Прорив Coinbase: багатогранна стратегія та виклики ринку

Coinbase, як важлива сила в американській криптоіндустрії, нещодавно зміцнила свою ринкову позицію та вплив через різноманітні заходи. Компанія активно працює над інноваціями в продуктах, розширенням екосистеми та політичною участю, але також стикається з викликами, такими як одностороння модель прибутку.

З початку цього року кілька ключових показників Coinbase демонструють позитивну динаміку. Станом на 16 червня акції компанії піднялися до 242,71 доларів, що на понад 60% вище за квітневий мінімум. Цей відскок частково зумовлений тим, що Coinbase офіційно увійшов до індексу S&P 500, що стало ознакою підвищення його визнання на основних фінансових ринках. Однак у порівнянні з піком котирувань при виході на біржу, акції все ще впали приблизно на 29%.

![Атака на Coinbase: великий розподіл монет і придбання прокладають шлях, використовуючи S&P 500 для виходу на основне коло спілкування](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6095d790b4c3cc9a4951399fe0317516.webp01

Дані показують, що 1560 публічних організацій вже звітують про володіння акціями Coinbase, включаючи кілька відомих інвестиційних установ. Водночас, кількість активних користувачів Coinbase у травні становила 34,7 млн, що займає друге місце в галузі.

Не зважаючи на яскраві результати ринку, структура прибутків Coinbase все ще викликає занепокоєння. Фінансовий звіт за 2024 рік показує, що близько 63% доходу надходить від комісій за торгівлю, що робить його доходи вкрай залежними від коливань ринку. У першому кварталі 2025 року доходи від торгівлі знизилися на 19% у порівнянні з попереднім кварталом, що свідчить про значний тиск на ринок. Крім того, швидкий розвиток екосистеми на блокчейні також загострює конкуренцію з централізованими біржами.

![Атака на Coinbase: спонсорство та придбання готівки, входження в основний потік через S&P 500])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2057157ef9c429d7861e769c03faac6d.webp(

Нещодавно Coinbase також зіткнувся з низкою викликів довіри. Інцидент з витоком даних, що стосується 69 тисяч користувачів, серйозно вплинув на довіру користувачів. Водночас компанія стикається з колективним позовом через проблеми з цінами акцій та розкриттям інформації, а Комісія з цінних паперів і бірж США проводить розслідування щодо достовірності її даних користувачів.

Стикаючись з цими викликами, Coinbase шукає різноманітного зростання через інновації в продуктах та глобальну стратегію. Компанія оголосила, що запустить комплаєнсні безстрокові контракти в США, заповнюючи прогалину в локальному ринку деривативів. Ще більш вражаючим є те, що Coinbase уклала угоду про придбання одного з найбільших у світі платформ для криптоопціонів та безстрокових контрактів Deribit за 2,9 мільярда доларів, що суттєво зміцнює її позиції на ринку деривативів.

![Наступ Coinbase: спонсорство та закупівлі прокладають шлях, використовуючи S&P 500 для входження в mainstream коло друзів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ea1cb57deab32b90d353913f697df5aa.webp(

У сфері платежів Coinbase співпрацює з кількома компаніями для просування використання USDC на платформі електронної комерції, а також спільно з American Express запустила Coinbase One Card, яка пропонує до 4% кешбеку у біткоїнах. Ці заходи спрямовані на підвищення лояльності користувачів та замкнутого екологічного циклу платформи.

Щоб відповісти на тенденцію інтеграції CEX та DEX, Coinbase інтегрує DEX мережі Base у головний додаток та запускає новий токен на Base, щоб зміцнити свою позицію на вході до ланцюгових торгів. Компанія також представила гаманець CDP, поєднуючи абстракцію облікового запису та управління активами, щоб забезпечити користувачам більш безпечний та зручний спосіб управління активами.

![Наступ Coinbase: спонсорство та придбання прокладають шлях, використовуючи S&P 500 для входження в основний коло друзів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b7d10f924a50381b1da6dd2b1f16a2ff.webp(

З метою задоволення потреб інституційних інвесторів Coinbase запустила Bitcoin Yield Fund, що надає послуги з володіння та отримання прибутків від біткоїна для неамериканських інституційних інвесторів. У рамках глобальної експансії компанія активно прагне отримати ліцензію на криптовалютний бізнес в Європі та посилює інтеграцію політичних та економічних ресурсів, залучаючи політичних радників та інші методи.

В цілому, Coinbase завдяки перевагам відповідності та визнанню на ринку зайняла важливе місце в основній фінансовій системі. Проте, зіткнувшись з складним регуляторним середовищем та запеклою конкурентною боротьбою, здатність компанії ефективно реагувати на політичні ризики, оптимізувати структуру прибутків та продовжувати здобувати довіру користувачів стане ключовим викликом для її майбутнього розвитку.

![Наступ Coinbase: спонсорство та поглинання відкривають шлях, щоб увійти до основного кола друзів через S&P 500])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e18c6aee0f1aae240c9021061ad34d87.webp(