Solana знову виникає: аналіз ключових показників та факторів, що сприяють цьому

Вступ

Екосистема Solana продемонструвала значне відновлення після серйозних труднощів. $SOL впав на 96% з пікових 260 доларів у листопаді 2021 року до мінімуму 9,6 доларів у грудні 2022 року. Однак це не є кінцем подорожі Solana. Протягом минулого року розробники невпинно працювали над розвитком платформи, активно розробляючи та запускаючи інноваційні, ретельно спроектовані протоколи. В результаті ціна $SOL показала стійкість, відновившись до нинішніх 71 долара, а загальна заблокована вартість (TVL) також відновилася з 210 мільйонів доларів у грудні 2022 року до 812 мільйонів доларів.

Цей звіт розгляне ключові фактори, що сприяють відновленню Solana.

Особливості Solana

Хоча ця стаття не має на меті глибоке вивчення технологічних переваг та інновацій Solana, ми повинні визнати, що успіх публічних блокчейнів в значній мірі залежить від їхньої базової технологічної архітектури. Тому я коротко опишу технологічні характеристики Solana та переваги, які вона приносить.

На відміну від звичайних блокчейнів на основі доказу роботи та доказу частки, Solana використовує механізм доказу історії. Це дозволяє вузлам досягати консенсусу щодо послідовності подій без необхідності спілкування з іншими вузлами. Цей унікальний підхід дозволяє мережі Solana досягати рівнів пропускної здатності та своєчасності, які відрізняються від інших блокчейнів.

Крім того, на відміну від Ethereum, який стягує плату за кожну транзакцію в мережі та спалює частину з них, мережа Solana застосовує додаткові методи. Вона стягує плату за зберігання та комісії за голосування валідаторів з розробників проєктів. Ця стратегія знижує залежність ціни токенів від частоти транзакцій, одночасно підвищуючи вартість розгортання смарт-контрактів. Це може зменшити поширеність шахрайських смарт-контрактів у мережі.

Отже, Solana має такі характеристики, як висока пропускна спроможність транзакцій, низькі комісії за транзакції та швидкий час підтвердження блоків.

Solana піддавалася критиці за високий рівень централізації мережі, але досягла суттєвого прогресу в розвитку децентралізованої інфраструктури. Мережа розширилася, інтегрувавши більше глобальних вузлів, в даний час близько 3000 вузлів працює в 392 різних дата-центрах у 31 країні. Це розширення можна оцінити за коефіцієнтом Сатоші, який вимірює мінімальну кількість незалежних суб'єктів, необхідних для закриття операцій блокчейну. Цей коефіцієнт зазвичай використовується як показник ступеня децентралізації блокчейну, чим вище оцінка, тим вищий рівень децентралізації. Наразі коефіцієнт Сатоші для Solana становить 21, що перевищує 2 для біткойна та ефіру, 8 для Binance, 4 для Polygon і 7 для Cosmos, що свідчить про значний прогрес у підвищенні децентралізації.

Стан спільноти розробників

Згідно з доповіддю Electric Capital про розробників, у березні 2023 року кількість розробників в екосистемі Solana залишалася на рівні близько 2540 активних розробників, що є незначним зниженням порівняно з піком у 2648 розробників у грудні 2022 року. Більшість розробників залишилися в екосистемі Solana навіть під час періоду паніки. З поступовим зменшенням користувачів, пов'язаних з певними інституційними додатками, з'явилися нові високоякісні проекти, такі як Jito, MarginFi і Backpack. З березня кількість розробників, які працюють на Solana, зменшилася. Однак звіт розробників показує, що це зниження в основному відбулося серед часткових розробників. Кількість розробників на повний робочий день залишалася відносно стабільною, що свідчить про те, що основна розробницька діяльність в екосистемі Solana триває.

Аналіз капітальних операцій

Порівнюючи торгівельні дані $SOL за минулий рік та дані про TVL екосистеми Solana, ми можемо помітити, що швидкість виведення активів повільніша, ніж зниження ціни токена. Особливо варто зазначити, що під час кількох дозволених продажів своїх заставлених активів $SOL деякими установами ( зазвичай пов'язане з різким зростанням обсягу торгівлі ), ціна токена демонструє стабільний зростаючий тренд. Це свідчить про те, що екосистема Solana подолала негативний вплив певних подій, і ринок має позитивний погляд на майбутній розвиток екосистеми Solana.

Зараз давайте розглянемо, як ці активи переміщуються в екосистемі Solana. Протоколи з найвищими позиціями за TVL - це протоколи ліквідного стейкінгу: Marinade та Jito. Вони обидва пропонують послуги ліквідного стейкінгу, але методи оптимізації прибутку відрізняються.

• Фінансовий маринад

Сервіс стейкінгу Marinade надає клієнтам автоматизоване управління, переміщуючи стейкінгові активи від низькоефективних валідаторів до високоефективних валідаторів. Як згадувалося раніше, валідатори на Solana під час роботи повинні сплачувати збори за голосування. Незалежно від того, стейкуєте ви 10K $SOL чи 1m $SOL, сплачені збори за голосування залишаються однаковими, потім частина зборів за голосування знищується, а решта повторно розподіляється між пропонентами блоків. Тому більші валідатори насправді отримують збори за голосування від менших валідаторів; ось чому продуктивність валідаторів може суттєво відрізнятися, а під час роботи валідатора об'єднання капіталу дійсно є вигідним.

Marinade ліквідний стейкінг-протокол ( MLSP ) розподілить отримане $SOL між одним або кількома валідаторами. Marinade регулярно оновлює свій список валідаторів, вибираючи найкращих кандидатів на основі їх продуктивності та репутації. Прибуток, накопичений MLSP, зберігається в депозитному пулі, що підвищує вартість mSOL.

• Мережа Jito

Jito позиціонує себе як перший стейкінговий продукт з MEV винагородами на Solana. Jito Lab розробила Jito-Solana Client, це перший сторонній клієнт для валідаторів на Solana. Архітектура Jito-Solana Client призначена для ефективного захоплення MEV прибутку в мережі Solana. Трейдери подають ставки на торгові послідовності, які вони вважають прибутковими. Потім третя сторона, блоковий движок, запускає складні симуляції для виявлення найцінніших комбінацій угод. Ці ставки потім розподіляються між валідаторами та тримачами токенів (JitoSOL), що підвищує винагороди для тримачів токенів.

Вони кожен має кілька сотень мільйонів доларів TVL, і через те, що ліквідні протоколи можуть повторно враховуватися в TVL через свої можливості, важко визначити точну цифру. Повернімося до їхнього впливу на відновлення Solana.

У вересні 2023 року певна організація отримала дозвіл на продаж своїх криптоактивів, включаючи $SOL, які, як стверджують, коштують 1,16 мільярда доларів. Ці токени $SOL частково були вилучені з старих стейкінгових протоколів та гаманців бірж після місячної ліквідації та поступово продавалися новим власникам, які тепер ставлять їх у вищезазначений ліквідний стейкінг-протокол. Коли ціна біткойна 23 жовтня перевищила 30 000 доларів, ринок продовжував розігріватися. Зазвичай, коли ринок процвітає, люди не бажають просто тримати активи в очікуванні підвищення їхньої вартості. Ось де вступають в дію ті ліквідні стейкінгові протоколи, які пропонують привабливий спосіб підвищення доходу з річною доходністю близько 7%-9%. Ця тенденція ще більше сприяла поступовому зростанню токенів $SOL.

Аналіз застосувань та активностей на ланцюзі

Окрім оптимістичних прогнозів щодо ціни Solana, екосистема Solana також залишалася здоровою та активною в цей період. Щоденний обсяг торгів Solana завжди значно перевищує будь-яку іншу блокчейн, основні ланцюгові транзакції походять з наступних протоколів.

(Sol Incinerator є досить цікавим проєктом. Він дозволяє користувачам знищувати непотрібні NFT та шахрайські токени в обмін на невелику кількість $SOL, за кожен знищений NFT або токен можна отримати від 0.002SOL до 0.01SOL. Якщо ви хочете дізнатися, звідки береться $SOL, коли обліковий запис створюється на Solana, мережа вимагає сплатити невелику плату за зберігання для відкриття облікового запису. Завдяки знищенню токенів обліковий запис може бути закритий, а плата за зберігання може бути повернена. )

Як ви бачите, активність на блокчейні Solana в основному пов'язана з транзакціями, що нагадує тенденції, спостережувані в Ethereum та BSC. На відміну від Polygon або Base, які в основному залежать від одного-двох додатків, активність в мережі Solana демонструє більш різноманітну екосистему; це не слід сприймати як відсутність успішних додатків у мережі Solana. Навпаки, це підкреслює різноманітність Solana. Відомі проекти, такі як Jito, STEPN та Drift, хоча й важливі, не визначають використання мережі Solana окремо.

(Pyth як мілісекундний оракул, на блокчейні Solana не створив великої кількості взаємодій, оскільки його основний потік даних збирається та остаточно визначається на Pythnet --- Pythnet є AppChain, запущеною командою Pyth на основі коду Solana. Pyth Network обрала побудову на Solana, оскільки ця мережа може обробляти тисячі транзакцій на секунду з швидкою фіналізацією. Крім того, 400-мілісекундна тривалість слота Solana дозволяє Pyth Network оновлювати ціни швидше, ніж більшість інших технологій першого рівня.)

Мережа Solana має переваги в швидкості та економічності. Щоб краще проілюструвати це, майже всі публічні блокчейни є швидшими та дешевшими в порівнянні з Біткоїном та Ефіром. Однак дані з Spire.fyi показують, що за останній місяць загальна кількість транзакцій Solana склала близько 825 мільйонів, що в 24 рази більше, ніж 34 мільйони транзакцій Ефіру. Незважаючи на таку велику кількість транзакцій, загальна витрата Gas склала 62,735 $SOL, що дорівнює приблизно 4,3 мільйона доларів, а середня вартість кожної транзакції становить близько 0,005 долара. Для порівняння, загальна витрата Gas Ефіру за місяць склала 126,7K, що дорівнює приблизно 268,4 мільйона доларів, а середня вартість кожної транзакції складає 7,89 долара, що в 1578 разів більше, ніж витрати на транзакції Solana.

Розвиток ринку та технологічний прогрес

У серпні гігант електронної комерції Shopify інтегрував Solana Pay як новий варіант оплати для зміни бізнес-моделі. У вересні кредитний гігант Visa також розширив своє рішення для розрахунків із Solana. У заяві Visa зазначено, що вибір цієї інтеграції обумовлений тим, що "блокчейн-мережа Solana має високу пропускну здатність транзакцій та низьку вартість масштабування, що робить її хорошим кандидатом для тестування оплати та розрахунків у стабільній валюті Visa." Окрім того, що мережа Solana була прийнята традиційним ринком і встановила партнерські відносини з інтернет-гігантами, впродовж минулого року вона також досягла вражаючого прогресу в технологіях та застосуваннях.

• Стиснення стану

У квітні Solana представила впровадження стиснення стану, яке є новим методом зберігання даних, що дозволяє знизити витрати на створення NFT більш ніж у 2000 разів. Завдяки технології стиснення стану, витрати на створення 1 мільйона NFT знизилися з 25 300 доларів до 113 доларів. Для порівняння, витрати на Ethereum і Polygon становлять відповідно 33,6 мільйона доларів і 32 800 доларів. Переміщення Helium на Solana в квітні отримало величезну вигоду від цієї технології. Під час міграції 900 000 гарячих точок у мережі Helium були створені як NFT. Без технології стиснення це призвело б до витрат більше 260 000 доларів, але з нею витрати під час міграції склали лише 122 долари.

NEON**

У липні EVM-сумісне рішення Solana Neon нарешті було запущено в основній мережі. Після цього було випущено Solang, компілятор смарт-контрактів Solidity. Ці розробки спростили розробникам написання Ethereum-додатків на платформі Solana.

• Танцюрист вогню