З точки зору ліквідності революційний вплив бартеру у блокчейні

Еволюція технологій ліквідності DeFi та революційний вплив у блокчейні бартеру є двома тісно пов'язаними темами. Розвиток децентралізованих бірж (DEX) свідчить про те, що поява у блокчейні бартерних угод зовсім не є випадковою, вона представляє собою важливу главу в історії будівельників Web3. Для реалізації її функцій потрібно здійснити багато інновацій та вдосконалень, не лише всередині DEX, а й на рівні базової інфраструктури.

01、Втрата контролю над ритмом криптоіндустрії

З січня 2023 року ціна біткойна різко зросла, але більшість альткойнів показали погані результати. Деякі інвестори знущаються з справжніх інновацій, вважаючи криптовалютний світ кримінальною сферою. Багато досвідчених фахівців відчувають здивування і починають ставити під сумнів причини свого входу в цю галузь.

Однією з важливих причин цієї ситуації є те, що саморозширення в крипторинку вже недостатнє для забезпечення необхідної ліквідності для криптоекосистеми. З 2018 року частка нестабільних монет на ринку постійно зменшується, а більшість угод здійснюється за рахунок ліквідності, яку надають доларові стейбли. Якщо ринкова капіталізація доларових стейблів не зможе продовжувати розширюватися, з появою нових монет ліквідні резерви будуть виснажені.

Зараз криптовалюти слідують годиннику Уолл-Стріт. Поява стейблкоїнів, таких як Tether та USDC, а також запуск ф'ючерсів на біткойн, вплинули на крипторинок не лише фізично, але й психологічно, впливаючи на ліквідність на ринку. Стейблкоїни є приманкою, кинутою урядом США, щоб замінити роль ліквідності оригінальних криптовалют, послаблюючи довіру до інших токенів, а долар поступово займає домінуючу позицію на ринку загальних еквівалентів.

Таким чином, ми втратили контроль над ритмом криптоіндустрії.

02、Ліквідності тисячолітня війна

Ліквідність завжди є справжнім попитом на ринку. Висока ліквідність зменшує витрати на торгівлю, максимізуючи зменшення сліпоти та збільшуючи обсяги торгівлі, що допомагає знайти більш точну інформацію про ціни. Валюта є інновацією для полегшення проблеми ліквідності, є продуктом вирішення ліквідності ринку.

З появою технології блокчейн ми зіткнулися з новими обмеженнями, а також торкнулися нових можливостей для вирішення проблеми ліквідності. Сучасні токен- біржі стикаються з триєдиною дилемою: достатня ліквідність, ефективне ціноутворення та децентралізація. Децентралізовані біржі шукають інноваційні рішення для цієї дилеми та інших викликів, що виникають у блокчейні.

Інновація спільної кривої Uniswap відкрила нову еру. Наступні автоматизовані маркет-мейкери (AMM) створили ліквідні пулі та постійно оптимізуються. Curve Protocol розробив криву постачання ліквідності, що підходить для торгівлі стабільними монетами. Hashflow створив професійні маркет-мейкерські пулі (PMM), які з'єднують ліквідність у блокчейні та поза ним. Friend.tech та Pump.fun розробили криві, які більше підходять для маломасштабних токенів.

Максимально доступна виведена вартість ( MEV ) є ще однією гонкою за ліквідністю у блокчейні. Проекти, такі як Flashbots, Eden Network, KeeperDAO, намагаються вирішити проблему MEV. Проекти, такі як Cow Protocol, використовують аукціонні інтерактивні права, щоб зберегти MEV у процесі транзакцій.

З появою децентралізованих бірж (DEX) агрегаторів і механізмів масових аукціонів, які виникають для інтеграції ліквідності з різних пулів, ліквідність токенів розподіляється на різних у блокчейні або рішеннях другого рівня. Механізм масових аукціонів вводить новий ринковий механізм для пом'якшення обмежень ліквідності.

03, Бартерна торгівля повертається на сцену

Децентралізовані біржі ( DEX ) зазвичай називаються "обмінними" платформами, у їхній торговій моделі немає попередньо визначеної універсальної еквівалентної ролі. Трейдери можуть використовувати будь-які токени, які їм подобаються, для обміну на інші токени.

Пакетні аукціони смарт-контрактів збирають торгові наміри. Якщо наміри співпадають, немає потреби у стабільних монетах, прив'язаних до долара США. Це відповідність попиту на бартер базується на глобальному ринку та потужнішій здатності інформаційного співпадіння, що витікає з традицій культури криптовалютного бартеру.

Обмін товарів у рамках масових аукціонів є важливим етапом ери DEX. Це надає можливість повернути контроль над ціноутворенням, надаючи нам впевненість у тому, що ми зрештою зможемо перевершити централізовані біржі (CEX). Масовий аукціон є етапним досягненням постійної технічної ітерації DEX, так само важливим, як і винахід ліквідностних пулів.

04, Післямова

DeFi, а також інші сфери зазнають значних і захоплюючих прогресів. Якщо технології постійно розвиваються і вдосконалюються, що нам ще турбуватися? Мрії обов'язково здійсняться.

Для всіх будівельників галузі, які продовжують рухатися вперед: "Не бійтеся, що на шляху немає друзів, хто в світі не знає вас."