Аналіз попиту та пропозиції, що стоїть за великим дампом ціни Біткойн

Після того, як ціна Біткойна впала нижче важливого рівня підтримки 56,000 доларів, інвестори в основному цікавляться, де ж насправді знаходиться дно поточного падіння. У цей момент ринкової паніки необхідно повернутися до основ, щоб проаналізувати механізм формування ціни Біткойна з точки зору співвідношення попиту та пропозиції, з метою знайти найкращу точку для покупки на хаотичному ринку.

Аналіз сили продавця

Наразі основні продажі надходять з кількох джерел:

1. Уряд Німеччини продає конфісковані Біткойни. Станом на 5 липня, уряд Німеччини вже перевів близько 0.808 тисячі Біткойнів, залишок становить 4.227 тисячі, все ще 83.94% не були продані, чи продовжать масово продавати в короткостроковій перспективі - це залишається невизначеним.

2. Виплата на біржі Mt. Gox. Очікується, що буде компенсовано 142 тисячі монет Біткойн, але за повідомленнями, можливо, більше 70% боргів вже були викуплені інституційними покупцями, фактичний тиск на продаж може бути нижчим за ринкові очікування. 5 липня Mt. Gox перевела приблизно 50 тисяч монет Біткойн, з яких 1544 монети були переведені на біржу, 47 тисяч монет переведені на нову адресу, поки що без дій.

3. Продажі з боку майнерів. Через зменшення винагороди за майнінг, прибутковість майнерів знизилася до найнижчого рівня за два роки, і деякі майнери, можливо, будуть змушені ліквідувати свої активи.

4. На початку року прибуткові позиції слідують за розпродажем.

Ці продажі в основному здійснюються через криптовалютні біржі і можуть бути відстежені за допомогою моніторингу поведінки в мережі.

Аналіз сили покупця

Основні покупки надходять від інвесторів у спотовий ETF на Біткойн з США, які беруть участь через фондові рахунки. Оскільки з 3 по 4 липня в США святкується День незалежності, варто звернути увагу на обсяги торгівлі ETF та потоки коштів після відновлення торгівлі 5 липня.

Довгострокова купівельна сила може продовжувати існувати, в основному на основі наступних макроекономічних факторів:

1. США можуть знизити процентні ставки в другій половині року, що сприятиме зростанню цін на ризикові активи.

2. Шанси Трампа на перемогу у виборах досить великі, що може позитивно вплинути на регуляторне середовище для криптовалют.

Згідно з обсягом торгів ф'ючерсів CME, емоції інституційних інвесторів відносно стабільні, можливо, вони чекають можливості для покупки на дні.

Ключові спостережувані показники

1. 5 липня обсяги реальної торгівлі ETF на спотовий Біткойн та дані про чистий приплив після закриття. Високий обсяг торгівлі свідчить про захопленість купівлею на дні, чистий приплив коштів допомагає зміцнити довіру до ринку.

2. Чи продовжить уряд Німеччини масово продавати Біткойн.

3. Подальші дії щодо виплати Біткойнів Mt. Gox.

4. Ситуація з продажем майнерів, цей обсяг продажу може зупинитися разом із зупинкою падіння Біткойна.

Підсумок і прогнози

Ця черга падіння викликана панічними настроями, які виникли через спеціальні події, тоді як довгострокові покупки базуються на макроекономічних позитивних очікуваннях. Згідно з попереднім досвідом, ринок зазвичай не перевищує двох місяців для усунення емоцій, викликаних такими спеціальними подіями. Це падіння почалося 7 червня, і, за прогнозами, може поступово завершитися після 7 серпня. Найбільше падіння за один день, яке було зафіксовано протягом останніх двох днів, можливо, є найнижчою точкою цього падіння. Для інвесторів, які довгостроково налаштовані на Біткойн, ця неповторна подія може створити можливість для покупки.