Керівники глобальних гігантів з управління активами розкривають майбутнє цифрових фінансів

У глибокій розмові Самара Коен, керівник ETF та індексних інвестицій у провідній глобальній компанії з управління активами, поділилася своїм унікальним баченням ETF на цифрові активи, процесу модернізації ринку та інтеграції технологій блокчейн з традиційними фінансами. Як досвідчений експерт, який управляє активами на суму 6,6 трильйона доларів, погляди Самари окреслюють ключовий період трансформації фінансових ринків.

Сприяння модернізації ринку

Самара позиціонує себе як "агент модернізації ринку", прагнучи підвищити стійкість ринку, покращити прозорість і розширити участь інвесторів. Вона вважає, що самі ETF є руйнівною технологією, яка має спільну мету з технологією блокчейн: модернізація ринку та реалізація інновацій і змін у фінансових ринках.

Поєднання блокчейну та традиційних фінансів

На даний момент ми знаходимося на етапі інтеграції блокчейн-активів і традиційних фінансових ринків. Запуск біткойн-ETP в США став важливою віхою, що побудувала міст між крипто-світом і традиційним фінансовим світом. Ця інтеграція принесла позитивний вплив на учасників обох сферах: традиційні інвестори змогли отримати доступ до біткойна через знайомі інструменти, в той час як інвестори, які працюють з цифровими активами, також виявили, що ETP відповідає їхнім потребам.

Технічна еволюція та ринкова трансформація

Саміра порівнює розвиток криптоактивів з етапом розвитку Інтернету. Вона ставить ключове питання: чи дійсно повністю децентралізоване бачення є найбільш відповідним для сучасного ринку та інвесторів? Вона пропонує використовувати криптотехнології для покращення механізмів довіри, а не повністю замінювати посередників, підкреслюючи необхідність балансу.

Розвиток ринку опціонів

Біткойн-ETF та ефірний ETP великих компаній з управління активами домінують за обсягом торгівлі опціонами. Розвиток ринку опціонів приніс нові торгові механізми для криптовалютних ETF, що призвело до стандартизації способів інвестування, вимірюваності волатильності та моніторингу торговельних ситуацій в реальному часі. Це розширило різноманітність способів участі на ринку, покращивши механізми виявлення цін та інструменти управління ризиками.

Показники успішності ETF

Самара зазначила, що ключовими критеріями для оцінки успішності ETF є точність відслідковування та якість ринку. Вона підкреслила, що сам ETF не є безпосереднім драйвером притоку капіталу, а ключовими є інвесторські настрої та інвестиційні концепції. ETF на біткоїн та ефір вважаються успішними продуктами, хоча притоки капіталу відрізняються.

Майбутні тенденції ETF

Оглядаючись на 2025 рік, експерти сподіваються бачити поглиблення досліджень у сфері побудови інвестиційних портфелів з біткоїном, причому акцент обговорення повинен зосередитися не на "чи інвестувати в біткоїн", а на "як раціонально використовувати біткоїн у портфелі". Крім того, запуск опціонів на біткоїн-ЕТП також є важливим розвитком, що сприяє створенню більш збалансованої торгової динаміки.

Регуляторне середовище та перспективи на майбутнє

Щодо майбутніх змін у владі, експерти очікують більш сприятливе регуляторне середовище для інновацій, підкреслюючи важливість належного регулювання для підтримки довіри інвесторів. Основні акценти 2025 року включають встановлення основних визначень, чіткий розподіл юрисдикції та створення механізмів співпраці між державним і приватним секторами.

Хоча 2023 рік був сповнений викликів, індустрія входить у можливу "золоту еру", що в основному зумовлено нижчими витратами на блок-простір, зручнішим середовищем для розробки та більш чіткою регуляторною перспективою. У майбутньому акцент буде зроблено на створенні більш прозорої та інклюзивної фінансової системи.