Посібник з доходів від стейблкоїнів: аналіз 8 типів

Нещодавно крипторинок демонструє мляві результати, консервативний та стабільний дохід знову стає попитом на ринку. Об'єднавши багаторічний досвід інвестування та дослідження в галузі стейблкоїнів, ми розглянемо класичну, але вічну тему доходу від стейблкоїнів.

Поточні основні категорії стейблкоїнів на ринку криптовалют включають:

• Монета USDT з найвищою часткою на ринку
• Регульований стейблкоїн, прив'язаний до фіатної валюти 1:1, такий як USDC
• Надмірно заставлені стейблкоїни, такі як DAI та LUSD
• Синтетичні активи стейблкоїн, такі як USDe
• Стейблкоїн RWA-проекту з базовими активами у вигляді державних облігацій США, таких як USD0 та USDY
• Алгоритмічний стейблкоїн ( в основному був виведений з ринку )
• Невалютні стейблкоїни ( мають обмежений вплив )

Наразі основні способи отримання прибутку через стейблкоїни включають:

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)

Один. Позика стейблкоїнів

Позика є найтрадиційною моделлю фінансового доходу, а дохід походить від відсотків, які сплачуються позичальником. Необхідно врахувати безпеку платформи, ризик дефолту позичальника та стабільність доходу. Основні пункти включають:

• Поточні фінансові продукти централізованих бірж
• Провідні DeFi кредитні протоколи, такі як Aave, Sky Protocol тощо

Доходність від позичання під час бичачого ринку може досягати понад 20%, під час ведмежого ринку зазвичай становить 2%-4%. До деяких інновацій належать позики з фіксованою відсотковою ставкою, стратифікація відсоткових ставок, позики з важелем тощо.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)

Два, дохід від ліквідності майнінгу

З Curve як приклад, прибуток походить від комісій за AMM-транзакції та винагород токенами. Curve, як еталон DEX для стейблкоїнів, підтримувані стейблкоїни вважаються важливим показником їх популярності. Безпека видобутку Curve висока, але прибуток нижчий (0-2%). Інші DEX з пулом стейблкоїнів стикаються з подібними проблемами або ризиками.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)

Три, прибуток від арбітражу на нейтральному ринку

Основні включають:

• Арбітраж процентної ставки: використання механізму процентної ставки постійних контрактів
• Арбітраж спотових і ф'ючерсних контрактів: використання різниці цін між спотовими та ф'ючерсними контрактами
• Арбітраж між біржами: використання цінових відмінностей між різними біржами

Ethena переносить арбітражну модель фінансування на блокчейн, дозволяючи звичайним користувачам брати участь. Користувачі вносять stETH, отримують USDe, одночасно коротко продаючи на централізованій біржі для отримання позитивної ставки фінансування.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)

Чотири, дохідність облігацій США RWA проект

Використання високого доходу від облігацій США (4% і вище ) для розробки продуктів на блокчейні. Основні проекти включають:

• USDY та OUSG Ондо
• Звичайний USD0 і USD0++

Ці проекти мають стабільний дохід на рівні близько 4%, деякі проекти надають додатковий дохід через токенізовані стимули та інші методи.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)

Пʼять, структуровані продукти опціонів

Основна стратегія полягає у продажу опціонів на продаж (Sell Put), з метою отримання доходу від опціонних премій. Підходить для коливальних ринків, але є ризик зниження. Деякі біржі пропонують продукти з захистом капіталу, такі як Shark Fin, використовуючи більш складні комбінації опціонів.

Шість, токенізація доходу

Протокол Pendle розділяє дохідні активи на токен основної суми (PT) та токен доходу (YT), користувачі можуть вибирати різні стратегії в залежності від своєї схильності до ризику. Наразі продукти стейблкоїнів поєднують кілька джерел доходу, загальна дохідність є значною.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)

Сім, Продукти з прибутковістю в кошику стейблкоїнів

Платформи, такі як Ether.Fi, пропонують різноманітні комбінації продуктів доходу зі стейблкоїнів, включаючи кредитування, ліквідне видобування, арбітраж процентних ставок, токенізацію доходу тощо. Підходить для користувачів, які прагнуть стабільного доходу, але мають недостатньо коштів.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)

Вісім. Прибуток від стейблкоїн Staking

Деякі нові перспективні блокчейни, такі як мережа AO, приймають стейблкоїни, такі як DAI, для стейкінгу, щоб отримати винагороду у вигляді токенів проекту. Ця модель дозволяє заробляти додатковий дохід, забезпечуючи безпеку стейблкоїнів, але існує ризик невизначеності розвитку проекту.

Розуміння різних джерел доходу стейблкоїнів і їх раціональне розподілення допомагає краще справлятися з ризиками крипто-ринку на основі забезпечення фінансової стабільності.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)