Стратегія Біткойн MicroStrategy: нова ера корпоративного фінансування

MicroStrategy не лише зробила величезну ставку на Біткойн, але й стала революцією в корпоративному фінансуванні. Ця публічна компанія майстерно перетворилася на два поля: одне підпорядковане традиційним фінансовим правилам, інше – під контролем відданих прихильників Біткойн.

Майкл Сайлер у 2020 році ухвалив рішення про використання Біткойна як основної стратегії MicroStrategy. Зі зростанням цін на криптовалюту акції компанії за минулий рік піднялися на понад 700%. MicroStrategy тепер є другим за величиною власником Біткойнів після Сатоші Накамото, володіючи 471,107 Біткойнами. Особистий статок Сайлера також зріс з 1,9 мільярда доларів до 9,4 мільярда доларів.

Ключем до успіху MicroStrategy є прийняття волатильності. Волатильність є ворогом традиційних інвесторів, але другом трейдерів опціонів і спекулянтів. Це робить MicroStrategy однією з найбільш активно торгованих акцій на ринку, її денний обсяг торгівлі може змагатися з технологічними гігантами.

Сайлер винайшов новий фінансовий показник "дохідність Біткойну", який використовується для вимірювання зміни співвідношення Біткойнів та акцій, що належать компанії. MicroStrategy у четвертому кварталі минулого року досяг 48% доходності Біткойну, а за весь рік - до 74,3%.

Компанія також запустила план "21/21", метою якого є залучення 42 мільярдів доларів протягом наступних трьох років для придбання більшої кількості Біткойн. Лише в листопаді та грудні минулого року компанія придбала близько 200 тисяч Біткойн на суму приблизно 18 мільярдів доларів.

MicroStrategy випустила загалом на 73 мільярди доларів конвертованих облігацій з дуже низькою процентною ставкою. Завдяки високій волатильності Біткойна ці облігації стали одним з найкращих продуктів на ринку. Навіть 30 мільярдів доларів облігацій без відсотків, випущених минулого листопада, за кілька місяців зросли на 89%.

Багато компаній почали наслідувати модель MicroStrategy. За статистикою, приблизно 90 акціонерних компаній включили Біткойн до балансу, включаючи такі відомі підприємства, як Tesla та Block. Деякі компанії навіть повністю покладаються на Біткойн для виживання, такі як японська готельна група Metaplanet.

Незважаючи на критику, Сейлер впевнений у стратегії MicroStrategy. Він вважає, що традиційна думка вважає капітал боргом, а волатильність - поганим явищем, тоді як біткойн-стандарт вважає капітал активом, а волатильність - хорошим явищем.

Сейлер вважає, що на фоні постійного знецінення долара Біткойн є кращим засобом зберігання вартості. Він визначає свою місію як пропаганду світу "нетоксичного капіталу". Хоча попередній досвід підприємництва Сейлера був непростим, він зараз знайшов новий напрямок: "Я винайшов 20 речей, намагався зробити їх успішними, але жодна з них не змінила світ. Сатоші Накамото створив щось, дав це світу, а потім зник. Це зробило мене більш успішним, ніж кожна моя ідея."