Новий зірка RWA треку: шлях трансформації та аналіз продукту Ondo Finance

У хвилі DeFi 2.0 RWA (реальні світові активи) вважаються ключовим двигуном. Однак для звичайних інвесторів участь у проектах RWA часто стикається з проблемою надмірно високих бар'єрів. У цій статті буде представлений проект RWA, на який варто звернути увагу — Ondo Finance, а також розглянуті його історія розвитку, особливості продукту та майбутні перспективи.

Успішна трансформація Ondo Finance

Ondo Finance було засновано в 2021 році, спочатку зосередившись на сфері послуг ліквідності (Laas). Проте, з моментом входження крипторинку в стадію ведмежого ринку, ринкова капіталізація DeFi та ліквідність в мережі значно зменшилися, і розвиток проекту зіткнулося з труднощами. У січні 2023 року Ondo Finance рішуче змінив напрямок і зайнявся RWA. Після року зусиль проект досяг значних успіхів у сфері RWA. Дані показують, що Ondo Finance наразі займає третє місце за TVL у RWA, досягнувши 183 мільйонів доларів.

Основні продукти Ondo Finance

1. OUSG (держоблігації США)

OUSG є основним продуктом Ondo Finance, TVL становить 117 мільйонів доларів. Його базові активи в основному складаються з ETF короткострокових американських облігацій, а невелика частина — з USDC та USD як резерву ліквідності. Річна прибутковість OUSG становить близько 4,69%, підтримується мульти-ланцюгове придбання. Варто зазначити, що Ondo I LP як фондовий менеджер відповідає за управління частками OUSG, придбаними інвесторами, що допомагає реалізувати ізоляцію ризиків.

Однак, інвестиційний поріг OUSG досить високий, потрібно пройти перевірку KYC, а інвестори повинні відповідати вимогам "кваліфікованого покупця", мінімальна сума покупки становить 100000 USDT.

2. USDY (доларовий відсоток)

USDY є токенізованим векселем, що забезпечується короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами. У порівнянні з OUSG, USDY має нижчий поріг входження, доступний для звичайних інвесторів, з мінімальним обсягом покупки в 500 доларів. Річна дохідність USDY становить приблизно 5,10%, а TVL дорівнює 66,2 мільйона доларів.

USDY використовує кілька механізмів безпеки, включаючи структурний дизайн, надмірне забезпечення, перше право на отримання, щоб забезпечити безпеку активів та права інвесторів. Крім того, USDY також надає щоденні звіти про прозорість, які підтверджуються незалежними організаціями, що підвищує довіру до продукту.

3. OMMF (Фонд грошового ринку уряду США)

OMMF є токеном RWA, заснованим на фондах грошового ринку (MMF) уряду США, який ще не було офіційно випущено.

Flux Finance кредитна платформа

У лютому 2023 року Ondo Finance запустила платформу кредитування Flux Finance. Ця платформа побудована на базі Compound V2 і пропонує користувачам новий канал викупу продуктів RWA, ефективно вирішуючи проблему високих тимчасових витрат, пов'язаних з офіційними каналами викупу.

Аналіз перспектив токена ONDO

Компанія Ondo Finance випустила токени ONDO перед трансформацією, які наразі в основному використовуються для голосування з управління Flux Finance. Нещодавно ціна токена ONDO значно зросла, підвищившись майже в 2,5 рази після розблокування. Тим часом Coinbase додала ONDO до дорожньої карти активів, що може привернути більше уваги до токена.

Однак конкретне використання токена ONDO все ще неясне. Команда проекту ще не оприлюднила план розподілу 84% токенів. У майбутньому, якщо токен ONDO зможе глибоко інтегруватися з продуктами RWA, це може сприяти більш широкому входженню продуктів RWA в поле зору криптоінвесторів.

В цілому, Ondo Finance демонструє хороший розвиток на ринку RWA. Її продукти мають раціональний дизайн, а механізми безпеки добре розроблені, надаючи інвесторам відносно безпечний вибір для інвестицій у RWA. Проте інвесторам слід уважно стежити за подальшим розвитком проекту та уточненням використання токенів, щоб приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.