Макроекономічне середовище та аналіз динаміки крипторинку

Огляд ринку

Поточний крипторинок входить у стадію захисної консолідації, головним чином під впливом таких факторів:

• Посилення макроекономічної невизначеності стримує ризикові настрої на ринку
• Потужність припливу капіталу зменшується, структура стає більш диференційованою
• Біткоїн залишається відносно сильним, але динаміка зростання зменшується
• Ефір показує ознаки слабкого дна
• Ліквідність токенів з малими ринковими капіталізаціями виснажена, ризик продовжує вивільнятися

Рекомендуємо інвесторам підтримувати оборонну конфігурацію, звертати увагу на зміни в русі ефіріуму та ритмі повернення коштів, своєчасно розміщуючи високоризиковані активи.

Макроекономічна ситуація

1. Державний борг і фінансові проблеми США

   • Обсяг боргів досяг 36 трильйонів доларів, витрати на відсотки 880 мільярдів доларів
   • Moody's знизив кредитний рейтинг США до Aa1, викликавши занепокоєння на ринку
   • Високий борг може підривати довіру до долара в довгостроковій перспективі, що вигідно для таких активів як біткоїн.

2. Напрямок монетарної політики Федеральної резервної системи

   • Ринок очікує, що в другій половині 2025 року можуть почати знижувати процентні ставки.
   • Зниження процентної ставки на 1% може заощадити США понад 100 мільярдів доларів у витратах на відсотки
   • М'яка монетарна політика збільшить ліквідність на ринку, що позитивно вплине на біткоїн та інші ризикові активи

3. Динаміка долара

   • У травні індекс долара знизився, але очікується, що в другій половині року він може стабілізуватися
   • Долар та біткоїн мають негативну кореляцію, ослаблення долара сприяє зростанню біткоїна

крипторинок资金流向

1. Потік коштів ETF
   • З 31 травня по 6 червня зафіксовано чистий відтік 6,97 мільярда доларів
   • Зменшення на 13,68 мільярда доларів США в порівнянні з попереднім періодом, що відображає обережність інституційних інвесторів
   • Зменшення позицій на 6710 BTC, але це лише 0.03% від обсягу обігу, вплив обмежений

2. Ринок стабільних монет
   • Цього тижня випущено 10,05 мільярдів, зростання на 82% в порівнянні з попереднім тижнем
   • Середньодобове збільшення на 143 мільйони, помірне відновлення, але нижче попереднього піку
   • Премія на USDT та USDC на позабіржовому ринку обидва впали нижче 100%, перейшли в зону знижки

3. Емоції на позабіржовому ринку
   • Премія на стейблкоїни досягла нещодавнього мінімуму, що свідчить про недостатність попиту.
   • Бажання виведення коштів перевищує бажання внесення коштів, ринок в цілому схиляється до консервативного очікування

Аналіз даних на блокчейні

1. Поведінка короткострокових та довгострокових тримачів
   • Обсяг постачання довгострокових утримувачів досяг піврічного максимуму, склав 14,4 млн BTC
   • Обсяг постачання короткострокових власників незначно зріс після досягнення нижньої позначки
   • Відображає підвищення довгострокової довіри інвесторів, активність короткострокових交易 трохи зросла

2. Розподіл адрес утримувачів монет
   • Частка адрес, що володіють 1000-10000 монетами, дещо зросла
   • Загальна тенденція полягає в переході до 100-1000 адрес
   • В区іні 103000-105000 доларів з'явилося багато нових чіпів, що стало новою зоною концентрації

Огляд ринку

У короткостроковій перспективі ринок може залишатися в стані коливань і відскоків, але фінансова ситуація та емоційний фон показують погані результати. Слід звернути увагу на рухи інституційних інвесторів та поведінку токенів з малими ринковими капіталізаціями, що може вплинути на ринкові тенденції. Інвесторам рекомендується бути обережними, звертати увагу на важливі економічні дані, помірно коригуючи інвестиційну стратегію.