Крипторинок щотижня: уповільнення зростання Обережне вичікування

Макроекономічне середовище та огляд ринку

Нещодавно макроекономічна ситуація демонструє позитивні тенденції, заяви Трампа щодо пом'якшення торгових питань та зниження інфляційних даних підняли ринкові настрої. Однак фінансова активність поступово зменшується, обсяги вливання коштів у стейблкоїни та ETF продовжують знижуватися, що свідчить про відчутну нестачу нових покупок. Хоча ціна біткоїна все ще зростає, такі показники, як приплив коштів, премія на позабіржовому ринку та приплив коштів у ETF, одночасно знижуються, що вказує на зростаючий ризик корекції.

У цій ситуації інвесторам рекомендується застосовувати стратегію захисту, зосереджуючи увагу на рівні підтримки біткоїна біля 100 000 доларів та темпі корекції ефіріума. Щодо високобета альткоїнів, можна розглянути можливість зменшення позицій на високих рівнях.

Аналіз руху капіталу

Цього тижня обсяг притоку коштів в ETF склав 609 мільйонів доларів, що стало продовженням зниження в порівнянні з попередніми періодами. Щодо стейблкоїнів, цього тижня було випущено 877 мільйонів доларів, середній денний обсяг випуску становив лише 112 мільйонів доларів, що є на низькому рівні. Позабіржовий преміум продовжує знижуватися, що ще більше відображає обережність ринкових настроїв.

Технічна картина біткоїна показує, що ринок знаходиться в волатильному висхідному діапазоні, а розподіл фішок вище $100 000 збільшився. Ethereum продемонстрував нижчі показники Bitcoin, при цьому цього тижня співвідношення ETH/BTC пройшло нижче рівня, що вказує на триваюче повернення коштів до домінування Bitcoin. Однак збільшення кількості активних адрес у ланцюжку Ethereum може свідчити про те, що поетапне дно завершено.

Аналіз впливу макроекономічних даних

Дослідження взаємозв'язку між даними про зайнятість в ADP і ціною біткойна показує, що:

1. Коли дані ADP значно перевищують очікування, ймовірність зростання біткоїна протягом 7 днів складає приблизно 94%, середній приріст становить 6,8%.

2. Хоча сильні дані про зайнятість теоретично можуть спровокувати очікування підвищення процентних ставок, ринок схильний інтерпретувати це в короткостроковій перспективі як ознаку впевненості в економічному зростанні, що стимулює приплив капіталу на крипторинок.

3. Регресійний аналіз показує, що при перевищенні прогнозу ADP на 1% біткойн в середньому зростає приблизно на 0,06%. Це означає, що вплив одного макроекономічного показника на ціну біткойна відносно обмежений.

4. Дані ADP можуть слугувати допоміжним індикатором настроїв, але фактичні тенденції потрібно оцінювати в поєднанні з макрополітичними сигналами та подіями самого крипторинку.

! Market Watch Weekly: Бум капіталу сповільнюється, і ринок може витримати випробування потрясіннями високого рівня

! Market Watch Weekly: Бум капіталу сповільнюється, і ринок може витримати випробування потрясіннями високого рівня

Аналіз даних на ланцюгу

1. Загальна кількість стейблкоїнів незначно зросла до 2112,56 мільярдів доларів, але обсяг випуску склав лише 8,77 мільярдів доларів, що є значним зниженням у порівнянні з попереднім періодом. Середній денний випуск знизився до 1,25 мільярда доларів, що є новим мінімумом за останні чотири тижні, що свідчить про помітне уповільнення припливу коштів.

2. Потоки в ETF на біткоїн зменшилися протягом трьох тижнів поспіль, цього тижня чистий приплив склав лише 609 мільйонів доларів, що суттєво знизило маргінальний вплив капіталу. Хоча ціна все ще знаходиться в каналі зростання, вона вже сформувала розбіжність з базовим капіталом, що створює ризики втоми зростання та корекції.

3. Позабіржові дисконтні премії продовжують знижуватися в негативній зоні, відхиляючись від цінових тенденцій, що свідчить про ослаблення припливу позабіржового капіталу та слабкість нового ринкового імпульсу.

4. Дані на блокчейні показують, що частка капіталу біткойна в діапазоні 10.18-10.4 тисяч доларів зросла на 1.72%, що відображає формування ринкової консенсусу в цій області, що може стати короткостроковою підтримкою або рівнем опору.

5. Аналіз адрес криптохолдингу показує, що великі адреси (10k-100k BTC) вирішують скорочувати свої позиції при зростанні ціни; Адреси середнього розміру (1k-10k BTC) демонструють сильну торгівлю, очевидно, ганяючись вгору і вниз; Невеликі адреси (100-1k BTC) продовжували стабільно нарощувати свої активи, а значного скорочення позицій не спостерігалося.

! Market Watch Weekly: Бум капіталу сповільнюється, і ринок може витримати випробування потрясіннями високого рівня

! Щотижневий огляд ринку: Бум капіталу сповільнюється, і ринок може витримати випробування потрясіннями високого рівня

! Market Watch Weekly: Бум капіталу сповільнюється, і ринок може витримати випробування потрясіннями високого рівня

! Market Watch Weekly: Бум капіталу сповільнюється, і ринок може витримати випробування потрясіннями високого рівня

Перспективи ринку

З огляду на різні показники, нинішній ринок перебуває на стадії очікування та гри. Великі капітали проявляють обережність, тоді як середні та малі капітали складають важливу підтримку в поточному ціновому діапазоні. У короткостроковій перспективі, якщо не буде політичних чи макроекономічних каталізаторів, ринок, скоріше за все, залишиться в стані коливань або зіткнеться з подальшими ризиками корекції. Інвесторам слід уважно стежити за ситуацією з новими вливаннями капіталу, а також за підтримкою поблизу 100 тисяч доларів.