Огляд та перспективи індустрії криптоактивів за перше півріччя 2023 року

У першій половині року галузь криптоактивів пережила кілька значних подій, але в цілому вплив був обмеженим.

Зміни в макроекономічному середовищі

У березні закриття цифрових банків у США завдало значного удару по галузі. Ця подія призвела до блокування важливих каналів між криптоактивами та фіатними валютами, що вплинуло на понад 70% обсягу торгів на ринку.

У квітні Ethereum успішно завершив оновлення Шанхай. Це важливе оновлення принесло ринку безпечні та надійні базові активи для отримання доходу. В даний час близько 20% Ethereum заблоковано в вузлах. Одночасно багато традиційних компаній також почали на основі цього розробляти нові стратегії.

Деякі традиційні установи почали збільшувати доходи, купуючи ефіріум і здійснюючи його стейкінг, що може стати важливим рідним джерелом фінансування для Криптоактивів у майбутньому. Протягом останнього десятиліття Криптоактиви в основному зосереджувалися на двох аспектах: випуску активів і торгівлі, і ця зміна приносить новий важливий спосіб для випуску активів.

У квітні Гонконг скоригував політику щодо криптоактивів, що спричинило сплеск активності. Проте, чи зможе Гонконг замінити США як важливий канал між криптоактивами та фіатними валютами, ще належить з'ясувати. 1 червня в Гонконзі набирає чинності нова політика щодо криптоактивів, але наразі вплив все ще обмежений.

У червні, у США регулятори посилили контроль, подавши позови проти кількох бірж, що призвело до короткочасного падіння ринку. Але з подачею численних заявок на криптоактиви ETF від традиційних фінансових компаній, ринкові настрої швидко змінилися.

ETF завжди була важливою нарацією на ринку криптоактивів. Ще в 2013 році різкий ріст ціни біткоїна був пов'язаний із проведенням слухань по ETF у США. Зростання цін у 2021 та 2022 роках також тісно пов'язане з фондом Grayscale. У майбутньому, якщо буде схвалено велику кількість ETF, це може залучити більше традиційних коштів у біткоїн, ефір та інші основні криптоактиви.

Тенденції розвитку галузі

У лютому-березні запустилася блокчейн Move, що спричинило короткочасний спекулятивний бум, але бульбашка швидко лопнула.

Airdrop Blur спричинив короткочасний бум на ринку NFT, особливо зростання цін на NFT з блакитними фішками. Але згодом через не найкращі результати деяких відомих проєктів ринок NFT наразі перебуває на етапі лопання бульбашки та пошуку нового позиціонування. У майбутньому NFT можуть потребувати дослідження нових сценаріїв застосування, окрім PFP, таких як поєднання з офлайн-заходами, фан-економікою або правами членства.

У квітні-травні спостерігалася хвиля спекуляцій на ринку MEME монет, ціни на багато неякісних токенів різко зросли. Водночас NFT Ordinals та BRC20 на блокчейні біткоїна також сприяли цьому зростанню. Це відображає відсутність переконливої наративної логіки в індустрії.

Отже, наразі індустрія криптоактивів перебуває на стадії відсутності чіткої нарації, а також піддається значному впливу макроекономічного середовища та регулювання.

Три основні події, на які варто звернути увагу в другій половині року

1. Ethereum проведе новий етап оновлення для підвищення продуктивності. Кілька проектів Layer 2 також запустять свої основні мережі протягом наступних 6-12 місяців. Це може принести близько 10-кратного підвищення продуктивності, що, сподіваємося, вирішить тривалі проблеми з продуктивністю в блокчейні.

2. На базі технології MPC безключовий гаманець та смарт-гаманець AA на ланцюгу, ймовірно, з розвитком Layer 2 сформують єдиний стандарт, значно знизивши поріг входу для користувачів. Це може стати стандартною конфігурацією для користувачів у майбутньому.

3. Традиційні фінансові установи можуть отримати схвалення для криптоактивів ETF. Очікується, що в кінці першого кварталу наступного року буде запущено 1-2 великомасштабних ETF, що знову відкриє канали відповідного фінансування в Північній Америці.

Ці три речі стануть основним двигуном розвитку галузі протягом наступних 6-12 місяців. З підвищенням продуктивності та зниженням бар'єру для користувачів може виникнути велика кількість нових застосувань та зростання користувачів, очікується, що після другого кварталу наступного року буде помітний прогрес. Що стосується того, які застосування можуть стати успішними, це ще потрібно перевірити на ринку.