Початок розуміння інвестиційної логіки DePIN з нуля

DePIN як нова інвестиційна ніша поступово привертає увагу крипторинку. Хоча наразі не з'явилося знакових лідерських проектів, у цій галузі все ще існує величезний потенціал і можливості. У цій статті ми розглянемо інвестиційну вартість DePIN та аналітичну структуру, починаючи з основних понять.

Чому варто звернути увагу на інвестиції в DePIN

DePIN не просто популярний термін

Децентралізація інфраструктури фізичного світу не є пустими розмовами, а має реальні можливості для впровадження. У певних сценаріях децентралізація дійсно може досягти цілей, які неможливо реалізувати традиційними способами, або оптимізувати існуючі процеси.

Наприклад, у сфері телекомунікацій традиційним операторам зв'язку потрібно вкласти величезні кошти на ліцензування спектра та розгортання базових станцій. Натомість деякі нові проекти за допомогою краудсорсингу з боку спільноти розподіляють початкові витрати серед користувачів, і особа може взяти участь у будівництві мережі з незначними інвестиціями, що значно знижує загальні витрати.

У сфері даних штучного інтелекту традиційна модель отримання навчальних даних є дорогою та стикається з багатьма обмеженнями. Натомість деякі децентралізовані проекти дозволяють користувачам вносити свій вільний пропускну здатність для збору даних з відкритих веб-сторінок, що не тільки знижує витрати компаній з розробки штучного інтелекту на отримання даних, а й забезпечує різноманітність і географічну розподіленість даних.

з'єднання інфраструктури з потребами користувачів

Як дві основні лінії криптоінвестування, інфраструктурні проекти та проекти для споживачів мають свої переваги та недоліки. Інфраструктурні проекти мають високу технологічну бар'єр, але часто віддалені від кінцевих користувачів, що ускладнює підвищення обізнаності користувачів. Споживчі проекти безпосередньо орієнтовані на користувачів, легко привертають увагу, але також можуть бути швидко спростовані ринком, що призводить до коротшого життєвого циклу.

DePIN знайшов баланс між обома:

1. Засноване на реальних потребах, важко спростити та легко зрозуміти.
2. Є пряма потреба з боку користувачів, що дозволяє отримати їхнє визнання.

Інвестиційна рамка DePIN

напрямок

Необхідно враховувати обсяг ринку та інтенсивність попиту. Навіть якщо DePIN може займати лише невелику частину традиційного ринку, під тиском обсягу крипторинку це може бути досить значним.

продукт

Модель DePIN особливо підходить для галузей з високими вимогами до капіталу, високими бар'єрами для входу, явною монопольною структурою та недостатнім використанням ресурсів. Необхідно звернути увагу на:

1. Постачальник: чи вдалося реалізувати функції, які раніше не були реалізовані, або чи є значні переваги в порівнянні з існуючими рішеннями.
2. Сторона попиту: чи існує реальний ринковий попит та готовність платити.

апаратура

Обладнання охоплює весь процес "виробництво-продаж-розподіл-обслуговування". На ранніх етапах проекту слід максимально знизити бар'єри для участі користувачів, а з розвитком проекту поступово збільшувати складність.

токеноміка

Проект DePIN повинен випустити токени на ранніх етапах, щоб стимулювати учасників мережі, що є надзвичайно складним етапом.

команда

Ідеальна конфігурація команди має включати: членів з багатим досвідом у відповідних традиційних галузях, відповідальних за технології та реалізацію продукту; а також членів, які знайомі з криптоекологією, відповідальних за токеноміку та будівництво спільноти.

Інші фактори

Також необхідно врахувати регуляторні питання, такі як чутливість до збору даних у деяких регіонах.

Підсумок

DePIN має потенціал стати мостом між криптосвітом та реальним світом, приносячи користувачам реальні економічні вигоди. Незважаючи на тривалий цикл розвитку, вже є проекти, які демонструють хороші перспективи.

Два унікальних переваги DePIN:

1. У порівнянні з традиційними монополіями, розгортання є більш гнучким і може через токенну модель узгоджувати внутрішні стимули екосистеми.
2. Має можливість створити позитивні зовнішні ефекти, створюючи цінність для реального життя та інших галузей.

Однак, DePIN також стикається з багатьма викликами, такими як невизначеність у часі, що виникає через експлуатацію апаратного забезпечення, регуляторні ризики тощо. Загалом, DePIN є інвестиційною нішею, на яку варто звернути увагу в найближчі кілька років.