Крипторинок огляд квітня: Біткойн зазнав сильних корекцій, під впливом макроекономічних факторів

У квітні крипторинок зазнав значних коливань, Біткойн після досягнення історичного максимуму в березні пережив різкі коливання цін. На початку місяця ціна Біткойна різко впала більш ніж на 5%, впавши нижче 66,000 доларів. Протягом місяця ціна пережила кілька коливань, що в основному було обумовлено макроекономічними факторами та змінами в настроях на ринку. Ці тенденції узгоджуються зі змінами в очікуваннях щодо відсоткових ставок у США, що підкреслює чутливість Біткойна до глобальних економічних трендів.

Ринок похідних передбачив це падіння, оскільки зниження ставки фінансування постійних ф'ючерсів на Біткойн свідчить про майбутню корекцію. Для багатьох спостерігачів зміна настроїв на ринку робить цю корекцію неминучою, і поза часом торгівлі ETF у США відбулася значна подія ліквідації.

Іншим фактором, що впливає на зміну настроїв щодо BTC, може бути зміна очікувань процентних ставок у США, а нещодавнє падіння, можливо, пов'язане з цим. Це нагадує людям, що, хоча багато хто вважає BTC "засобом зберігання вартості", він все ще чутливий до макроекономічних змін.

Протягом всього місяця ціна BTC коливалася в межах від 73,000 до 60,000 доларів. Ця стабільність може бути пов'язана з кількома факторами. Один із значних впливів - це несподіване падіння індексу долара DXY. Ослаблення долара робить ціну BTC більш привабливою, що підтримує ціну BTC.

Ставлення інвесторів до події халвінгу BTC може призвести до очікувань різкого зростання ціни. Це ще один можливий фактор, що впливає на ринкові настрої. Проте ці очікування не справдилися, і ціна BTC не зазнала змін.

Крім того, незважаючи на уповільнення темпів, припливи ETF продовжують підтримувати ринок.

З закінченням квітня, наразі BTC знаходиться на нижньому рівні цінового діапазону, що демонструє суттєву слабкість ринку та може привести до більш цікавих подій.

Інновації та зміни в продуктах інвестиційного шифрування

У квітні важливим прогресом стало продовження дослідження токенізації активів, особливо з запуском інституційного цифрового ліквідного фонду від великої компанії з управління активами. Цей фонд відкритий лише для акредитованих інвесторів, які можуть задовольнити значні мінімальні вимоги до інвестицій, через токени, що представляють його на Ethereum. Він в основному інвестує в безпечні, прибуткові активи, такі як державні облігації США та угоди з зворотного викупу, а дивіденди виплачуються токенами. Ця інноваційна модель не тільки пропонує новий інвестиційний варіант, але й демонструє, як блокчейн може підвищити ліквідність та доступність традиційних фінансових активів.

Цей фонд управляє активами на суму понад 375 мільйонів доларів, що належать лише 10 власникам, що підкреслює значний прогрес у інтеграції активів реального світу з технологією блокчейн.

Крім того, завдяки співпраці з кількома установами, цей токен отримав подальше посилення. Це співробітництво з'єднує токен з пулом смарт-контрактів USDC, що робить можливим пряме викуплення та постійну ліквідність. Таким чином, інвестори можуть у будь-який момент конвертувати свої токени в USDC, що підтримує миттєві глобальні транзакції. Ця функція є особливо вигідною для криптовалютних компаній, які управляють великими фінансами, забезпечуючи безперешкодний доступ підприємств до коштів, оскільки стабільні монети стають дедалі більш помітними в міжнародних транзакціях. Це інтеграція означає важливий прогрес у управлінні ліквідністю в фінансовій сфері.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Регулювання та регіональне розширення

4 квітня регуляторні дії у світі шифрування були особливо важливими, зокрема, фінансовий управлінський орган Гонконгу схвалив спотові ETF на Біткойн та Ефір. Це схвалення стало зміною правил гри для азійського ринку, особливо для гонконгського ринку, хоча варто зазначити, що через суворе регулювання доступ інвесторів з материкового Китаю залишається досить обмеженим. Це рішення стосується трьох великих інвестиційних груп, що демонструє важливість включення криптовалюти в більш широкий фінансовий екосистему.

В Європі ситуація з криптовалютами також розвивається. Великий банк у Німеччині оголосив, що готується запропонувати послуги з крипто-трейдингу та зберігання. Ця дія традиційної консервативної фінансової установи підкреслює, що погляд на криптовалюту як на законний, інвестиційний актив стає все більш поширеним. Підхід цього банку особливо вражає, оскільки вони фокусуються на впровадженні крипто-послуг як частини своєї бізнес-моделі, а не лише на спекулятивному прибутку. Це відображає глибше та практичніше застосування технології блокчейн у корпоративних фінансах.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Розвиток Ethereum та виклики регулювання

Рух Ефіру подібний до Біткойна, але він піддається більш інтенсивній увазі з боку регуляторів. SEC досі не ухвалила рішення щодо заявки на спот-ETF Ефіру, вимагаючи від громадськості коментарів щодо запропонованих поправок, що свідчить про обережну позицію регулятора та постійну невизначеність регуляторного середовища.

Варто зазначити, що лабораторія ефіріуму Consensys подала позов до SEC, оскаржуючи рішення "классифікувати ETH як цінний папір". Цей позов може прояснити позицію ефіріуму щодо регулювання, а також вплине на інші криптовалюти. Якщо буде виграно, це може вплинути на динаміку ринку та підвищити довіру інвесторів.

Позов до цього дії сильно натякає, що емітент діє з припущенням, що затвердження зрештою буде прийнято.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Біткойн наполовину

Біткойн-напівпровідник відбудеться цього місяця, зменшуючи винагороду за блок для майнерів вдвічі. Ця зміна має значний довгостроковий вплив на економіку мережі. Хоча ми не спостерігали безпосереднього впливу на ціну, з плином часу зменшення винагороди може означати вищі комісії за транзакції, оскільки майнери більше покладаються на Gas для підтримки прибутковості. Ця зміна важлива для Біткойна як торгової мережі, особливо тому, що вищі комісії можуть зменшити його привабливість для малих транзакцій. З позитивної сторони, розвиток мережі Layer2 триває, що допомагає врівноважити безпеку (що є більш критичним для більших переказів) та витрати (що є більшим фактором для менших переказів).

Макроекономічне середовище

Золотий стабільно зростає у зв'язку з шифруванням монет

У квітні золото залишається в центрі уваги. Незважаючи на те, що обсяги активів найбільшого золотовалютного ETF США зменшилися, ціни на золото продовжують зростати.

Ця диференціація заслуговує на увагу, особливо в Азії, де, незважаючи на менш розвинену ринкову інфраструктуру в порівнянні з Північною Америкою та Європою, було зафіксовано чистий приплив у золотоі ETF.

Центральні банки також завжди були активними покупцями золота, продовжуючи тенденцію покупок протягом десяти років. Останні дані Всесвітньої ради по золоту показують, що центральні банки купують золото переважно з метою диверсифікації традиційного ринку та хеджування ризиків від криз, а не для виходу з долара. Єдиною додатковою мотивацією минулого року було те, як золото проявило себе під час криз, що підкреслило глобальну геополітичну та економічну невизначеність.

Цей інтерес до золота, здається, перегукується з обговоренням у світі шифрування про "пошук міжнародних платіжних варіантів, окрім долара", що демонструє ширшу потребу ринку в надійних альтернативних варіантах, окрім звичайної фінансової системи.

Очікування процентних ставок та економічні сигнали

Квітень розпочався з високої уваги до фінансового ринку США, очікування щодо зниження процентних ставок викликали жваві обговорення. Більш сильні, ніж очікувалося, економічні дані стримали надії на зниження ставок у 2024 році. Схоже, що економіка США може бути більш стійкою, ніж ми думали.

Прогрес на ринку праці США та Федеральному комітеті з відкритих ринків (FOMC)

Люди високо цікавляться даними про зайнятість у США, очікується, що звіт ADP про зарплати виявить невелике послаблення на ринку праці. Ці дані зазвичай є предвісниками офіційної статистики зайнятості, яка публікується через тиждень, що також вказує на послаблення, рівень безробіття залишається на рівні 3.8%. Звіти JOLTS і Challenger про звільнення далі надають інформацію про стан набору персоналу та звільнень.

У цих випусках пресконференція FOMC є особливо важливою, голова Джером Пауел обговорив постійні проблеми інфляції та процентну політику Федеральної резервної системи.

Ринок державних облігацій напружений і квартальний звіт Міністерства фінансів США

Цього місяця квартальний звіт Мінфіну розкрив деякі ключові фінансові стратегії, детально описавши плани з випуску облігацій, що наближаються, та коригування загального бюджету, що безпосередньо впливає на ліквідність ринку. Це оновлення також відображається на ринку державних облігацій, оскільки зменшення ліквідності та зростання волатильності з кінця 2021 року привертає пильну увагу інвесторів. Крім того, звіт підкреслює коригування запозичень, яке Мінфін очікує в другому кварталі, яке тепер на 41 мільярд доларів більше, ніж раніше передбачалося, загалом 243 мільярди доларів. Хоча це збільшення виглядає великим, в порівнянні з величезною загальною сумою державного боргу США (в даний час понад 34,5 трильйони доларів і продовжує зростати), це все ж таки досить незначно.

Глобальна перспектива

Глобальна економіка також заслуговує на увагу. Операції на валютному ринку Японії натякають на те, що уряд може втрутитися, щоб підтримати єну. В основному, "стрибок єни" (тобто раптове зростання вартості єни) відбувається одночасно зі зниженням індексу DXY, що призводить до здогадок, що японський банк може втрутитися на валютному ринку, щоб вплинути на вартість єни.

Водночас Південноафриканська Республіка вживає заходів для регулювання шифрування, що свідчить про зростаючий інтерес місцевих установ до цифрових активів. У порівнянні з цим, Венесуела стикається з труднощами у використанні USDT (однієї з цифрових монет) у своїх нафтових угодах через ризики санкцій.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію під впливом макрофакторів

Основні моменти цього місяця

• Колишнього генерального директора однієї з бірж було засуджено до чотирьох місяців ув'язнення за порушення законодавства про боротьбу з відмиванням грошей, що підкреслює регуляторні заходи в сфері шифрування.
• Інституційний цифровий ліквідний фонд USD компанії з управління активами: активи, якими управляє фонд, перевищують 375 мільйонів доларів США, що свідчить про сильний інтерес інституцій до цифрових активів.
• Гонконгські спотові ETF на Біткойн і Ефір: Гонконг запустив шість нових ETF на Біткойн і Ефір, суттєво розширивши регульовані варіанти інвестицій у шифрування в Азії, що відображає тенденцію регуляторного схвалення інвестицій у шифрування.
• MicroStrategy розширює свої володіння Біткойном: MicroStrategy збільшила свої загальні володіння до 214,400 BTC шляхом покупки більше Біткойнів, продовжуючи свою інвестиційну стратегію в Біткойн.
• Юридичний розвиток Consensys та SEC: Consensys стикається з регуляторними викликами з боку SEC, що може вплинути на юридичну класифікацію ефіріуму та більш широке регулювання криптовалют.
• Потенційний спотовий Біткойн-ETF в Австралії: Австралія планує запустити свій перший спотовий Біткойн-ETF до кінця року, що може розширити ринок інвестицій у криптовалюти в цьому регіоні.
• Tether на блокчейні TON: Tether запустила стабільні монети USDT та XAUT на блокчейні TON, щоб посилити ліквідність та доступ до децентралізованих застосунків.
• Гонконгський стрибок у криптовалюті: Гонконг планує запустити додаткові спотові ETF на Біткойн та Ефір, щоб ще більше розширити регульовані інвестиційні варіанти в криптовалюті на азійському ринку.
• Підйом криптовалюти в Південній Кореї: Південнокорейська вона перевищила долар у першому кварталі 2024 року, ставши найбільш торгованою монетою в криптовалютних угодах, що демонструє зростаючий вплив країни в сфері шифрування.
• Ціна NFT Bored Apes різко впала: різке падіння ціни NFT Bored Ape Yacht Club означає, що колись