Шифрування Хеджування фонду управління подвоїлося, сімейні офіси стали основними інвесторами

Останній звіт розкриває управління капіталом сімейними офісами та особами з високим рівнем багатства на ринку шифрування. Дані показують, що обсяг активів під управлінням (AUM) хедж-фондів, орієнтованих на шифрування, суттєво зріс у 2019 році, з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів.

!

У 2019 році протягом всього року, фонди з повноважним управлінням показали найкращі результати, середня дохідність склала 42%. У джерелах фінансування хедж-фондів сімейні офіси складають 48%, високі особи з чистими активами - 42%, що робить їх основною групою інвесторів.

!

Дослідження показують, що існує близько 150 активних шифрувальних Хеджування фондів, з яких майже 63% було створено у 2018 або 2019 роках. Активність створення фондів високо корелює з динамікою цін на біткойн, у 2018 році зростання цін на біткойн стало каталізатором для створення шифрувальних фондів.

Звіт класифікує фонди Хеджування криптовалюти на чотири категорії: повноважний довгий, повноважний довгий/короткий, кількісний фонд та багатостратегічний фонд. Серед них кількісні фонди є найпоширенішими, займаючи майже половину ринкової частки.

!

З точки зору складу інвесторів, сімейні інвестиційні установи та інвестори з високим рівнем капіталу разом займають 90% від загальної частки. Варто зазначити, що пенсійні фонди, фонди та благодійні фонди займають дуже низьку частку в інвестиціях у шифрування, а участь традиційних венчурних фондів та фондів фондів також невелика.

Середня кількість інвесторів у шифрувальні хедж-фонди становить 27,5, а середнє значення – 58,5. Середній розмір інвестицій у шифрувальні хедж-фонди становить 300 000 доларів, а середнє значення – 3 100 000 доларів. Приблизно дві третини інвестицій у шифрувальні хедж-фонди становлять менше 500 000 доларів.

!

У 2019 році результати роботи хедж-фондів у сфері шифрування помітно поліпшилися. Медіана зростання результатів склала 74%, тоді як більшість фондів, які погано працювали в 2018 році, були змушені закритися. За категоріями інвестиційних стратегій, фонди з повним довірчим управлінням показали найкращі результати в 2019 році, з медіаною результату 40%.

!

З поступовим зростанням різноманітності та ліквідності ринку шифрувальних похідних, шифрувальні хедж-фонди починають використовувати більш складні інвестиційні стратегії. Приблизно 48% опитаних фондів мають короткі позиції, 56% використовують похідні. Щодо торгівлі з кредитним плечем, у 2020 році частка фондів, що використовують кредитне плече, зросла до 56%, але активних користувачів лише 19%.

!

У майбутньому, з ростом кількості регульованих продуктів на ринку ф'ючерсів на шифрування, очікується, що більше шифрувальних хедж-фондів увійде в цю галузь. Проте, через зростаючі труднощі в отриманні боргового фінансування, перспективи зростання використання важелів залишаються невизначеними.