Шифрування та ризикові інвестиції в Блокчейн: огляд другого кварталу 2023 року

Основні точки

• Ризикові інвестиції в сфері шифрування все ще не досягли дна. Незважаючи на незначне зростання кількості угод у другому кварталі, загальний обсяг інвестицій у стартапи шифрування та Блокчейн продовжує знижуватися в порівнянні з попереднім періодом.

• Оцінка продовжує знижуватися. У другому кварталі 2023 року медіанне значення оцінки до інвестицій у ризиковий капітал у сфері шифрування знизилося до 1793 тисяч доларів, що є найнижчим рівнем за останні два роки.

• Категорія Web3 домінує за кількістю угод, а загальний капітал, залучений у категорії угод, є найбільшим. Це продовжує тенденцію попереднього кварталу.

• Сполучені Штати зберігають лідерство в сфері шифрування стартапів. Американські шифрувальні стартапи складають понад 43% всіх завершених угод і понад 45% зібраних коштів.

• Інвестиційне середовище для венчурного фінансування залишається сповненим викликів. У другому кварталі було створено лише 10 нових фондів венчурного капіталу в сфері шифрування, які зібрали 7,2 мільярда доларів, що є найнижчим рівнем за останні три роки.

Кількість угод та обсяг інвестицій

У 2023 році загальна сума інвестицій у сферу шифрування та Блокчейн у другому кварталі становила 2,32 мільярда доларів, що є новим циклічним мінімумом і найнижчим показником з четвертого кварталу 2020 року. Це продовжує тенденцію зниження, що триває з піку в 13 мільярдів доларів у першому кварталі 2022 року. Загальна сума коштів, залучених за останні три квартали, нижча за минулорічні показники.

Хоча загальна сума інвестицій не досягла дна, у другому кварталі торгова активність дещо зросла, було виконано 456 угод, що більше, ніж у першому кварталі з 439 угод. Це головним чином зумовлено збільшенням угод серії A з 154 до 174.

З точки зору капітальних інвестицій, на ранніх етапах угоди ( перед насінням, насінням та раундом A ) складають 73% інвестицій, тоді як на пізніших етапах угоди складають 27%.

Аналіз за роком заснування компанії

Компанії, засновані в 2021 та 2022 роках, завершили найбільшу кількість венчурних інвестицій у другому кварталі. На відміну від першого кварталу, компанії, засновані в 2022 році, залучили найбільше коштів, а компанії, засновані в 2021 році, йдуть слідом.

Географічний розподіл

Американські компанії домінують у завершених угодах і залучених коштах. У другому кварталі американські компанії залучили 45% фінансування криптовалютного венчурного капіталу, за ними йдуть Великобританія (7,7%), Сінгапур (5,7%) та Південна Корея (5,4%).

З вже завершених угод видно, що американські компанії здійснили 43% всіх угод з ризиковими інвестиціями в шифрування, за ними йдуть Сінгапур (7.5%), Великобританія (7.5%) та Південна Корея (3.1%).

Обсяг угод та оцінка

У другому кварталі медіанне значення передінвестиційної оцінки угод з венчурними інвестиціями в шифрування знизилося до 17,93 мільйона доларів, що є найнижчим рівнем за останні два роки. Медіанне значення обсягу угод склало 3 мільйони доларів. Ця тенденція відповідає загальній ситуації у всій галузі венчурного капіталу.

Аналіз сегментів

Компанії-стартапи в сфері торгівлі, інвестицій та кредитування залучили найбільше венчурного капіталу в другому кварталі ( – 4,73 мільярда доларів, що становить 20% ). Стартапи в сфері Web3, NFT, ігор, DAO та метавсесвіту зайняли друге місце, залучивши 4,42 мільярда доларів, що становить 19%.

З точки зору кількості угод, компанії в галузі Web3-ігор, NFT, DAO та метавсесвіту залишаються лідерами, за ними йдуть компанії з торгівлі, бірж, інвестицій та кредитування. Варто зазначити, що кількість угод компаній, що займаються шифруванням та безпекою, зросла найбільше в порівнянні з попереднім періодом (275%), за ними йдуть інфраструктурні компанії (114%).

Залучення коштів венчурного капіталу

У другому кварталі кількість та обсяги нових фондів досягли рекордно низьких значень, було створено лише 10 нових фондів, які залучили 7,2 мільярда доларів. У першій половині 2023 року середній обсяг нових фондів становив 236 мільйонів доларів, а медіана — 50 мільйонів доларів, що є суттєвим зниженням у порівнянні з минулим роком.

Аналіз та висновки

• Шифрування ризикових інвестиційний ведмежий ринок продовжується, але активність все ще вища, ніж у період ведмежого ринку 2017-2020 років.
• Інвестори в ризиковий капітал стикаються зі складною фінансовою ситуацією, новим фондам важко залучити кошти.
• Відсутність нових інвестиційних коштів продовжить тиснути на засновників, фінансова ситуація залишається суворою.
• Торговельна активність перед Seed-раундом все ще жвава, що свідчить про незменшений ентузіазм підприємців.
• США продовжують домінувати в екосистемі криптовалютних стартапів, законодавці повинні розглянути можливість розробки політики, сприятливої для інновацій.
• Web3 веде за кількістю угод, тоді як проекти, пов'язані з угодами, все ще отримують найбільші інвестиції.