стейблкоїн: зростання наступного ринку в трильйон доларів

Вступ

Стейблкоїн, як розширення платіжних сценаріїв на базі блокчейн, відіграє все більш важливу роль у глобальних платежах та міжнародних розрахунках. Наразі централізовані стейблкоїни займають понад 90% ринкової частки, зокрема USDT домінує. Незважаючи на те, що загальна капіталізація стейблкоїнів перевищила 150 мільярдів доларів, це лише 0,75% від 20 трильйонів доларів грошової маси M1, згідно з доповіддю Федеральної резервної системи. Це означає, що стейблкоїни все ще мають величезний простір для розвитку в платіжній сфері. Впровадження протоколу Taproot Assets відкриває нові можливості для застосування стейблкоїнів у сценаріях високочастотних дрібних платежів, що свідчить про те, що масове прийняття стейблкоїнів як звичайного платіжного засобу вже на підході.

1. стейблкоїн: майбутній ринок на трильйони доларів

Розвиток ринку стейблкоїнів демонструє його потенціал стати наступною фінансовою ареною в трильйони доларів. Наразі ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищує 160 мільярдів доларів, а добовий обсяг торгів перевищує 100 мільярдів доларів. Основні країни активно впроваджують відповідні політики та законодавства, а численні організації прогнозують, що стейблкоїни принесуть новий ринок в трильйони, основний приріст якого надійде від глобальних платіжних додатків.

стейблкоїн можна поділити на централізовані та децентралізовані. Наразі централізовані стейблкоїни займають домінуючу позицію, USDT та USDC випустили відповідно 1144,6 млрд та 341,5 млрд доларів стейблкоїнів. Компанія Tether, яка налічує лише 125 осіб, змогла створити 4,5 млрд доларів річного валового прибутку, що привабило численні великі установи до співпраці.

Централізовані стейблкоїни вже широко використовуються в криптоекосистемі для торгівлі та розрахунків. Децентралізовані стейблкоїни, в свою чергу, більше використовуються для кредитування, їх забезпечувальні активи в основному складаються з криптоактивів. Незважаючи на те, що стейблкоїни відіграють важливу роль у торгівлі криптовалютою та DeFi, їх інтеграція з реальним бізнесом все ще перебуває на ранній стадії. У довгостроковій перспективі, найперспективніші сценарії використання стейблкоїнів перебувають у сфері платежів, особливо в міжнародних платежах.

Поточні міжнародні платежі залучають кілька посередницьких установ, процес є складним, витрати високими, а час розрахунку тривалим. Стейблкоїн є не лише кращим вибором, але й важливим каналом економічної участі. Зі зміщенням регуляторних норм до відповідності, стейблкоїн займатиме все важливіше місце в глобальних платежах. У майбутньому масове використання стейблкоїнів у платіжних сценаріях може бути об'єднане з DeFi, щоб створити PayFi, що забезпечить взаємодію, програмованість та компоновність платежів, формуючи нову фінансову парадигму та продуктове досвід, які не можуть бути реалізовані традиційними фінансами.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів

2. Протокол Taproot Assets + мережа Lightning: інфраструктура глобальної платіжної мережі

Наразі стейблкоїни переважно обертаються в мережах ETH та TRON, але ці мережі мають високі збори за транзакції та тривалий час підтвердження. У порівнянні з цим, мережа Lightning має переваги швидкості, низької вартості та високої масштабованості.

2.1 Вступ до мережі Lightning

Лайтнінг-мережа є першим зрілим рішенням другого рівня для розширення Bitcoin. Кілька команд незалежно розробили реалізацію Лайтнінг-мережі, включаючи Lightning Labs, Blockstream та ACINQ. Taproot Assets – це протокол випуску активів, розроблений Lightning Labs.

Мережа Lightning реалізує поза ланцюгові транзакції через створення двосторонніх каналів. Обидві сторони створюють мультипідписну адресу для проведення транзакцій, і лише під час остаточного розрахунку ці транзакції транслюються в ланцюг. Цей механізм дозволяє безкінечні поза ланцюгові транзакції, уникаючи перевантаження мережі Bitcoin, одночасно зберігаючи безпеку мережі Bitcoin.

2.2 Переваги мережі Lightning

Мережа Lightning працює 9 років, заснована на мережі Bitcoin, має високу безпеку. Наразі вже існує понад 5000 біткойн-ємностей, 18000+ вузлів та 50000+ каналів. Завдяки двостороннім платіжним каналам реалізуються миттєві низьковартісні транзакції, які широко використовуються глобальними платіжними службами та підприємствами, стаючи консенсусним рішенням для глобальних платежів.

2.3 Важливість протоколу Taproot Assets

Перед появою протоколу Taproot Assets мережа Lightning підтримувала лише платежі у біткойнах, а сфера застосування була обмеженою. Цей протокол дозволяє будь-якій людині або установі випускати токени, включаючи стейблкоїни, що відповідають фіатним валютам.

Активи протоколу Taproot Assets повністю сумісні з мережею Lightning, що робить можливим використання стейблкоїнів для платежів у мережі Lightning. Це означає, що велика кількість нових активів, випущених на базі мережі Bitcoin (особливо стейблкоїнів), буде циркулювати в мережі Lightning, що ще більше підсилить вплив мережі Lightning у глобальній сфері платежів.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів

3. Докладний опис протоколу Taproot Assets

3.1 Модель UTXO проти моделі рахунків

Протокол Taproot Assets базується на моделі UTXO біткоїна. На відміну від моделі Account, модель UTXO природно уникла проблеми подвійних витрат, забезпечуючи вищий рівень безпеки. Протокол TA використовує концепцію одноразового запечатування, що забезпечує переміщення активів разом із UTXO, посилюючи безпеку транзакцій.

3.2 Вплив оновлення Taproot

Оновлення Taproot 2021 року впровадило в мережу біткойн прості функції смарт-контрактів, такі як багатопідпис. Це надало установам більш безпечний спосіб здійснення транзакцій, одночасно покращуючи захист конфіденційності.

3.3 Технічні принципи TA

Протокол TA використовує оновлення Taproot, щоб записувати записи про стан активів у меркл-дереві Taproot. Він використовує рідкісне меркл-дерево для управління станом активів, записуючи лише хеш кореня меркл-дерева в ланцюг біткоїнів, уникаючи розширення даних у ланцюзі.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів

3.4 Взаємозв'язок між TA-протоколом і мережею Lightning

Протокол TA дозволяє випускати активи на основній ланцюговій мережі біткоїна, а потім вводити їх в обіг у мережі Lightning. Принцип реалізації каналу TA подібний до каналів стану, базується на контрактах з хеш-тайм-локом, підтримуючи обіг активів TA в мережі Lightning.

3.5 Витрати користувачів та проблеми централізованого зберігання

Протокол TA вимагає зберігання даних активів на клієнті поза ланцюгом, що потребує перевірки клієнтом дійсності активів. Наразі більшість послуг гаманців Lightning Network використовують управлінський підхід, що ставить виклик для децентралізованого зберігання та управління великими активами.

4. Рішення для самостійного зберігання

На ринку вже з'явилися децентралізовані рішення для обігу TA-активів в мережі Lightning. Наприклад, LnFi пропонує рішення з хмарного зберігання, знижуючи бар'єри для участі користувачів. Команда BitTap розробила децентралізований браузерний плагін-гаманець для TA, надаючи користувачам можливість самостійного зберігання.

Інноваційний гаманець BitTap протоколу (Bittapd) дозволяє користувачам повністю контролювати приватні ключі, забезпечуючи децентралізований досвід та безпеку, подібні до Metamask. Користувачі можуть використовувати гаманець BitTap для зберігання та передачі стейблкоїнів на основній мережі біткоїна, а також вільно переміщувати дрібні суми в мережі Lightning.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів

5. Підсумок

стейблкоїн正 від криптовалютних торгів розширюється до сфери глобальних платежів. Мережева блискавка завдяки низьким витратам і швидким транзакціям стала ідеальною глобальною платіжною інфраструктурою, а запуск Taproot Assets протоколу додатково посилив його функціональність. Децентралізовані гаманці, розроблені такими командами, як BitTap, доповнили останню частину головоломки, надаючи користувачам більш безпечні та децентралізовані способи управління активами.

У порівнянні з традиційними платіжними системами, платіжна інфраструктура, що складається з протоколу TA + мережі Lightning, не лише забезпечує миттєвість, але й досягає децентралізації завдяки кодовому дизайну. Самостійні рішення в екосистемі гарантують користувачам автономію над активами, підтримуючи безумовні вільні перекази, підвищуючи рівень свободи платежів до небачених висот.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів