Основна інфраструктура екосистеми Solana: Глибокий аналіз Metaplex

Вступ

У нинішньому бичачому циклі Solana безумовно є однією з найяскравіших публічних блокчейн-мереж. Незалежно від кількості активних адрес чи доходу від комісій, Solana демонструє експоненційне зростання частки ринку на рівні L1:

• Кількість активних адрес зросла з 3,48% до 56,83%, що на 1533% більше в порівнянні з минулим роком.
• Частка доходів від комісій зросла з 0,62% до 28,92%, що становить річне зростання на 4564%

Цей ріст значною мірою зумовлений сплеском популярності Мем- токенів. Окрім самої Solana, DEX, такі як Raydium, також отримали величезний дохід через активну торгівлю Мемами.

Ця стаття зосередиться на ще одному важливому проекті, який виграв від буму випуску активів Solana: Metaplex.

Огляд бізнесу Metaplex

Metaplex є системою створення, продажу та управління цифровими активами, побудованою на Solana та підтримуючій SVM-блокчейнах. Вона надає розробникам, творцям і підприємствам інструменти та стандарти для створення децентралізованих додатків.

Типи активів, підтримувані Metaplex, включають NFT, однорідні токени, фізичні активи, ігрові активи, активи DePIN тощо. Нещодавно Metaplex також розширив свій бізнес у сферу індексації даних та послуг доступності даних.

У довгостроковій перспективі Metaplex має потенціал стати одним із найважливіших багатогалузевих інфраструктурних проєктів в екосистемі Solana.

Продуктова матриця

Metaplex пропонує ряд комплексних продуктів для активів екосистеми Solana:

• Core: новий стандарт NFT, що використовує "дизайн одного рахунку"
• Bubblegum: використовується для створення та управління стиснутими NFT(cNFT)
• Метадані токена: додати метадані до активу
• Candy Machine: програма для карбування та випуску NFT
• MPL-Hybrid: гібридне рішення для управління зберіганням NFT
• Fusion: Функція об'єднання NFT
• Hydra: рішення для масового випуску NFT
• Aura: децентралізована індексація та мережа доступності даних ( тестова мережа )

Бізнес-модель

Metaplex стягує плату за надання послуг, пов'язаних з активами на блокчейні. Хоча основними партнерами є проекти на Solana, більшість доходів надходить від малих розробників або роздрібних користувачів, які використовують ці проекти.

В порівнянні з платою за великі проекти, бізнес-модель, орієнтована на розподілених користувачів, має більше переваг:

• Чутливість до цін у малих користувачів відносно низька
• Великі проекти можуть слугувати каналами розподілу послуг
• Користувачі розподілені, переговорна спроможність слабка

Основні платіжні елементи Metaplex на Solana включають:

• NFT випуск:0.0015 SOL/раз
• Метадані токена:0.01 SOL/раз

Хоча разова плата невелика, загальний дохід може бути значним при великій кількості користувачів.

Основні дані

Основні бізнес-показники Metaplex демонструють сильне зростання:

• Місячна активна аудиторія: 845 тис., у порівнянні з аналогічним періодом минулого року зростання 253%
• Щомісячна кількість випущених активів: 1,44 млн, новий історичний максимум
• Місячний дохід від угод: 330 тисяч доларів США, новий історичний максимум

Варто зазначити, що 94% активів випускаються у вигляді однорідних токенів, основним джерелом яких є бум Meme. Metaplex перетворився з платформи NFT на платформу послуг активів з акцентом на однорідні токени.

Фонові дані команди

Metaplex був заснований Стівеном Гессом. Він був одним з перших співробітників Solana, брав участь у розробці системи стейкінгу Solana, системи управління та першого стандарту NFT.

У січні 2022 року Metaplex отримав інвестиції в 46 мільйонів доларів від таких компаній, як Multicoin і Jump, з оцінкою приблизно 450 мільйонів доларів.

Команда невелика, але дуже ефективна, щомісяця відбувається нова ітерація та розробка продуктів. Стівен продемонстрував хорошу свідомість щодо контролю витрат, своєчасно прийнявши рішення про скорочення штату після краху FTX.

Токеноміка

MPLX загальна кількість 1 мільярд, наразі рівень обігу 75.6%. Основні призначення включають:

• Голосування за управління
• 50% від доходу протоколу використовується для викупу
• В майбутньому буде використовуватись для стейкінгу вузлів Aura

В порівнянні з Raydium, який також належить до екосистеми Solana, оцінка Metaplex трохи вища, але бізнесові позиції обох суттєво різняться.

Потенційні можливості та ризики

Переваги Metaplex полягають у:

• Угода з активами займає верхню позицію, безпосередньо виграючи від розвитку екосистеми Solana
• Потреба в продукті підтверджена, є бізнес-бар'єр.
• Активно розширювати нову криву зростання
• Команда має високу якість, тісно пов'язана з основними екосистемними колами.
• Механізм викупу токенів, відносно низька капіталізація

Потенційний імпульс для зростання:

• У Solana з'явилася нова активна траса
• Запуск більшої торговельної платформи для отримання премії ліквідності
• Підвищення плати за послуги

Потенційні ризики:

• Спад популярності мемів призвів до зниження доходів
• Існуюча модель плати важко приносить постійний дохід

Підсумок

Metaplex не лише протокол активів NFT, а й інфраструктура для обслуговування всіх активів екосистеми Solana. Як верхня екологічна ніша для випуску та управління активами, Metaplex заслуговує на тривалу увагу.