі з боку уряду Німеччини та негативні новини, такі як виплати Mt.Gox, посилили панічні настрої інвесторів, що призвело до падіння ціни біткоїна і зниження всього ринку. Незважаючи на це, висока програма виплат, зростаючі очікування щодо зниження процентних ставок та президентські вибори в США є багатьма позитивними чинниками, які, за словами аналітиків, можуть призвести до змін на крипторинку в четвертому кварталі 2024 року.

Поточні важливі негативні фактори

Компенсація Mt. Gox викликала паніку на крипторинку: ціна біткоїна різко впала

Питання компенсації за інцидент Mt. Gox викликало високий інтерес на ринку. Потенційний тиск на продаж великої кількості біткойнів та біткойн-грошей раніше 24 червня викликав паніку на ринку, що призвело до падіння ціни BTC до близько 60000 доларів. З початком виплат 5 липня BTC під тиском впав нижче рівня підтримки 60000 доларів.

У цьому процесі у BTC-майнерів з'явилися ознаки капітуляції. Історичний досвід показує, що це зазвичай означає, що ціна досягла дна. Останнє порівнянне зниження хешрейту сталося у 2022 році, коли ціна біткоїна становила 17000 доларів.

Є аналіз, який вважає, що поточне коливання криптовалютного важеля наближається до історичного максимуму. Можливо, ми побачимо більш екстремальне коригування до рівня 40 тисяч доларів. Таке коригування може завдати значної шкоди ринку і може вимагати кількох місяців коливань/низхідного тренду, перш ніж може відбутися зміна на висхідний тренд.

Уряд Німеччини продає: ліквідація майже половини

Німецький уряд поетапно перемістить більше 10 тисяч біткойнів на біржі та до маркет-мейкерів, в результаті чого ціна біткойна на деякий час впала нижче 55000 доларів. Однак, відповідно до даних, на закритті американських фондових ринків адреса німецького уряду повернула 2898 біткойнів, що становить приблизно 163 мільйони доларів.

Дані показують, що план продажу уряду Німеччини виконано майже наполовину. З початку продажу минулого місяця його кількість біткоїнів зменшилася з майже 50000 до 27461, а вартість нинішніх активів становить приблизно 1,5 мільярда доларів.

Незважаючи на падіння ринку, дані показують, що минулого тижня обсяг інвестицій у продукти цифрових активів досяг 441 мільйона доларів США. Серед них інвестиційні продукти у біткойн займають найбільшу частку в загальному обсязі надходжень криптопродуктів, яка становить 90%. З регіонального погляду, вливання коштів в основному походять зі США, і складають 384 мільйони доларів США.

Ринок видобутку біткоїнів починає формувати дно

Нещодавно ціна біткойна впала до 54 тисяч доларів, що ускладнює виживання шахтарів, чиї прибутки різко знизилися через халвінг. Опитування показують, що якщо ціна біткойна впаде до 54 тисяч доларів, лише ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримувати прибуток, і лише кілька моделей майнерів зможуть з труднощами витримати.

Продажі з боку майнерів також вважаються частиною причин цього падіння цін. Щоб вирішити проблеми з грошовими потоками після халвінгу, продажі з боку майнінгових компаній тривають, лише в червні на ринок надійшло 30 000 біткойнів від майнерів.

На щастя, у міру зниження ціни на біткойн, малі та середні шахти поступово зупиняються, складність видобутку біткойнів різко знижується, і капітуляція шахтарів незабаром закінчиться. 9 липня дані показали, що складність видобутку біткойнів знизилася на 5% до 79,5T, а середній хешрейт по мережі за останні сім днів становив 586,72 EH/s. З травня кількість біткойнів, відправлених шахтарями на біржі для продажу, значно зменшилася, а обсяги позабіржових угод помітно знизилися.

Фактори, які варто врахувати

Платформа з повернення боргів має можливість сприяти новим максимумам на ринку

Згідно з поданим на платформі переглянутим планом реорганізації та розкриття інформації до банкрутного суду штату Делавер, очікується, що загальна вартість активів, які були зібрані та конвертовані в готівку і доступні для розподілу, складе від 14,5 до 16,3 мільярда доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів, які заборговані клієнтам та іншим неурядовим кредиторам. Залишкові готівкові кошти будуть використані для виплати відсотків понад 2 мільйонів клієнтів компанії.

На сьогоднішній день платформа отримала схвалення суду, кредитори можуть обрати голосування щодо компенсаційного плану в криптовалюті у грошовій або натуральній формі. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя ухвалить рішення про схвалення плану 7 жовтня. Після схвалення повернення кредиторам буде здійснено протягом двох місяців, очікуваний час - з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.

Є аналізи, які вважають, що, враховуючи, що більшість клієнтів є шифрувальниками, ці кошти обсягом до 16 мільярдів доларів увійдуть у крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. Очікується, що біткоїн перевищить 120 тисяч доларів, ефір - 12 тисяч доларів, а інші альткоїни зростуть на 10-50 разів.

Очікування зниження відсоткових ставок чітко визначено

Рішення Федеральної резервної системи щодо підвищення та зниження процентних ставок є одним з важливих факторів, що впливають на ціну біткоїна, зниження ставок зазвичай призводить до зміцнення ринку.

Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск у США дещо зменшився, але для прийняття рішення про зниження процентних ставок потрібно більше даних, які доводять, що ризик інфляції минув. Якщо зниження ставок відбудеться занадто рано, інфляція може знову піднятися; якщо занадто пізно, це може призвести до уповільнення економічного зростання, а навіть викликати економічну рецесію.

Хоча час для зниження процентних ставок ще не визначено, з огляду на останні економічні дані США, які свідчать про уповільнення економічного зростання, ринок починає очікувати на зниження ставок. Згідно з інструментом спостереження за процентними ставками, станом на 9 липня ринок очікує, що ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні зросла до 73,6%, тоді як ймовірність залишити ставки без змін становить 22,9%.

шифрування облікової системи незабаром набуде чинності

У грудні минулого року Комітет з фінансових бухгалтерських стандартів США опублікував першу версію правил обліку криптовалют, що вимагає від компаній, які володіють біткоїнами або ефіром, вести облік змін їх вартості за справедливою вартістю та відображати це в чистому доході. Нові правила набудуть чинності для фінансових років, що починаються після 15 грудня 2024 року, і будуть застосовуватися до публічних та непублічних компаній за 2025 фінансовий рік.

Для шифрувальних активів ця зміна облікових стандартів означає, що кілька компаній зможуть фіксувати свої обсяги шифрування на піку та в низькій точці. Це сприятиме подальшій легалізації крипторинку та залученню ліквідності з традиційних фінансових ринків.

Динаміка ціни біткоїна після кожного зниження винагороди

Ринкові тенденції можуть бути тільки трьох видів: зростання, падіння та коливання. Незалежно від того, як зміниться ринок в майбутньому, він врешті-решт не вийде за ці три моделі. Спроби передбачити напрямок ринку є нерозумними; нам просто потрібно знати, як реагувати, якщо ринок рухається в певному напрямку.

Якщо ринок突破є поточний рівень опору і закріпиться вище 69000 пунктів, це можна вважати початком висхідного тренду.

Можливі дві ситуації, коли може відбутися зростання:

1. Удар по попередньому максимуму, але не прорвався: ринок, можливо, наближається до попереднього максимуму, але не зміг його прорвати, або лише трохи прорвав, а потім впав. У цьому випадку не піддавайтеся ілюзіям ринку, не намагайтеся купити на піку. Вам навіть не потрібно виходити з ринку, просто зменшіть частину позиції, особливо якщо ви вважаєте, що ваша позиція занадто велика.

2. Пер突破 попереднього максимуму та тривале встановлення нових максимумів: якщо ринок突破 попередній максимум і тримає нові максимуми не менше ніж 3 дні. У цей момент слід звернути увагу на силу突破, спостерігаючи, чи відбудеться сильний ріст упродовж 3 днів до 1 тижня, або ж коливання вгору. Якщо рух сильний, і після突破 швидко зростає, можна утримувати позицію і чекати великої корекції (не менше ніж на 10%) для збільшення позиції. Якщо рух не сильний, а зростання повільне, рекомендується зменшити позицію на нових максимумах, щоб уникнути фальшивого突破.

Наразі, ймовірність подальшого зростання є досить низькою. Якщо виникне друга ситуація, і рух після прориву буде недостатньо сильним, слід остерігатися ризику значного падіння.

Попередні ринкові тенденції перед і після кількох зменшень винагороди:

Друге зменшення (2016.07.10)

Цього разу перед зменшенням винагороди біткоїн за місяць зріс на 78%, після того як відбулося зменшення винагороди, стався глибокий коригування, за тиждень ціна впала на 30%, а максимальне зниження навіть досягло 40%. Потім почалася безперервна хвиля зростання, з менш ніж 500 доларів до майже 20 тисяч доларів. Після зменшення винагороди ціна криптовалюти коригувалася на 30%.

Третє зменшення (2020.05.12)

У 2020 році, через особливі події, ринок різко впав перед зменшенням винагороди. Якщо не враховувати цей негативний фактор, біткойн також зазнав корекції на 20% за тиждень до зменшення винагороди. Після зменшення винагороди спостерігалося відновлення, але ринок не піднявся, а пройшов через коливання. З початку травня, з моменту досягнення піку перед зменшенням винагороди, ринок коливався до кінця липня, перш ніж прорватися вгору, коливаючись протягом трьох місяців, з двома випадками корекції понад 10%.

З попередніх двох зменшень можна побачити, що біткойн після зменшення завжди демонструє коригуючі рухи. Зараз на ринку загалом очікують, що біткойн після зменшення зросте, але як буде цього разу? Можливо, ще потрібно буде спостерігати.