Стейблкоїн має всі шанси стати ринком на трильйони доларів у майбутньому

Технологія блокчейн по суті є розширенням платіжних сценаріїв. Стейблкоїни займають важливу позицію не лише на ринку криптовалют, але й стають все більш важливими в глобальних платежах, міжнародних розрахунках тощо. Наразі централізовані стейблкоїни все ще займають понад 90% ринкової частки, з яких найбільша частка належить USDT. Незважаючи на те, що стейблкоїни були випущені на суму понад 150 мільярдів доларів, їхня ринкова вартість становить лише 0,75% порівняно з 20 трильйонами доларів M1, згідно з доповіддю Федеральної резервної системи на 2024 рік. Застосування стейблкоїнів у платіжній сфері все ще має великий потенціал. Впровадження протоколу Taproot Assets відкриває нові можливості для використання стейблкоїнів у сценаріях високочастотних дрібних платежів.

стейблкоїн: майбутня трильйонна арена

Ринок стейблкоїнів процвітає, і має всі шанси стати новим трильйонним ринком у фінансовій сфері. Наразі ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищує 160 мільярдів доларів, а добовий обсяг торгівлі перевищує 100 мільярдів доларів. Країни активно впроваджують відповідні політики та регуляції; багато експертів прогнозують, що стейблкоїни принесуть новий трильйонний ринок, що переважно базується на широкому застосуванні у глобальних платежах.

стейблкоїн можна поділити на централізовані та децентралізовані дві великі категорії. Наразі централізовані стейблкоїни займають домінуючу позицію, обсяги випуску USDT та USDC становлять відповідно 1144,6 мільярда і 341,5 мільярда доларів США. Компанія Tether має всього 125 співробітників, а річний валовий прибуток складає 4,5 мільярда доларів. Це привабило чимало інституційних інвесторів.

• BlackRock випустила токенізований фонд BUIDL на Ethereum з ринковою капіталізацією 384 мільйонів доларів
• 京东 монета ланцюг технологій ( Гонконг ) буде випущено в Гонконзі стейблкоїн, прив'язаний до гонконгського долара 1:1

Централізовані стейблкоїни широко використовуються в криптоекосистемі для торгівлі та розрахунків. Децентралізовані стейблкоїни в основному використовуються для кредитування.

стейблкоїн та реальний бізнес все ще перебувають на ранній стадії. У довгостроковій перспективі, найбільш перспективне застосування стейблкоїнів у сфері платежів, особливо у міжнародних платежах. Наразі процес міжнародних платежів складний, витрати високі, а час розрахунків тривалий. Стейблкоїн не тільки є кращим вибором, але й важливим економічним каналом участі. У міру наближення регулювання до відповідності, статус стейблкоїнів у глобальних платежах стане ще важливішим. У майбутньому стейблкоїн буде широко використовуватися в платіжних сценаріях, а також злитиметься з DeFi, щоб створити PayFi, реалізуючи взаємодію, програмованість і комбінацію платіжних сценаріїв, формуючи нову фінансову парадигму та продукт з досвідом, яких не може реалізувати традиційна фінансова система.

Протокол Taproot Assets + мережа Lightning має перспективи стати глобальною платіжною інфраструктурою

Наразі стейблкоїни в основному циркулюють в мережах ETH та TRON, комісії за транзакції зазвичай перевищують 1U, час на проведення транзакцій в мережі перевищує 1 хвилину. У порівнянні з цим, мережа Lightning є швидшою, дешевшою та більш масштабованою.

Вступ до мережі Lightning

Ліхтарна мережа є першим більш зрілим рішенням другого рівня для біткойна. Кілька команд незалежно розробляли ліхтарну мережу, включаючи Lightning Labs, Blockstream та ACINQ. Taproot Assets є протоколом випуску активів, розробленим Lightning Labs.

Мережа Lightning реалізується шляхом створення двосторонніх каналів стану. Обидві сторони створюють мультипідписну адресу в мережі, на яку можна в межах ліміту вносити і виводити біткоїн. Перед виведенням обидві сторони надсилають дані про блокування та ведуть облік, що дозволяє неодноразово здійснювати платежі. Розрахунок виконується лише на ланцюзі під час остаточного виконання. Це схоже на укладення кількох юридичних контрактів, які потрапляють до суду лише у разі остаточного підтвердження або виникнення суперечки.

Користувачі можуть здійснювати безлімітні транзакції поза ланцюгом, не викликаючи заторів у мережі, водночас покладаючись на безпеку мережі біткоїн. Теоретично масштабованість мережі Lightning не має обмежень.

Мережа Lightning працює вже 9 років, базуючись на найнадійнішій мережі біткоїнів. Наразі її ємність перевищує 5000 монет, у світі налічується понад 18000 вузлів та 50000 каналів. Завдяки двостороннім платіжним каналам забезпечуються миттєві низькозатратні транзакції, які широко використовуються та поступово стають децентралізованим рішенням для глобальних платежів.

Протокол Taproot Assets заповнює останню милю мережі Lightning

Раніше мережа Lightning підтримувала лише платежі в біткоїнах, і її застосування було обмеженим. Протокол Taproot Assets вирішує цю проблему. Це протокол випуску активів, заснований на мережі біткоїн, який підтримує випуск різних токенів і стейблкоїнів.

Переваги протоколу Taproot Assets полягають у повній сумісності з Lightning Network, що робить можливими платежі стабільними монетами в Lightning Network. Це означає, що в майбутньому величезна кількість активів, випущених на основі мережі Bitcoin (, особливо стабільних монет ), буде циркулювати в Lightning Network, тим самим посилюючи їх глобальний вплив на платежі.

Спираючись на безпеку та децентралізацію біткоїна, ініціатива Lightning Labs "зробити долар та світові фінансові активи біткоїнізованими" стає реальністю. Запуск основної мережі Taproot Assets знаменує офіційний початок трильйонних платіжних сценаріїв для стейблкоїнів.

Пояснення протоколу Taproot Assets

Протокол Taproot Assets базується на UTXO-моделі Bitcoin та оновленні Taproot. Ці два основні елементи керують роботою протоколу.

Порівняння моделі UTXO та моделі рахунку

UTXO є основою реалізації другого рівня біткоїна та різних протоколів активів. Більшість публічних блокчейнів, таких як Ethereum та Solana, використовують модель облікового запису. Порівняння концепцій обох виглядає наступним чином:

Модель рахунку схожа на рахунок Alipay, кожна транзакція впливає на зміни в цифрах рахунку.

Модель UTXO можна зрозуміти як готівкові чеки, які зберігаються у гаманці. Баланс гаманця дорівнює отриманим номіналам чеків мінус витрачені номінали чеків. Мережа біткоїна є своєрідним банком-акцептантом, який через транзакції обчислює останній баланс.

Модель UTXO природно уникає проблеми подвійних витрат, забезпечуючи вищу безпеку. Протокол Taproot Assets успадковує безпекові характеристики мережі біткойн, уникаючи ризику помилкових переказів.

Протокол використовує концепцію одноразової печатки, UTXO після витрати не може бути використаний знову, що забезпечує переміщення активів разом із UTXO. Майнери найдовшого ланцюга мають остаточне право тлумачення UTXO. Це підвищує безпеку транзакцій, уникаючи ризиків подвійного витрачання та централізованих установ.

Оновлення Taproot приносить функції смарт-контрактів

У 2021 році оновлення Taproot ввело функцію простих смарт-контрактів у мережу біткоїн. Гаманець формату P2TR може реалізувати складну логіку за допомогою Bitscript, що робить можливими нові види складних транзакцій.

Ключове покращення — реалізація мультипідпису. Це підвищує безпеку транзакцій для інституційних користувачів, адреси з мультипідписом мають таку ж довжину, як і адреси приватних гаманців, що підвищує безпеку та захист конфіденційності. Це закладає основу для інституційних та B2B транзакцій, сприяючи більш широкому комерційному застосуванню.

Користувачі найбільш очевидно відчувають зміну адреси гаманця, адреси, які починаються з "bc1p..." підтримують оновлення Taproot.

Технічні принципи Taproot Assets

Ранні Ordinal та BRC20 протоколи базуються на моделі рахунків, де баланс прив'язаний до адреси. Випуск активів здійснюється шляхом маркування мінімальної одиниці біткоїна "сон". Дані про стан активів зберігаються у форматі JSON у сегрегованій свідченій частині.

Цей метод призводить до того, що кожна транзакція активів повинна бути зафіксована в блоці, що збільшує обсяг блоку та накопичує неефективні дані. Taproot Assets використовує більш ефективний метод, де активи позначаються на UTXO, а на ланцюзі зберігається лише коренева хеш-значення дерева скриптів, самі скрипти зберігаються поза ланцюгом.

Активи Taproot можуть зберігатися в платіжних каналах мережі Lightning, передаватися через існуючу мережу Lightning, забезпечуючи обіг біткоїнів у основній мережі та мережі Lightning.

Протокол використовує оновлення Taproot, записуючи записи про зміни стану активів у меркл-дерево Taproot. Використовуючи властивість UTXO "одноразової упаковки", досягається консенсус щодо зміни стану активів у мережі біткойн без необхідності запускати позаштатний індексатор.

Протокол використовує розріджене меркл-дерево для управління станом активів, визначає стандарти для переходу стану активів. Лише кореневий хеш меркл-дерева записується в блокчейн біткоїна, не забруднюючи блокчейн біткоїна.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів

Taproot Assets та відносини з мережою Lightning

Активи протоколу Taproot Assets можуть безперешкодно потрапляти в мережу Lightning через канали TA. Це розширює мережу Lightning з одноосібної мережі платежів біткойнами до мережі з багатими активами.

Принцип роботи каналу TA такий же, як і в каналі стану, заснований на хеш-тайм-лок-контракті. Активи Taproot Assets самі по собі знаходяться в UTXO, механізм каналу TA не змінився, просто підтримує обіг активів TA.

Це дозволяє стейблкоїн та інші активи безперешкодно переміщатися в мережі Lightning.

Користувачі витрати та проблеми централізованого зберігання

Хоча протокол TA лише записує корінь хешу транзакції в ланцюг, дані активів повинні зберігатися на клієнті поза ланцюгом. Користувачі, які використовують активи, потребують приватного ключа UTXO та даних, пов'язаних з деревом Меркла.

Офіційна реалізація TA глибоко залежить від послуг гаманця вузлів Lightning, без механізму управління обліковими записами. Децентралізований спосіб роботи мережі Lightning полягає в тому, що користувачі створюють власні вузли, звичайним користувачам важко брати участь.

В даний час гаманці Lightning Network переважно є хостинговими рішеннями, активи TA також зберігатимуться в хостингових гаманцях. У майбутньому великі активи переважно зберігатимуться в основній мережі Bitcoin, а малі активи зараховуватимуться в Lightning Network для задоволення платіжних потреб. Щодо зберігання та безпеки великих активів, необхідно використовувати більш децентралізований підхід, щоб користувачі повністю володіли своїми активами.

Самоврядні рішення доповнюють останню частину мережі блискавичних платежів

На ринку з'явилися різноманітні децентралізовані рішення для обігу активів TA в мережі Lightning. Наприклад, LnFi пропонує рішення з хмарного хостингу, щоб знизити поріг участі для користувачів.

Команда BitTap розробила децентралізований браузерний плагін-гаманець TA, щоб надати користувачам права на самостійне управління. Інноваційний гаманець-протокол Bittapd дозволяє користувачам повністю контролювати свої приватні ключі, підписуючи транзакції через Bittapd, що взаємодіє з Tapd, забезпечуючи децентралізований досвід, подібний до Metamask.

Користувачі можуть зберігати та переміщати активи стейблкоїнів у біткойн-мережі за допомогою гаманця BitTap, вільно переміщаючи дрібні кошти до мережі Lightning. Протокол Bittapd як децентралізований агент TA перетворює централізований обліковий запис Tapd у децентралізоване рішення, виконуючи роль мережевої комунікації та переадресації для торгових запитів користувачів плагін-гаманця.

Резюме

Застосування стейблкоїнів розширюється з криптовалютних торгів до глобальних платежів. Мережа Lightning завдяки низьким витратам і швидким транзакціям стала ідеальною глобальною платіжною інфраструктурою. Протокол Taproot Assets покращує функціональність мережі Lightning, що робить можливим випуск та обіг стейблкоїнів у мережі Bitcoin, підвищуючи застосовність Bitcoin у сфері платежів.

Децентралізоване рішення для гаманців, розроблене командами на кшталт BitTap, надає користувачам більш безпечний і децентралізований спосіб управління активами, заповнюючи останню частину головоломки для того, щоб Taproot Assets+мережа Lightning стали глобальною платіжною інфраструктурою.

Традиційна платіжна інфраструктура, така як Alipay, PayPal та Stripe, хоча і має свої переваги, але функція ескроу та залежність від складних систем призводять до зниження ефективності та можуть стати об'єктом злочинних дій або санкцій. Крос-бортові платежі підлягають регуляторним та інституційним обмеженням, що впливає на безпеку та гнучкість.

Платіжна інфраструктура, що складається з TA-протоколу та мережі Lightning, за своєю миттєвістю не поступається традиційним платіжним установам. Завдяки кодуванням досягається децентралізація платежів, а рішення для самостійного зберігання в екосистемі забезпечують автономію активів користувачів, підтримують необмежені вільні перекази, підвищуючи свободу платежів до небаченого рівня.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів