Обговорення потенційного впливу "економіки можливостей" на крипторинок

Нещодавно ринок увійшов у період очікування перед конференцією в Джексон-Холі, де всі сподіваються, що Пауелл зробить роз'яснення щодо останніх даних про зайнятість і інфляцію та надасть чіткі вказівки щодо майбутньої монетарної політики. Це, безсумнівно, стане ключовою відправною точкою для рішення щодо процентних ставок у вересні.

Варто звернути увагу, що один з кандидатів у президенти нещодавно оприлюднив свою першу чітку економічну політику — "економіка можливостей". Ця політика має на меті знизити вартість життя американців через урядову політику в чотирьох сферах: житло, охорона здоров'я, продукти харчування та побутові товари і догляд за дітьми. Якщо цей план буде реалізовано, це може сприяти відновленню тенденції зростання на крипторинку, як у 2021 році, але водночас може викликати новий сплеск інфляції в США.

Детальний опис рамки "економіки можливостей"

Команда кандидата 16 серпня оприлюднила перший чіткий документ економічної політики — «Програма зниження витрат для американських домогосподарств». Цей документ викликав широкі обговорення, в основному через те, що в ньому запропоновано ряд екстремально лівих економічних політик.

Основні заходи в сфері житлового будівництва:

1. Заклик до будівництва 3 мільйонів нових житлових одиниць протягом наступних чотирьох років шляхом стимулювання будівництва житла через податкові пільги, створення інноваційного фонду та спрощення процесу затвердження.

2. Знизити орендну плату шляхом обмеження операцій з нерухомістю великих компаній та інвесторів.

3. Надати 25000 доларів США допомоги на початковий внесок для перших покупців житла, розширити кількість субсидій до 4 мільйонів та послабити критерії відбору.

Основні заходи в медичній сфері:

1. Встановити верхню межу витрат на інсулін у 35 доларів, а верхню межу витрат на рецептурні ліки - 2 000 доларів.

2. Прискорити переговорний процес медичного страхування щодо рецептурних ліків.

3. Підвищення конкуренції та прозорості в медичній галузі, боротьба з неналежною поведінкою.

Основні заходи в сфері продуктів харчування та побутових товарів:

1. Запровадження першої федеральної заборони на шахрайство з цінами на продукти харчування та продукти.

2. Встановити правила, які обмежують великі компанії отримувати надмірний прибуток з продуктів харчування та товарів повсякденного вжитку.

3. Надати Федеральній торговій комісії та державним прокурорам нові повноваження для розслідування та покарання порушників.

Основні заходи в сфері виховання:

1. Надання податкових кредитів сім'ям середнього класу з дітьми.

2. Надання податкового кредиту в розмірі 6000 доларів США для сімей новонароджених у перший рік.

3. Надання податкових пільг для купівлі медичного страхування для сімей з двома працюючими.

Політичні суперечки та потенційний вплив

Ці пропозиції обіцяють розпочати реалізацію протягом 100 днів з моменту вступу на посаду, щоб зменшити вартість життя звичайних громадян. Проте ці політики також викликали численні суперечки:

1. Житлова політика може значно збільшити фінансовий тягар на уряд, загострюючи боргову кризу.

2. Політика щодо продуктів харчування та повсякденних товарів може суперечити ринковим законам, що призведе до дисбалансу попиту та пропозиції і нової хвилі інфляції.

3. Загальний бюджетний обсяг величезний, очікується, що в найближчі 10 років державний дефіцит збільшиться на 1.7 трильйона до 2 трильйонів доларів.

Ці політики можуть призвести до трьох проблем: загострення боргової кризи США, підвищення інфляції, загострення соціальних протиріч. Після оголошення політики індекс долара та ціна золота зазнали значних коливань.

Потенційний вплив на крипторинок

У короткостроковій перспективі, якщо ці політики будуть реалізовані, це може мати позитивний вплив на крипторинок. Основна причина:

1. Політика в основному вигідна середньому класу, який становить понад 50% населення США.

2. У короткостроковій перспективі ці заходи можуть суттєво знизити вартість життя для середнього класу та збільшити дискреційний дохід.

3. Збільшення доступного доходу може стимулювати зростання ризикових активів, особливо активів технологічного сектору з високим EPS.

Ця ситуація подібна до початку 2021 року, коли уряд Байдена впровадив законопроект про допомогу внаслідок пандемії COVID-19 на суму 1,9 трильйона доларів, після чого крипторинок на чолі з біткоїном пережив сплеск зростання.

Однак у середньостроковій та довгостроковій перспективі ці політики можуть спричинити ризик повернення інфляції, що, у свою чергу, призведе до посилення монетарної політики і матиме негативний вплив на криптоактиви.

Варто звернути увагу, що реалізація цих впливів залежить від того, чи зможе цей кандидат успішно обратись, а також від того, чи зможе політика бути ефективно реалізована. У майбутньому слід продовжувати стежити за відповідними тенденціями.