Аналіз треку AI Agent: майбутні можливості розвитку та інвестиційна логіка

Перед аналізом сегменту AI Agent, нам спочатку потрібно оглянути, які зміни зазнав ринок криптовалют у цьому циклі:

Диференціація біткойна та інших криптоактивів

До цього циклу біткойн практично дорівнював всьому ринку криптоактивів. Купівля біткойна означає купівлю криптоактивів і визнання ідеї децентралізації.

Проте після затвердження спотового ETF на біткоїн, від політичних кіл до бізнесу, покупка біткоїнів та визнання вартості біткоїнів стало основною точкою зору. Однак існування інших криптоактивів, таких як ефір, не отримало широкого визнання.

Причини, в основному, дві:

1. Різна ідентифікація активів: Біткоїн вважається альтернативним активом, подібним до золота, що має властивості хеджування інфляції та збереження вартості. В той же час інші криптоактиви, такі як Ефір, все ще відсутні в очах традиційних інвесторів зрілого і стійкого бізнес-моделю.

2. Порівняння ризику та доходності невисоке: порівняно з технологічними гігантами, такими як Nvidia та Microsoft, оцінка криптоактивів, таких як Ethereum, не є низькою, але еластичність доходу недостатня, а співвідношення ризику та доходності відносно низьке.

Внутрішня екосистема ринку криптоактивів в дисбалансі

Оскільки можливості залучення зовнішніх коштів обмежені, внутрішня ліквідність на ринку стає особливо важливою. Проте наразі на ринку існує серйозний дисбаланс між попитом і пропозицією:

Сторона пропозиції: з'являється безліч нових проектів з високою оцінкою фінансування, але більшість проектів не знайшли реальних сценаріїв використання і також не мають справжніх користувачів.

Це сталося через надмірне фінансування венчурного капіталу в криптовалютах під час бичачого ринку 22 року, що призвело до ігнорування якості проектів заради виконання інвестиційних завдань і масового вкладення в нові проекти.

Сторона попиту: раніше основна залежність була від централізованих бірж, які забезпечували попит на покупки та виходу. Але після інциденту з FTX регуляторний тиск зріс, біржі почали прагнути до отримання прибутку, зменшуючи програми по залученню користувачів та наданню можливостей участі в ранніх проектах. Це призвело до недостатнього зростання ринкового попиту та імпульсу для покупок.

Унікальні переваги AI Agent

На відміну від чисто мем-коінів, AI Agent має такі переваги:

1. Можливість об'єднати ширшу згоду: розповісти історію інвестицій у інфраструктуру штучного інтелекту для LP фонду; розповісти про логіку мемів на блокчейні для спекулянтів; розповісти про логіку інвестицій у конкретні проекти для працівників галузі.

2. Перебудовано індустріальний ланцюг та логіку оцінки криптоактивів: ШІ став технологічним підґрунтям, паралельним зі смарт-контрактами, утворюючи агентський рівень всієї мережі.

3. Покращення взаємодії з користувачами: Користувачі можуть взаємодіяти безпосередньо за допомогою природної мови, знижуючи бар'єри для використання.

4. Підвищення екологічної прозорості: проект відкритий для перевірки, фінансування відносно безпечне, процес фінансування та випуску токенів більш прозорий.

Етапи розвитку проекту AI Agent та його майбутній потенціал

Згідно з даними ринкової капіталізації, загальна ринкова капіталізація сектору AI Agent досягла 18,6 мільярда доларів, що становить близько 64% від загальної ринкової капіталізації DeFi, 75% від GameFi та 62% від Layer2.

Згідно з кривою розвитку Gartner, окрім нинішніх популярних моделей Launchpad і Framework, варто звернути увагу на наступні напрямки:

1. Біржа криптовалют, керована агентами: реалізація децентралізованого додавання токенів, управління активами, випуск токенів тощо.

2. Агенто-орієнтовані стабільні монети: автоматичне ребейсування через ШІ, підтримка прив'язки тощо.

3. Застосування агентів: різноманітні застосунки інтегрують агентські послуги в основні функції.

В цілому, ера AgentFi тільки починається, і в майбутньому залишається великий простір для розвитку. Інвесторам слід звернути увагу на AgentApp, які можуть переформатувати точки взаємодії з користувачами, їхня вартість може досягти рівня оцінки, подібного до токенів платформ бірж.